證券資格考試資料－證券投資分析（一）

    第一章 證券投資分析概述（1-2）　

    第一節(jié) 證券投資分析

    一、證券投資和證券投資分析的定義。理性的證券投資過程包括的基本步驟：確定證券投資政策，包括確定投資收益目標(biāo)、投資資金的規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等；組建證券投資組合，確定具體的證券投資品種和投資者的資金投入各種證券的比例；投資組合的修正；投資組合業(yè)績評估。

    二、證券投資分析的意義：提高投資決策的科學(xué)性，減少盲目性；降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。

    三、證券投資分析的信息來源：歷史資料；媒體信息；實(shí)地訪查。

    四、證券市場效率理論與證券投資分析：有效市場假設(shè)理論；有效市場的分類，與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”的三類資料：第Ⅰ類資料，第Ⅱ類資料，第Ⅲ類資料的概念及其相互關(guān)系，以及由此將證券市場區(qū)分為弱式有效市場，半強(qiáng)式有效市場，強(qiáng)式有效市場三類市場；有效市場假設(shè)理論對證券分析的意義：有效市場和技術(shù)分析，有效市場和基本分析，有效市場和證券組合管理。

    五、證券投資分析史簡述：證券投資分析發(fā)展簡史，美、英等金融發(fā)達(dá)國家證券投資發(fā)展簡史，我國證券投資分析發(fā)展簡史；主要投資分析流派及其特點(diǎn)：基本分析流派，技術(shù)分析流派，心理分析流派，學(xué)術(shù)分析流派；各投資分析流派的特點(diǎn)及相互區(qū)別?！?BR>　　　　　　　　　　　　　　
    第二節(jié) 證券投資分析的主要方法

    一、證券投資分析的三個(gè)基本要素：信息、步驟和方法；目前進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有兩大類：基本分析和技術(shù)分析。

    二、基本分析法：基本分析法的定義；基本分析的理論基礎(chǔ)：任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”（或“內(nèi)在”）價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)所有者的所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值；基本分析的內(nèi)容：宏觀經(jīng)濟(jì)分析，三類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，主要經(jīng)濟(jì)政策，行業(yè)分析與區(qū)域分析，公司分析；基本分析的優(yōu)缺點(diǎn)；基本分析的適用范圍。

    三、技術(shù)分析法：技術(shù)分析法的定義；技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)：市場的行為包含一切信息，價(jià)格沿趨勢移動(dòng)，歷史會重復(fù)；技術(shù)分析法的內(nèi)容：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論；技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn)；技術(shù)分析的適用范圍。

    四、證券投資分析中易忽略的因素：潛在風(fēng)險(xiǎn)，交易成本，股利分配，經(jīng)濟(jì)趨勢，經(jīng)濟(jì)政策，公司管理。　　

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