上交所重點規(guī)范控股股東高比例質(zhì)押等行為
近期,針對上市公司控股股東、實際控制人高比例股份質(zhì)押、高溢價資產(chǎn)交易、資金占用和違規(guī)擔(dān)保等不當(dāng)行為,上交所提前研判,采取針對性監(jiān)管措施,持續(xù)開展專項整治,切實維護證券市場秩序和中小投資者利益。
約150家公司控股股東質(zhì)押比例超80%
據(jù)介紹,在監(jiān)管部門從嚴(yán)監(jiān)管杠桿融資、資金嵌套、剛性兌付等金融亂象,切實防范系統(tǒng)風(fēng)險的大背景下,市場資金逐步回歸常態(tài),一些前期依靠資金信用擴張維持運行的市場主體出現(xiàn)困難,部分上市公司控股股東高比例質(zhì)押股權(quán),股價波動時無力償債出現(xiàn)平倉風(fēng)險的情況較為突出。前期,上交所已平穩(wěn)處置了一批控股股東高比例質(zhì)押風(fēng)險公司,如洲際油氣、*ST中安、*ST保千、*ST天業(yè)等。
上交所表示,控股股東高比例質(zhì)押爆發(fā)平倉風(fēng)險,極易波及上市公司,公司股價也往往大幅下行,嚴(yán)重?fù)p害中小投資者利益。對此,需要及早預(yù)測、快速處置,避免風(fēng)險外溢,成為影響市場穩(wěn)健運行的風(fēng)險因素。對此,上交所集中研判,立足于信息披露和風(fēng)險釋放,穩(wěn)妥審慎地開展處置工作。
在信息披露方面,要求相關(guān)控股股東詳細(xì)披露資信情況,并積極采取措施化解信用危機;督促公司確保生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定,排查是否存在潛在的風(fēng)險敞口,避免發(fā)生二次危機。在風(fēng)險釋放方面,要求長期停牌的公司核實情況后及時復(fù)牌,通過交易逐步釋放風(fēng)險,避免風(fēng)險持續(xù)積累積聚。從實際效果來看,控股股東質(zhì)押股份即使平倉,也需遵守減持新規(guī),并履行預(yù)披露義務(wù),不會過度沖擊二級市場;相關(guān)個案處置也未出現(xiàn)風(fēng)險外溢的情況,少數(shù)公司股價出現(xiàn)連續(xù)跌停,但未影響市場整體交易秩序。
據(jù)上交所對滬市公司控股股東質(zhì)押風(fēng)險的專項梳理,總體來看,絕大多數(shù)滬市公司控股股東質(zhì)押處于安全范圍。控股股東質(zhì)押比例達80%以上的公司約150家,其中風(fēng)險較大的公司不超過50家。對這些公司,上交所已向相關(guān)控股股東發(fā)出監(jiān)管工作函,并視情況約見談話,督促其提前做好資金安排,切實防范質(zhì)押風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上,上交所進一步核實相關(guān)公司控股股東是否存在隱瞞資金占用、違規(guī)擔(dān)保等行為,及時追責(zé)問責(zé),近期已對一批違規(guī)主體啟動紀(jì)律處分程序。此外,在制度安排上,上交所正著手修訂相關(guān)公告格式指引,重點是強化細(xì)化對控股股東高比例質(zhì)押的信息披露,要求控股股東全面披露資信情況,審慎評估高比例質(zhì)押對上市公司的影響等。
將控股股東納入監(jiān)管重點
控股股東出現(xiàn)流動性危機后,通過資金占用、違規(guī)擔(dān)保等方式侵占上市公司資源,是證監(jiān)系統(tǒng)前些年的專項整治重點。在當(dāng)前市場資金趨緊、金融監(jiān)管從嚴(yán)的環(huán)境下,上述亂象有抬頭之勢,如*ST保千、*ST天業(yè)等即為典型案例。此外,還有個別公司控股股東、實際控制人以商業(yè)票據(jù)等方式套取公司資金,通過破產(chǎn)重整虛增債務(wù)等復(fù)雜資本運作掏空上市公司,持續(xù)出售公司資產(chǎn)導(dǎo)致主業(yè)空心化,或通過不當(dāng)資產(chǎn)交易,以實現(xiàn)對上市公司的高額套現(xiàn)。
對此類行為,上交所堅持快速處理、從嚴(yán)打擊。例如,在*ST天業(yè)的監(jiān)管處置中,上交所對公司年報快速審核,于兩日內(nèi)發(fā)出審核問詢函。在監(jiān)管督促下,公司對相關(guān)問題作出了充分說明,并制定了挽回公司損失的方案。
上交所強調(diào),已將對控股股東、實際控制人行為的監(jiān)管,納入自律監(jiān)管工作的重點之一。下一步,上交所將從兩個方面開展工作。一是在日常監(jiān)管中,繼續(xù)緊盯控股股東高比例質(zhì)押風(fēng)險以及不當(dāng)交易、資金占用、對外擔(dān)保等侵害上市公司利益的行為,及時發(fā)現(xiàn)、及時問詢、及時核查、及時處置,將防范系統(tǒng)性風(fēng)險的任務(wù)落在實處。二是在制度建設(shè)上,總結(jié)梳理監(jiān)管實踐和典型案例,以強化控股股東、實際控制人的誠信義務(wù)為抓手,修訂相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則,對其行為做出必要適當(dāng)?shù)囊?guī)范,為上市公司高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的外部治理環(huán)境。
【請掃描上方二維碼,關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校金融考試官方微信號!】
環(huán)球網(wǎng)校友情提示:了解更多行業(yè)動態(tài)您可以登陸環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道或環(huán)球網(wǎng)校證券論壇與廣大朋友一起交流學(xué)習(xí),共求進步!
最新資訊
- 2024年10月香港證券從業(yè)資格考試背景及相關(guān)信息2024-09-14
- 取得證券從業(yè)資格考試證書可享個稅扣除2024-08-28
- 中國證券業(yè)協(xié)會:2024年6月證券從業(yè)資格考試違規(guī)人員及處理情況2024-08-16
- 中國證券業(yè)協(xié)會:2024年3月證券從業(yè)資格考試違規(guī)人員及處理情況2024-05-24
- 證券從業(yè)行業(yè)動態(tài):中國證券業(yè)協(xié)會修訂《兩部規(guī)范》2024-05-20
- 中國證券業(yè)協(xié)會:2023年11月證券從業(yè)資格考試違規(guī)人員及處理情況2024-01-15
- 2023年10月證券從業(yè)資格考試違規(guī)人員處理結(jié)果2023-12-19
- 2023年9月證券從業(yè)資格考試違規(guī)人員及對應(yīng)處理情況2023-12-14
- 證券資格考試行業(yè)動態(tài):境外證券專業(yè)人才從業(yè)特別程序有關(guān)安排2023-11-30
- 2023年9月香港證券從業(yè)資格考試時間調(diào)整通知2023-09-21