2014中級會計職稱《財務管理》第七章：流動資產投資策略

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　　2014年中級會計職稱紙筆考試時間為10月25日、26日，為了讓中級會計職稱考生有更加充足的時間備考，環(huán)球網校精心為大家分享了中級會計職稱考試《財務管理》科目的基礎知識點，希望對廣大考生有幫助。

　　如何制定流動資產投資策略

　　影響因素

　　一、權衡資產與風險

　　增加流動資產投資：增加持有成本，降低收益性，提高資產流動性，減少短缺成本;

　　減少流動資產投資：降低持有成本，增加收益性，降低資產流動性，增加短缺成本。

　　最優(yōu)的流動資產是使流動資產的持有成本和短缺成本之和最低。

　　二、融資能力

　　許多企業(yè)由于上市和短期借款較為困難，通常采用緊縮的投資策略。

　　三、產業(yè)因素

　　在銷售邊際毛利較高的產業(yè),如果從額外銷售中獲得的利潤超過額外應收賬款所增加的成本，寬松的信用政策可能為企業(yè)帶來更為可觀的收益。

　　四、影響企業(yè)政策的決策者

　　運營經理通常喜歡高水平的原材料存貨或部分產成品，以便滿足生產所需;

　　銷售經理喜歡高水平的產成品存貨以便滿足顧客的需要，而且喜歡寬松的信用政策以便刺激銷售;

　　財務管理人員喜歡使存貨和和應收賬款最小化，以便使流動資產融資的成本最小化。