國務(wù)院國資委、財政部、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》

近日，國務(wù)院國資委、財政部、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》(國資委 財政部 證監(jiān)會令第36號)。

36號令是國務(wù)院國資委、財政部、證監(jiān)會深入貫徹黨的十九大精神，落實《中共中央 國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》等文件要求，以管資本為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管、深化國有企業(yè)改革、推動國有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大的重要舉措，對調(diào)整優(yōu)化監(jiān)管職能、精簡監(jiān)管事項具有重大意義。36號令與2016年出臺的《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國資委財政部令第32號)共同構(gòu)成了覆蓋上市公司國有股權(quán)和非上市公司國有產(chǎn)權(quán)，較為完整的企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)管制度體系，在企業(yè)國有資產(chǎn)規(guī)范運(yùn)作、國有資源市場化配置、促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值、防止國有資產(chǎn)流失等方面必將發(fā)揮重要作用。

一是統(tǒng)一制度、統(tǒng)一規(guī)則。2007年國務(wù)院國資委、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》(國資委 證監(jiān)會令第19號)，對國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份事項進(jìn)行規(guī)范，其后又陸續(xù)出臺多個規(guī)范性文件，對國有股東與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組、國有控股上市公司發(fā)行證券等事項進(jìn)行規(guī)范。此次將原分散在部門規(guī)章、規(guī)范性文件中的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行整合集中，并對上市公司國有股權(quán)變動行為類型進(jìn)行補(bǔ)充完善，修訂形成了統(tǒng)一的部門規(guī)章，既提高了制度的集中性和權(quán)威性，又方便企業(yè)執(zhí)行。此次部門規(guī)章的發(fā)布單位由此前的國務(wù)院國資委和證監(jiān)會兩部門調(diào)整為國務(wù)院國資委、財政部和證監(jiān)會三部門，也統(tǒng)一了不同履行國有資產(chǎn)監(jiān)管職責(zé)的機(jī)構(gòu)關(guān)于上市公司國有股權(quán)的監(jiān)管規(guī)則?？傮w上看，36號令出臺強(qiáng)化了對上市公司國有股權(quán)變動行為的規(guī)范。

二是嚴(yán)格國有資產(chǎn)分級監(jiān)管。此前，上市公司國有股權(quán)管理事項基本按照國有資產(chǎn)分級監(jiān)管原則，由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和地方國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行審核，僅涉及國有股東轉(zhuǎn)讓上市公司股份事項由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一負(fù)責(zé)審核。此次調(diào)整后，地方上市公司國有股權(quán)管理事項，將全部交由地方國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。

三是合理設(shè)置管理權(quán)限。為進(jìn)一步提高監(jiān)管效能，提升國有資本配置和運(yùn)營效率，將企業(yè)內(nèi)部事項，以及一定比例或數(shù)量范圍內(nèi)的公開征集轉(zhuǎn)讓、發(fā)行證券等部分事項交由國家出資企業(yè)負(fù)責(zé)。按照放管結(jié)合的原則，明確國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通過信息化手段加強(qiáng)監(jiān)管，由國家出資企業(yè)審核批準(zhǔn)的事項須通過管理信息系統(tǒng)作備案管理。

四是調(diào)整完善部分規(guī)則。保持和證券監(jiān)管規(guī)則協(xié)調(diào)一致，減少重復(fù)規(guī)定，如上市公司發(fā)行證券定價、受讓上市公司股份成為控股股東的資格條件等證券監(jiān)管已有明確規(guī)定的事項，36號令不再作出規(guī)定。對公開征集轉(zhuǎn)讓征集期限、受讓人選擇等進(jìn)行了明確，細(xì)化了操作流程，提高了制度的可操作性。特別是要求公開征集信息對受讓方的資格條件不得設(shè)定指向性或違反公平競爭要求的條款，確保各類所有制主體能公平參與國有企業(yè)改革。

需要強(qiáng)調(diào)的是，36號令規(guī)范的上市公司國有股權(quán)變動既包括減持也包括增持。證監(jiān)會對上市公司股東、董監(jiān)高減持股份已有明確規(guī)定，上市公司國有股權(quán)變動需嚴(yán)格遵守減持規(guī)定，36號令出臺不會導(dǎo)致上市公司國有股減持顯著增加。國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通過上市公司國有股權(quán)管理信息系統(tǒng)可以對國有股權(quán)變動過程進(jìn)行監(jiān)管，有利于統(tǒng)籌把握國有股權(quán)變動節(jié)奏和力度，避免國有股權(quán)集中變動對股票市場的沖擊。

36號令將于2018年7月1日起正式實施，國務(wù)院國資委、財政部、證監(jiān)會將抓緊會同各地國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和各國家出資企業(yè)做好配套銜接工作，督促指導(dǎo)國有股東嚴(yán)格依法行使股東權(quán)利、履行股東義務(wù)，確保36號令有序?qū)嵤?，實現(xiàn)上市公司國有股權(quán)陽光流轉(zhuǎn)，平等保護(hù)各類投資者合法權(quán)益，維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

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