2014年中級會計職稱《財務管理》考試大綱(第十章)

熱點專題：教材領取

套餐推薦：老師團來襲 通關不難| 直播保過| 招生計劃

 >>中級會計職稱考試　第十章 財務分析與評價

　　中級會計[基本要求]

　　(一)掌握財務分析的因素分析法

　　(二)掌握基本的財務報表分析

　　(三)掌握上市公司的財務分析

　　(四)掌握杜邦分析法

　　(五)熟悉綜合績效評價

　　(六)了解管理層討論與分析

　　(七)了解財務分析的作用和內容

　　(八)了解財務分析的比較分析法和比率分析法

　　(九)了解財務分析的局限性及財務評價

　　(十)了解沃爾評分法

　　[考試內容]

　　第一節(jié) 財務分析與評價的主要內容與方法

　　一、財務分析的作用和內容

　　財務分析是根據企業(yè)財務報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務狀況、經營成果以及未來發(fā)展趨勢的過程。

　　(一)財務分析的作用

　　(1)可以判斷企業(yè)的財務實力。(2)可以評價和考核企業(yè)的經營業(yè)績，揭示財務活動存在的問題。(3)可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經營管理水平和經濟效益的途徑。(4)可以評價企業(yè)的發(fā)展趨勢。

　　(二)財務分析的內容

　　為了滿足不同需求者的需求，財務分析一般應包括以下內容：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析等方面。

　　二、財務分析的方法

　　(一)比較分析法

　　財務報表的比較分析法，是指對兩個或兩個以上的可比數據進行對比，找出企業(yè)財務狀況、經營成果中差異與問題。根據比較對象的不同，比較分析法分為趨勢分析法、橫向比較法和預算差異分析法。比較分析法的具體運用主要有重要財務指標的比較、會計報表的比較和會計報表項目構成的比較三種方式。

　　(二)比率分析法

　　比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。比率指標的類型主要有構成比率、效率比率和相關比率三類。

　　(三)因素分析法

　　因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。

　　三、財務分析的局限性

　　(1)資料來源的局限性;(2)財務分析方法的局限性;(3)財務分析指標的局限性。

　　四、財務評價

　　財務評價，是對企業(yè)財務狀況和經營情況進行的總結、考核和評價。它以企業(yè)的財務報表和其他財務分析資料為依據，注重對企業(yè)財務分析指標的綜合考核。財務綜合評價的方法有很多，包括杜邦分析法、沃爾評分法等。目前我國企業(yè)經營績效評價主要使用的是功效系數法。

　　運用科學的財務績效評價手段，實施財務績效綜合評價，不僅可以真實反映企業(yè)經營績效狀況，判斷企業(yè)的財務管理水平，而且有利于適時揭示財務風險，引導企業(yè)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。

　　第二節(jié) 基本的財務報表分析

　　基本的財務報表分析內容包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析五個方面。

　　一、償債能力分析

　　對償債能力進行分析有利于債權人進行正確的借貸決策;有利于投資者進行正確的投資決策;有利于企業(yè)經營者進行正確的經營決策;有利于正確評價企業(yè)的財務狀況。

　　(一)短期償債能力分析

　　短期償債能力衡量的是對流動負債的清償能力。短期償債能力比率也稱為變現(xiàn)能力比率或流動性比率，主要考察的是流動資產對流動負債的清償能力。企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有營運資金、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。

　　(二)長期償債能力分析

　　長期償債能力是指企業(yè)在較長的期間償還債務的能力。長期償債能力衡量的是對企業(yè)所有負債的清償能力，其財務指標主要有四項：資產負債率、產權比率、權益乘數和利息保障倍數。

　　(三)影響償債能力的其他因素

　　(1)可動用的銀行貸款指標或授信額度;(2)資產質量;(3)或有事項和承諾事項;(4)經營租賃。

　　二、營運能力分析

　　營運能力主要指資產運用、循環(huán)的效率高低。營運能力指標是通過投入與產出(主要指收入〉之間的關系反映。企業(yè)營運能力分析主要包括：流動資產營運能力分析、固定資產營運能力分析和總資產營運能力分析三個方面。

