證監(jiān)會在上海召開投資者座談會

近日，證監(jiān)會黨委委員、副主席閻慶民在上海專門召開投資者座談會，與投資者面對面交流，聽取意見。來自證券、期貨、基金等投資領(lǐng)域10名有代表性的投資者，證監(jiān)會投保局、辦公廳、上市部及上海證監(jiān)局等相關(guān)部門和單位負(fù)責(zé)人參加座談。

會場上氣氛活躍，大家暢所欲言，投資者代表對監(jiān)管部門主動與投資者交流的做法表示歡迎，認(rèn)為證監(jiān)會為保護(hù)投資者權(quán)益采取的各項措施扎實有力、成效顯著。有投資者表示，隨著投教力度的加大，投教基地等設(shè)施的建立，投資者的心態(tài)在慢慢轉(zhuǎn)變，“一夜暴富”的心態(tài)基本沒有了，投資理念在逐步成熟，越來越多的投資者轉(zhuǎn)向長期投資、價值投資;12386熱線等維權(quán)平臺的不斷完善也使投資者權(quán)益受損后不會再無所適從，投資者心理更有底了。有投資者認(rèn)為，近年來證監(jiān)會加強(qiáng)規(guī)范上市公司治理、嚴(yán)厲打擊市場各類違法違規(guī)行為，有效凈化了市場環(huán)境，可以說是“一夜風(fēng)云散，變幻了時空”，投資者對證監(jiān)會近兩年的工作表示非常支持和擁護(hù)。同時，投資者代表也紛紛結(jié)合自身投資經(jīng)歷，就健全投資者保護(hù)舉措，完善上市公司監(jiān)管、促進(jìn)資本市場改革發(fā)展等方面積極獻(xiàn)言獻(xiàn)策。概括起來，包括以下幾個方面：一是借鑒國外投資者教育從娃娃抓起的經(jīng)驗，擴(kuò)大投資者教育在我國中小學(xué)教育中的覆蓋面。二是成立專門的中小投資者保護(hù)基金，完善先行賠付機(jī)制，為投資者提供多層次的賠償救濟(jì)方式。三是保持各項監(jiān)管政策的連續(xù)性，穩(wěn)定投資者的市場預(yù)期。四是完善以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露體系，對于停牌、資產(chǎn)重組等重要事項的信息披露要及時充分，在重組各環(huán)節(jié)，都要及時披露重要信息，便于投資者充分了解重組過程。同時可以通過增設(shè)表外指數(shù)、調(diào)整披露時限等方式，為投資者投資決策提供便利。五是通過將公司分紅與定向增發(fā)、并購重組等事項掛鉤的方式，推動上市公司加大分紅力度。六是進(jìn)一步完善上市公司停復(fù)牌、退市等制度，明確停牌標(biāo)準(zhǔn)和時限，明確公司退市后的賠償責(zé)任。七是加大打擊力度，重點打擊上市公司財務(wù)造假、忽悠重組、長期停牌等行為，增大公司違法成本。此外有期貨投資者建議適時放開股指期貨交易限制。

閻慶民同志邊聽邊記，與投資者代表進(jìn)行了互動交流，回應(yīng)了投資者關(guān)切的問題。他表示，保護(hù)好中小投資者合法權(quán)益是一項長期工程，永遠(yuǎn)在路上。監(jiān)管者在新時代應(yīng)有新作為，監(jiān)管部門將認(rèn)真研究投資者提出的建議，把投資者的建議融入日常工作中，不斷提升投資者幸福指數(shù)。首先，要正確認(rèn)識市場“兩低兩難”的現(xiàn)狀。目前我國資本市場體系、交易制度等還不夠完善，決定了我國資本市場“兩低兩難”的現(xiàn)狀，“兩低”表現(xiàn)為投資者教育覆蓋面低和投資者風(fēng)險承受能力低;“兩難”表現(xiàn)為投資者維權(quán)難、賠償難，我們制定各項政策都要尊重和服務(wù)這一市場現(xiàn)狀。其次，要明確努力方向，健全五項維權(quán)機(jī)制。一是持股行權(quán)機(jī)制，通過中小投資者服務(wù)中心為廣大中小投資者示范行權(quán)，規(guī)范公司治理。二是糾紛調(diào)解機(jī)制，為投資者提供便捷、高效、低成本的化解矛盾糾紛的渠道。三是先行賠付機(jī)制，當(dāng)上市公司因虛假陳述等情況給投資者造成損失時，上市公司大股東或承銷商成立先行賠付基金，賠償投資者損失。四是支持訴訟機(jī)制，由中小投資者服務(wù)中心為中小投資者提供法律咨詢、訴訟代理等服務(wù)。五是示范判決機(jī)制，探索建立“類似案件類似處理”的示范判決機(jī)制，解決市場中存在的同類案件多方起訴、重復(fù)審理的問題。最后，要處理好“四個關(guān)系”。一是處理好“長與短”的關(guān)系。投資者要樹立理性投資理念，保持長期持有的定力和韌勁，遠(yuǎn)離“炒小、炒差、炒概念”等短期行為。二是處理好“進(jìn)與退”的關(guān)系。一方面要從嚴(yán)把關(guān)，提高上市公司質(zhì)量;一方面要完善退市過程中信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)等制度，做到應(yīng)退盡退，不斷凈化市場環(huán)境。三是處理好“小和大”的關(guān)系。個人投資者雖然資金規(guī)模小，但人數(shù)眾多，我們要把維護(hù)好廣大中小投資者利益作為工作的根本任務(wù)。四是處理好“德與法”的關(guān)系。資本市場存在一定道德風(fēng)險，要進(jìn)一步健全行政處罰、民事賠償、刑事處罰有效銜接的法律體系，加大對違法違規(guī)行為的查處力度，還投資者一片藍(lán)天。

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