2018年證券從業(yè)資格金融市場基礎(chǔ)知識每日一練(9月29日)

選擇題

1.金融實踐中，通常將金融風險可能造成的損失分為( )。

Ⅰ.預期損失

Ⅱ.非預期損失

Ⅲ.災難性損失

Ⅳ.意外性損失

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

解析：風險不等同于損失本身。嚴格來說，損失是一個事后概念，而風險卻是一個明確的事前概念。金融實踐中，通常將金融風險可能造成的損失分為：①預期損失;②非預期損失;③災難性損失。

2.對沖機制是指交易者利用期貨合約標準化的特征，在開倉和平倉的時候分別做兩筆( )相同但方向相反的交易，并且不進行實物交割，而是以結(jié)清差價的方式結(jié)束交易的獨特交易機制。

Ⅰ.品種

Ⅱ.數(shù)量

Ⅲ.價格

Ⅳ.期限

A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

解析：風險對沖的目的是對沖現(xiàn)貨價格風險。為了實現(xiàn)這一目的，就必須遵守下列四項操作原則：①交易方向相反原則;②商品種類相同或相近原則;③數(shù)量相等或相近原則;④月份相同或相近原則。

3.下列關(guān)于股票內(nèi)在價值與市場價格之間關(guān)系的說法，正確的是( )。

Ⅰ.股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格

Ⅱ.股票的市場價格決定股票的內(nèi)在價值

Ⅲ.股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動

Ⅳ.股票的內(nèi)在價值總是圍繞其市場價格波動

A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ

正確答案：D

解析：股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。

4.代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而( )都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案。

Ⅰ.基金管理人

Ⅱ.基金發(fā)起人

Ⅲ.基金托管人

Ⅳ.基金投資人

A. Ⅰ、Ⅱ

B. Ⅰ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

解析：代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案。

5.金融衍生工具市場的作用包括()。

Ⅰ.促進了資本壟斷的形成

Ⅱ.促進了一個國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高

Ⅲ.完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系

Ⅳ.提供了抵抗金融風險的市場基礎(chǔ)和手段

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

解析：金融衍生工具市場的作用包括：首先，金融衍生工具市場的發(fā)展對完善國家金融市場體系，提高金融運作效率，維護金融安全有重要意義;其次，金融衍生產(chǎn)品交易是現(xiàn)代金融市場的重要內(nèi)容，金融衍生工具市場提供的金融衍生產(chǎn)品合約和交易平臺，推動了現(xiàn)代金融市場的發(fā)展，對提高金融競爭力有重要的意義;再次，金融衍生工具市場特有功能與提供的金融衍生產(chǎn)品是金融市場風險管理的基礎(chǔ)和手段，對國內(nèi)金融機構(gòu)分散金融風險，提高風險管理能力，減緩國際金融風險的沖擊有重要意義。總之，金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系，提供了抵抗金融風險的市場基礎(chǔ)和手段，促進了一個國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高。

6.以下屬于套期保值的基本原則是()。

Ⅰ.買賣方向?qū)?/p>

Ⅱ.品種相同

Ⅲ.數(shù)量相等

Ⅳ.月份相同或相近

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

解析：套期保值的基本原則是：①商品種類相同原則;②商品數(shù)量相等原則;③月份相同或相近原則;④買賣方向?qū)瓌t。

7.下列屬于金融市場中常見的風險有()。

Ⅰ.信用風險

Ⅱ.市場風險

Ⅲ.操作風險

Ⅳ.流動性風險

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ

正確答案：A

解析：金融市場中常見的風險有：信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險。

8.根據(jù)ETF跟蹤具體指數(shù)的不同，股票型ETF可進一步細分為()等。

Ⅰ.全球指數(shù)ETF

Ⅱ.綜合指數(shù)ETF

Ⅲ.行業(yè)指數(shù)ETF

Ⅳ.風格指數(shù)ETF

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

解析：根據(jù)ETF跟蹤具體指數(shù)的不同，股票型ETF可進一步細分為全球指數(shù)ETF、綜合指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF和風格指數(shù)ETF(如成長型、價值型等)等。

9.申請發(fā)行可交換公司債券，應該滿足下列規(guī)定()。

Ⅰ.申請人應該是符合《公司法》《證券法》規(guī)定的有限責任公司或者股份有限公司

Ⅱ.公司最近1年末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣5億元

Ⅲ.公司最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息

Ⅳ.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%

A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：A

解析：申請發(fā)行可交換公司債券應滿足的條件：①申請人應當是符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的有限責任公司或者股份有限公司;②公司組織機構(gòu)健全，運行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷;③公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元;④公司最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息;⑤本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;⑥當次發(fā)行債券的金額不超過預備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應當將預備用于交換的股票設(shè)定為當次發(fā)行的公司債券的擔保物;⑦經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好;⑧不存在《公司債券發(fā)行試點辦法》第8條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。故第Ⅱ項表述錯誤。

10.下列關(guān)于金融期貨與金融期權(quán)盈虧特點的描述，正確的有()。

Ⅰ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的

Ⅱ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是有限的

Ⅲ.金融期權(quán)買方在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費，而可能取得的盈利確是無限的

Ⅳ.金融期權(quán)出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的損失是無限的

A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

解析：金融期貨交易雙方都無權(quán)違約也無權(quán)要求提前交割或推遲交割，而只能在到期前的任一時間通過反向交易實現(xiàn)對沖或到期進行實物交割。而在對沖或到期交割前，價格的變動必然使其中一方盈利而另一方虧損，其盈利或虧損的程度決定于價格變動的幅度。因此，從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。相反，在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購買者與出售者在權(quán)利和義務上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性。從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費，而可能取得的盈利卻是無限的;相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費，而可能遭受的損失卻是無限的。當然，在現(xiàn)實的期權(quán)交易中，由于成交的期權(quán)合約事實上很少被執(zhí)行，因此，期權(quán)出售者未必總是處于不利地位。

【請掃描上方二維碼，關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校金融考試官方微信號！】

環(huán)球網(wǎng)校友情提示：下載更多模擬試題您可以登陸環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或環(huán)球網(wǎng)校證券論壇與廣大朋友一起交流學習，共求進步！