2008年證券投資分析第七章模擬試題(16)

（七）簡答題四

46.資本資產(chǎn)套利模型的核心應(yīng)用是什么？

47.什么是平均期限？平均期限與債券價格的利率風(fēng)險有什么關(guān)系？

48.假設(shè)單一支付情形下的負(fù)債人將債權(quán)人的本金投資于一種債券或債券組合，并對其實(shí)施被動管理。那么，為確保在到期日能夠償付債權(quán)人的本金和利息，該負(fù)債人應(yīng)使他的債券或債券組合具備什么特性？為什么？

49.假設(shè)負(fù)債人將債權(quán)人的本金投資于一種債券或債券組合，以期從中獲得充足的資金來償還未來債務(wù)。在多重支付的情形下，負(fù)債人對其債券或債券組合實(shí)施免疫資產(chǎn)管理策略的要點(diǎn)是什么？
50.為什么水平分析法集中估計期末債券價格？

51.水平分析法中的資本收益率變動結(jié)構(gòu)是什么？

52.如何理解水平分析法中債券收益的結(jié)構(gòu)？

53.什么是水平分析法？

54.什么是債券掉換？債券掉換的依據(jù)是什么？

55.什么是應(yīng)急免疫方法？它與免疫資產(chǎn)管理有什么不同？

56.什么是騎乘收益率曲線法？

57.什么是替代掉換？

58.什么是市場內(nèi)部價差掉換？

59.什么是利率預(yù)期掉換？這種管理方法的依據(jù)是什么？

60.什么是純收益率掉換？

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