2019年證券考試行業(yè)動(dòng)態(tài)：上交所上半年重點(diǎn)查處六類違規(guī)行為

2019年上半年，上交所按照證監(jiān)會(huì)工作部署，繼續(xù)切實(shí)履行一線監(jiān)管職能，認(rèn)真做好上市公司信息披露違規(guī)行為的查處工作。貫徹落實(shí)分類監(jiān)管思路，堅(jiān)持“管少管精才能管好”原則，對(duì)亂象頻出的問(wèn)題公司和風(fēng)險(xiǎn)公司嚴(yán)加監(jiān)管，重點(diǎn)查處損害上市公司及投資者利益、市場(chǎng)反響強(qiáng)烈的違法違規(guī)行為，督促上市公司堅(jiān)持“四個(gè)敬畏”和堅(jiān)守“四條底線”。

從處理結(jié)果看，上交所共發(fā)出公開(kāi)譴責(zé)決定11份、通報(bào)批評(píng)決定30份、監(jiān)管關(guān)注決定45份，合計(jì)86份，上年同期案件數(shù)量為75份。其中，對(duì)違規(guī)性質(zhì)極為嚴(yán)重的2名責(zé)任人分別予以公開(kāi)認(rèn)定3年、認(rèn)定終身不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高的處分。案件處理共涉及41家上市公司，149名董監(jiān)高、40名股東以及6名財(cái)務(wù)顧問(wèn)項(xiàng)目主辦人、1家年審機(jī)構(gòu)、2名年審會(huì)計(jì)師，合計(jì)198人次，上年同期為179人次。

據(jù)介紹，從案件類型來(lái)看，今年上半年，上交所重點(diǎn)查處了以下六類違法違規(guī)行為。一是控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金占用、違規(guī)擔(dān)保等惡性違規(guī)行為。相關(guān)掏空上市公司行為，嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者利益，是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重大隱患，歷來(lái)是證券監(jiān)管的重點(diǎn)。去年以來(lái)，部分控股股東資金鏈緊張，其通過(guò)資金占用、違規(guī)擔(dān)保等手段侵占上市公司資源、實(shí)現(xiàn)利益輸送的違規(guī)行為有所抬頭。根據(jù)2018年年報(bào)審核情況，現(xiàn)已對(duì)10余單資金占用、違規(guī)擔(dān)保案件啟動(dòng)公開(kāi)譴責(zé)程序，將在處理后向市場(chǎng)公開(kāi)。對(duì)于此前發(fā)現(xiàn)的該類違規(guī)，上半年已處理了一批典型案件。例如，海航基礎(chǔ)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保超出授權(quán)額度且未履行信息披露義務(wù)，被通報(bào)批評(píng);又如，退市海潤(rùn)對(duì)外擔(dān)保未及時(shí)履行決策程序及信披義務(wù)，與其他違規(guī)并處，被公開(kāi)譴責(zé)。

二是并購(gòu)重組中高額業(yè)績(jī)承諾未完成的違規(guī)行為。2015年以來(lái)，并購(gòu)重組日益活躍，同時(shí)一批忽悠式、跟風(fēng)式的并購(gòu)重組使得高估值、高商譽(yù)、高承諾的“三高”重組現(xiàn)象頻現(xiàn)。近期，3年業(yè)績(jī)承諾期限屆滿，部分“三高”重組交易后遺癥凸顯，標(biāo)的資產(chǎn)完成業(yè)績(jī)承諾困難重重，成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。上半年，上交所集中處理了重大資產(chǎn)重組相關(guān)方在前期預(yù)測(cè)性信息披露、后期標(biāo)的資產(chǎn)整合控制、業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)履行中存在的重大違規(guī)行為，積極維護(hù)并購(gòu)重組市場(chǎng)生態(tài)。

三是公司管理層在重大交易中決策不審慎的不當(dāng)行為。上市公司重大交易的投資決策中，收購(gòu)標(biāo)的的業(yè)績(jī)承諾、許可資質(zhì)等事項(xiàng)對(duì)整個(gè)交易至關(guān)重要，對(duì)投資者決策及未來(lái)預(yù)期影響重大，管理層理應(yīng)充分評(píng)估、審慎決策。近年來(lái)，上市公司未能審慎決策重大資產(chǎn)交易的相關(guān)籌劃及安排，損害公司及中小投資者利益的現(xiàn)象頻發(fā)。在案件處理中，上交所敢于做出實(shí)質(zhì)判斷，落實(shí)董事長(zhǎng)、董事會(huì)成員未勤勉盡責(zé)的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。

四是上市公司利用敏感信息概念炒作的違規(guī)行為。概念炒作歷來(lái)是A股證券市場(chǎng)廣受詬病的一大頑疾。前期，科創(chuàng)板、創(chuàng)投企業(yè)、5G等概念先后引發(fā)市場(chǎng)追捧，部分上市公司出于不當(dāng)市值管理的動(dòng)機(jī)，利用上述熱點(diǎn)概念題材，發(fā)布內(nèi)容不實(shí)的公告，誤導(dǎo)投資者，引起股價(jià)波動(dòng)，影響證券市場(chǎng)秩序。上半年，在對(duì)概念炒作加強(qiáng)事中監(jiān)管的同時(shí)，還對(duì)4單概念炒作違規(guī)案件進(jìn)行了懲戒，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。典型案例包括ST成城披露投資巨額資金設(shè)立從事科學(xué)研究的孫公司，但經(jīng)監(jiān)管督促，公司仍拒不及時(shí)披露該公司實(shí)際上從事的是租賃業(yè)務(wù)，而遭公開(kāi)譴責(zé);浙江富潤(rùn)、寧波韻升、劍橋科技通過(guò)上證e互動(dòng)平臺(tái)發(fā)布對(duì)外投資科創(chuàng)企業(yè)、5G相關(guān)經(jīng)營(yíng)等事項(xiàng)，相關(guān)信息發(fā)布不準(zhǔn)確、不客觀、不謹(jǐn)慎，被采取監(jiān)管關(guān)注措施。

五是中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)等違規(guī)行為。中介機(jī)構(gòu)是資本市場(chǎng)治理的一道重要防線，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，審慎履行核查驗(yàn)證、專業(yè)督導(dǎo)等法定義務(wù)。對(duì)于其未勤勉盡責(zé)的違規(guī)行為，上交所及時(shí)查處、嚴(yán)肅整治，以督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，切實(shí)履行好看門人職責(zé)。上半年，共處理重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)項(xiàng)目主辦人6人、年審會(huì)計(jì)師2人。

六是募集資金使用管理不規(guī)范的行為。募集資金管理和使用不合規(guī)，是上市公司運(yùn)作不規(guī)范的主要表現(xiàn)之一，也可能為投資者的利益受損埋下隱患。上半年，上交所及時(shí)查處了兩單募集資金使用不規(guī)范的違規(guī)案件，以督促公司規(guī)范募集資金存放和使用，保證募投項(xiàng)目順利運(yùn)行。

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