2014中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第七章：信用標(biāo)準(zhǔn)的確定與政策選擇

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　　信用標(biāo)準(zhǔn)的確定與政策選擇

　　一、信用標(biāo)準(zhǔn)的確定

　　1.5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)

　　品質(zhì)：是指?jìng)€(gè)人申請(qǐng)人或公司申請(qǐng)人管理者的誠(chéng)實(shí)和正直表現(xiàn)。品質(zhì)反映了個(gè)人或公司在過(guò)去的還款中所體現(xiàn)的還款意圖和愿望。

　　能力：經(jīng)營(yíng)能力，分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況及獲利能力，判斷申請(qǐng)人的還款能力。(短期償債能力)

　　資本：如果公司或個(gè)人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債，他們?cè)诙唐诤烷L(zhǎng)期內(nèi)可供使用的財(cái)務(wù)資源。

　　抵押：當(dāng)公司或個(gè)人不能滿足還款條款時(shí)，可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物。

　　條件：影響申請(qǐng)者還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)申請(qǐng)人的這些條件進(jìn)行評(píng)價(jià)以決定是否給其提高信用。

　　2.信用的定量分析

　　企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：

　　考核指標(biāo)類別

　　流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及現(xiàn)金對(duì)負(fù)債總額比率。

　　債務(wù)管理和支付比率利息保障倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)資本比率、帶息債務(wù)對(duì)資產(chǎn)總額比率，以及負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率。

　　盈利能力指標(biāo)銷售回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率和凈資產(chǎn)收益率。

　　二、信用政策的選擇

　　本質(zhì)：收益與成本的博弈。涉及到信用期間和現(xiàn)金折扣兩個(gè)方面。

　　因素一：延長(zhǎng)信用期，會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響;與此同時(shí)，應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加，會(huì)產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前大于后者時(shí)，可以延長(zhǎng)信用期，否則不宜延長(zhǎng)。如果縮短信用期，情況與此相反。

　　1.收益(延長(zhǎng)信用期限的收益)

　　收益的增加=銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)=銷售量的增加×(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)

　　提示：如果突破了固定成本的相關(guān)范圍，此時(shí)需要考慮固定成本的增加問(wèn)題。在計(jì)算信用成本稅前收益的時(shí)候，需要扣除增加的固定成本。

　　2.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本

　　(1)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本

　　其中：應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率

　　應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期

　　應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本

　　提示1：賒銷業(yè)務(wù)所需的資金，是應(yīng)收賬款平均余額中的變動(dòng)成本部分，因?yàn)閼?yīng)收賬款中包括固定成本、變動(dòng)成本和利潤(rùn)，固定成本在相關(guān)的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)是不變的(與決策無(wú)關(guān))，利潤(rùn)沒(méi)有占用企業(yè)的資金，只有應(yīng)收賬款中的變動(dòng)成本才占用企業(yè)資金。

　　提示2：平均收現(xiàn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))的確定：如果題中沒(méi)有給出平均收現(xiàn)期，在沒(méi)有現(xiàn)金折扣條件的情況下，以信用期作為平均收現(xiàn)期;在有現(xiàn)金折扣條件的情況下，則用加權(quán)平均數(shù)作為平均收賬天數(shù)。

　　提示3：日銷售額的確定：用未扣除現(xiàn)金折扣的年賒銷額除以一年的天數(shù)得到。即不考慮現(xiàn)金折扣因素。

　　(2)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加=新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息-原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息

　　3.管理成本及收賬費(fèi)用

　　應(yīng)收賬款的管理成本是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開(kāi)支。主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、收帳費(fèi)用和其他費(fèi)用

　　4.壞賬成本

　　應(yīng)收賬款基于商業(yè)信用而產(chǎn)生，存在無(wú)法收回的可能性，由此而給應(yīng)收賬款持有企業(yè)帶來(lái)的損失，即為壞賬成本。

　　壞賬成本=賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬損失率

　　5.存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加

　　存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加=存貨增加量×單位變動(dòng)成本×資金成本

　　6.應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少(增加成本的抵減項(xiàng))

　　應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少=應(yīng)付賬款平均余額增加×資金成本