2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》真題考點(diǎn)9：資產(chǎn)證券化操作要求

編輯推薦：2019年證券從業(yè)資格考試真題《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)整理匯總

真題考點(diǎn)：資產(chǎn)證券化的具體操作要求

【考綱要求】熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求

【所屬章節(jié)】第五章 債券 第一節(jié)債券概述

【考點(diǎn)提煉】

一、參與人

發(fā)起人：資產(chǎn)證券化的發(fā)起人是資產(chǎn)證券化的起點(diǎn)，是基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始權(quán)益人，也是基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣方。

特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)：以資產(chǎn)證券化為目的而特別組建的獨(dú)立法律主體，其負(fù)債主要是發(fā)行的資產(chǎn)支持債券，資產(chǎn)則是向發(fā)起人購買的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

信用增級(jí)機(jī)構(gòu)：負(fù)責(zé)提升證券化產(chǎn)品的信用等級(jí)，為此要向特定目的機(jī)構(gòu)收取相應(yīng)費(fèi)用，并在證券違約時(shí)承擔(dān)賠償責(zé)任。信用增級(jí)可以通過內(nèi)部增級(jí)和外部增級(jí)兩種方式，對(duì)應(yīng)這兩種方式，信用增級(jí)機(jī)構(gòu)分別是發(fā)起人和獨(dú)立的第三方。

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：發(fā)行的證券化產(chǎn)品屬于債券，發(fā)行前必須經(jīng)過評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。目前世界上規(guī)模最大、具有較強(qiáng)影響力的三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪公司和惠譽(yù)公司。

承銷商：指負(fù)責(zé)證券設(shè)計(jì)和發(fā)行承銷的投資銀行。金額較大，可能會(huì)組成承銷團(tuán)。

二、具體操作流程

·重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)

·組建特殊目的機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)真實(shí)出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離

·完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級(jí)

·資產(chǎn)支持證券的信用評(píng)級(jí)(主要考慮資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn))

·安排證券銷售，向發(fā)起人支付(包銷或代銷)

·掛牌上市交易及到期支付

考點(diǎn)“資產(chǎn)證券化操作要求”配套習(xí)題

【單選題】企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券的條件包括( )。

Ⅰ.財(cái)務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%

Ⅱ.財(cái)務(wù)公司設(shè)立2年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期

Ⅲ.近3年無重大違法違規(guī)記錄

Ⅳ.申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

查看答案

以上內(nèi)容為“2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》真題考點(diǎn)9：資產(chǎn)證券化操作要求”及配套習(xí)題，希望對(duì)考生們有所幫助。2019年7月證券從業(yè)資格考試報(bào)名即將結(jié)束，準(zhǔn)考證即將開始打印。為避免錯(cuò)過時(shí)間，小編提醒考生提前預(yù)定2019年7月證券從業(yè)資格考試準(zhǔn)考證打印時(shí)間 免費(fèi)預(yù)約短信提醒。

想要獲得更多2019年證券從業(yè)資格考試相關(guān)資料的考生，請點(diǎn)擊下方“免費(fèi)下載”按鈕直接下載領(lǐng)取。祝大家考試順利。