　　(一)流動資產營運能力分析

　　反映流動資產營運能力的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率。

　　(二)固定資產營運能力分析

　　固定資產周轉率是指企業(yè)年銷售收入與固定資產平均額的比率。

　　(三)總資產營運能力分析

　　總資產周轉率是企業(yè)銷售收入與企業(yè)資產平均額的比率。

　　三、盈利能力分析

　　盈利能力就是企業(yè)獲取利潤、實現(xiàn)資金增值的能力，反映企業(yè)盈利能力的指標主要有銷售毛利率、銷售凈利率、資產凈利率和凈資產收益率。

　　(一)銷售毛利率

　　銷售毛利率是營業(yè)毛利與營業(yè)收入之比。

　　銷售毛利率越高，表明產品的盈利能力越強。將銷售毛利率與行業(yè)水平進行比較，可以反映企業(yè)產品的市場競爭地位。

　　(二)銷售凈利率

　　銷售凈利率是凈利潤與營業(yè)收入之比。銷售凈利率反映每1元營業(yè)收入最終賺取了多少利潤，用于反映產品最終的盈利能力。

　　(三)資產凈利率

　　資產凈利率指凈利潤與平均總資產的比率，反映每1元資產創(chuàng)造的凈利潤。

　　資產凈利率反映企業(yè)資產的利用效果，資產凈利率越高，表明企業(yè)資產的利用效果越好。影響資產凈利率的因素是營業(yè)凈利率和總資產周轉率。

　　(四)凈資產收益率

　　凈資產收益率又叫權益凈利率或權益報酬率，是凈利潤與平均所有者權益的比值，表示每1元所有者權益資本賺取的凈利潤，反映所有者權益資本經營的盈利能力。

　　該指標是企業(yè)盈利能力指標的核心，也是杜邦財務指標體系的核心，更是投資者關注的重點。一般來說，凈資產收益率越高，股東和債權人的利益保障程度越高。如果企業(yè)的凈資產收益率在一段時期內持續(xù)增長，說明資本盈利能力穩(wěn)定上升。

　　四、發(fā)展能力分析

　　衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標主要有：銷售收入增長率、總資產增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率和資本積累率等。

　　(一)銷售收入增長率

　　該指標反映的是相對化的銷售收入增長情況，是衡量企業(yè)經營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經營業(yè)務拓展趨勢的重要指標。在實際分析時應考慮企業(yè)歷年的銷售水平、市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素，或結合企業(yè)前三年的銷售收入增長率進行趨勢性分析判斷。

　　(二)總資產增長率

　　總資產增長率，是企業(yè)本年資產增長額同年初資產總額的比率，反映企業(yè)本期資產規(guī)模的增長情況。

　　(三)營業(yè)利潤增長率

　　營業(yè)利潤增長率，是企業(yè)本年營業(yè)利潤增長額與上年營業(yè)利潤總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動情況。

　　(四)資本保值增值率

　　資本保值增值率是指扣除客觀因素影響后的所有者權益的期末總額與期初總額之比。

　　(五)資本積累率

　　資本積累率，是企業(yè)本年所有者權益增長額與年初所有者權益的比率，反映企業(yè)當年資本的積累能力。

　　五、現(xiàn)金流量分析

　　現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結構分析、流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務彈性分析及收益質量分析。這里主要從獲取現(xiàn)金能力及收益質量方面介紹現(xiàn)金流量比率。

　　(一)獲取現(xiàn)金能力的分析

　　獲取現(xiàn)金的能力，可通過經營活動現(xiàn)金流量凈額與投入資源之比來反映。投入資源可以是銷售收入、資產總額、營運資金、凈資產或普通股股數等。

　　1.銷售現(xiàn)金比率。

　　銷售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經營活動現(xiàn)金流量凈額與銷售收入的比值。

　　2.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量。

　　每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量是通過企業(yè)經營活動現(xiàn)金流量凈額與普通股股數之比來反映的。

　　3.全部資產現(xiàn)金回收率。

　　全部資產現(xiàn)金回收率是通過企業(yè)經營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)平均資產總額之比來反映的，它說明了企業(yè)全部資產產生現(xiàn)金的能力。

　　(二)收益質量分析

　　收益質量是指會計收益與公司業(yè)績之間的相關性。如果會計收益能如實反映公司業(yè)績，則其收益質量高;反之，則收益質量不高。收益質量分析，主要包括凈收益營運指數分析與現(xiàn)金營運指數分析。

  2014年會計職稱《財務管理》教材變化分析