證監(jiān)會嚴(yán)厲打擊信披違法違規(guī)行為

證監(jiān)會16日晚公布了對浙江萬好萬家文化股份有限公司(簡稱“萬家文化”,現(xiàn)已更名為“浙江祥源文化股份有限公司”)信息披露違法違規(guī)案相關(guān)當(dāng)事人的行政處罰決定書及市場禁入決定書。對萬家文化、龍薇傳媒責(zé)令改正,給予警告,并分別處以60萬元罰款;對孔德永、黃有龍、趙薇、趙政給予警告,并分別處以30萬元罰款;對黃有龍、趙薇、孔德永分別采取5年證券市場禁入措施。

老師認(rèn)為,根據(jù)《證券法》第193條規(guī)定,上市公司因為信披違法違規(guī)被處以60萬元的罰款,相關(guān)責(zé)任人被處以30萬元的罰款,已經(jīng)是頂格處罰;同時,在沒有完成并購的案例中,相關(guān)當(dāng)事人被處以市場禁入,這也是較為少見的。

中國證券報記者了解到,近年來,信息披露各環(huán)節(jié)惡性違法案件依然多發(fā),信息披露被濫用以非法牟利,有些上市公司實際控制人利用誤導(dǎo)性陳述頻繁發(fā)布公司轉(zhuǎn)型、對外收購及項目研發(fā)突破等利影響投資者預(yù)期,并作出錯誤的投資判斷。對此,證監(jiān)會下一步將重點查辦虛假披露信息、通過虛構(gòu)交易粉飾業(yè)績或?qū)嵤?ldquo;忽悠式”重組非法牟利等嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益,損害中小股東合法權(quán)益的案件。

嚴(yán)重影響市場秩序

相關(guān)處罰決定書顯示,孔德永時任萬家文化董事長、實際控制人,萬家文化控股股東萬好萬家集團有限公司(以下簡稱萬家集團)董事長;趙薇為龍薇傳媒執(zhí)行董事、總經(jīng)理、控股股東、法定代表人;黃有龍為趙薇配偶;趙政受黃有龍委托負(fù)責(zé)辦理萬家文化股份收購事項,為大漠金海集團有限公司法務(wù)總監(jiān)。

2016年12月27日,萬家文化公告披露控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項,著名影視演員趙薇將成為公司實際控制人。在本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中,龍薇傳媒未進行資金的充分籌備,在境內(nèi)可支付資金有限的情況下,運用高杠桿收購境內(nèi)上市公司,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后才著手尋求金融機構(gòu)融資。2016年12月23日至2017年4月1日,短時間內(nèi),控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項不斷變更,由控股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更為5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓,后又完全終止股權(quán)轉(zhuǎn)讓,且雙方不追究任何違約責(zé)任。

業(yè)內(nèi)人士指出,上述行為造成萬家文化股價大幅波動,引起市場和媒體高度關(guān)注,嚴(yán)重影響了市場秩序,損害了中小投資者的信心,影響了市場的公平、公正、公開。

證監(jiān)會認(rèn)定,在控股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中,龍薇傳媒通過萬家文化在2017年1月12日、2017年2月16日公告中披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。

一是龍薇傳媒在自身境內(nèi)資金準(zhǔn)備不足,相關(guān)金融機構(gòu)融資尚待審批,存在極大不確定性的情況下,以空殼公司收購上市公司,且貿(mào)然予以公告,對市場和投資者產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo);二是龍薇傳媒關(guān)于籌資計劃和安排的信息披露存在虛假記載、重大遺漏;三是龍薇傳媒未及時披露與金融機構(gòu)未達成融資合作的情況;四是龍薇傳媒對無法按期完成融資計劃原因的披露存在重大遺漏;五是龍薇傳媒關(guān)于積極促使本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易順利完成的信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述。

應(yīng)當(dāng)事人孔德永、趙薇、黃有龍、趙政的要求,2017年12月19日,證監(jiān)會舉行聽證會,聽取了當(dāng)事人及其代理人陳述和申辯。其中,龍薇傳媒提出,兩份回復(fù)公告不存在信息披露違法情形,并給出了八大方面的申辯意見,請求免于處罰。黃有龍、趙薇、趙政除了提出與龍薇傳媒一致的申辯意見外,還各提出了數(shù)條申辯意見。

對此,證監(jiān)會駁斥稱,趙薇作為龍薇傳媒控股股東、實際控制人、法定代表人,在《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《借款協(xié)議》上簽字,為公告及銀行融資方案提供個人資產(chǎn)情況、個人征信查詢。因此,證監(jiān)會認(rèn)定趙薇為龍薇傳媒涉案違法行為的直接負(fù)責(zé)的主管人員,并無不妥。

或面臨民事索賠

證監(jiān)會行政處罰落地后,也就打開了二級市場受影響投資者的民事賠償渠道,但也不排除萬家文化、龍薇傳媒和趙薇夫婦不服行政處罰,提出上訴請求。

法律人士指出,根據(jù)《最高人民檢察院公安部關(guān)于公安機關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》第六條相關(guān)規(guī)定,依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務(wù)會計報告,或者對依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露,涉嫌下列情形之一的,應(yīng)予以立案追訴。其中,包括造成股東、債權(quán)人或者其他人直接經(jīng)濟損失數(shù)額累計在五十萬元以上的。因此,如果有投資者符合這一條件,也可以對此案進行刑事追責(zé)。

此外,中國證券報記者了解到,龍薇傳媒的成立時間、是否開展經(jīng)營活動、資金籌備情況、股份轉(zhuǎn)讓交易的杠桿率等客觀事實,是全面客觀反映整個案件違法行為性質(zhì)及其嚴(yán)重性的重要組成部分,是考量本案信息披露違法情節(jié)及影響的重要因素,如何融資只要如實披露,在符合監(jiān)管規(guī)則的框架下是可行的,本案主要是沒有及時披露且虛假陳述,而不是針對高杠桿并購行為,也并非意味證監(jiān)會反對合法合規(guī)的杠桿收購行為。

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