中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第五章：流動(dòng)負(fù)債的管理

信用條件　

含義　

說明　

信貸額度　

借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額?！?SPAN lang=EN-US>

無法律效力，銀行并不承擔(dān)必須提供信貸限額的義務(wù)?！?SPAN lang=EN-US>

周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定　

銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定?！?SPAN lang=EN-US>

有法律效力，銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款，貸款限額未使用的部分，企業(yè)需要支付承諾費(fèi)。
承諾費(fèi)＝未使用貸款×承諾費(fèi)率　

補(bǔ)償性余額　

銀行要求借款企業(yè)保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額（即借款合約約定的借款總額，沒有扣除補(bǔ)償性余額）一定百分比（通常為10%～20%）的最低存款余額?！?SPAN lang=EN-US>

補(bǔ)償性余額提高了借款的實(shí)際利率。
實(shí)際利率＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）　

貼現(xiàn)法計(jì)息　

銀行向企業(yè)發(fā)放借款時(shí)，先從本金中扣除利息，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金?！?SPAN lang=EN-US>

提高了貸款的實(shí)際利率
實(shí)際利率＝名義利率/（1－名義利率）　

含義　

由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票?！?SPAN lang=EN-US>

特征與條件　

（1）發(fā)行人為非金融企業(yè)，需信用評(píng)級(jí)并公示；
（2）融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）登記托管；
（3）由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷；募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
（4）發(fā)行和交易對(duì)象為銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易；
（5）實(shí)行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；
（6）融資券在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。 　

分類標(biāo)準(zhǔn)　

分類結(jié)果　

發(fā)行人的不同　

金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券
我國(guó)目前只有后者 　

發(fā)行方式　

經(jīng)紀(jì)人承銷的融資券（一般針對(duì)非金融企業(yè)的融資券）和直接銷售（一般針對(duì)金融企業(yè)的融資券）的融資券　

種類　

管理中的考慮因素　

應(yīng)付賬款　

（1）供應(yīng)商規(guī)定現(xiàn)金折扣，目的主要在于加速資金回收
（2）通常，采購(gòu)商在付款時(shí)放棄現(xiàn)金折扣的成本是高昂的　

應(yīng)計(jì)未付款　

（1）主要包括應(yīng)付工資、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等
（2）可以充分利用應(yīng)計(jì)未付款項(xiàng)，但并不能控制這些賬目的水平　

預(yù)收貨款　

（1）購(gòu)買單位對(duì)于緊俏商品往往樂于采用這種方式購(gòu)貨
（2）銷貨方對(duì)于生產(chǎn)周期長(zhǎng)，造價(jià)較高的商品，往往采用預(yù)收貨款方式銷貨 　

優(yōu)點(diǎn)　

商業(yè)信用容易獲得　

企業(yè)一般不用提供擔(dān)?！?SPAN lang=EN-US>

企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)（還款和延期方便）　

缺點(diǎn)　

商業(yè)信用籌資成本高（屬于臨時(shí)性籌資）　

容易惡化企業(yè)的信用水平（期限短，還款壓力大）　

受外部環(huán)境影響較大（受商品和資金市場(chǎng)的影響）　

經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)　

容易獲得，具有靈活性，能有效地為季節(jié)性信貸需要進(jìn)行融資（利于需要融資和獲得融資的同步性）　

比長(zhǎng)期借款具有更少的約束性條款　

經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)　

需要持續(xù)地重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債