中級會計職稱《中級財務(wù)管理》：投資管理概述

　　(一)投資的種類

　　1.按照投資行為的介入程度，分為直接投資和間接投資;

　　2.按照投入的領(lǐng)域不同，分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資;

　　3.按照投資的方向不同，分為對內(nèi)投資與對外投資;

　　4.按照投資的內(nèi)容不同，分為固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、流動資金投資、房地產(chǎn)投資、有價證券投資、期貨與期權(quán)投資、信托投資和保險投資等。

　　(二)項目投資的定義、特點及其意義

　　1.項目投資，是指以特定建設(shè)項目為投資對象的一種長期投資行為。

　　2.與其他形式的投資相比，項目投資的特點有：投資內(nèi)容獨特(每個項目都至少涉及到一項形成固定資產(chǎn)的投資)、投資數(shù)額大、影響時間長(至少一年或一個營業(yè)周期以上)、發(fā)生頻率低、變現(xiàn)能力差和投資風(fēng)險高。

　　3.項目投資的意義

　　從宏觀角度看，項目投資是實現(xiàn)社會資本積累功能的主要途徑，也是擴大社會再生產(chǎn)的重要手段，有助于促進社會經(jīng)濟的長期可持續(xù)發(fā)展;增加項目投資，能夠為社會提供更多的就業(yè)機會，提高社會總供給量，不僅可以滿足社會需求的不斷增長，而且會最終拉動社會消費的增長。

　　從微觀角度看，項目投資能增強投資者經(jīng)濟實力;提高投資者創(chuàng)新能力;提升投資者市場競爭能力。

　　(三)投資決策及其影響因素

　　1.項目投資決策主要考慮的因素

　　2.項目計算期是指投資項目從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個過程的全部時間。項目計算期(n)、建設(shè)期(s)和運營期(p)之間的關(guān)系可表示為：

　　n=s+p.

　　其中建設(shè)期的第一年初稱為建設(shè)起點;建設(shè)期的最后一年末稱為投產(chǎn)日;項目計算期的最后一年末稱為終結(jié)點;從投產(chǎn)日到終結(jié)點之間的時間間隔稱為運營期，運營期一般應(yīng)根據(jù)項目主要設(shè)備的經(jīng)濟使用壽命期確定。

　　3.原始投資(又稱初始投資)等于企業(yè)為使該項目完全達到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金。

　　原始投資=建設(shè)投資+流動資金投資。

　　4.項目總投資是反映項目投資總體規(guī)模的價值指標(biāo)。

　　項目總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息。

　　(四)項目投資的可行性研究

　　廣義的可行性研究包括機會研究、初步可行性研究和最終可行性研究三個階段，具體又包括環(huán)境與市場分析、技術(shù)與生產(chǎn)分析和財務(wù)可行性評價等主要分析內(nèi)容。

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