中級會計職稱《中級財務管理》第四章知識點：投資概述

　　第一節(jié) 投資概述

　　一、投資的概念與種類

　　二、項目投資的特點與意義

　　三、影響投資決策的因素

　　(一)需求因素：

　　需求情況可以通過考察投資項目建成投產(chǎn)后預計產(chǎn)品的各年營業(yè)收入的水平來反映。

　　(二)時期和時間價值因素：

　　1、時期因素：由項目計算期構成情況決定。

　　項目計算期，是指投資項目從投資建設開始到最終清理結束整個過程的全部時間，包括建設期和運營期 。

　　建設期(記作S)：項目資金正式投入開始到項目建成投產(chǎn)為止。

　　項目計算期(記作n) 試產(chǎn)期(生產(chǎn)能力尚未完全達到生產(chǎn)能力)

　　運營期(記作P)

　　達產(chǎn)期(生產(chǎn)能力達到設計預期水平)

　　項目計算期(n)、建設期(s)和運營期(p)之間存在以下關系：

　　項目計算期n=建設期s+運營期p

　　【注】運營期一般應根據(jù)項目主要設備的經(jīng)濟使用壽命期確定。

　　2、時間價值因素：是根據(jù)項目計算期不同時點上價值數(shù)據(jù)進行折現(xiàn)，從而計算出相關動態(tài)項目評價指標。

　　(三)成本因素：包括投入和產(chǎn)出兩個階段的廣義成本費用。

　　1、投入階段成本：由建設期和運營期前期所發(fā)生的原始投資決定。

　　從項目投資的角度，原始投資等于企業(yè)為使該項目完全達到設計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金。

　　原始投資=建設投資+流動資金投資

　　項目總投資是反映項目投資總體規(guī)模的價值指標。

　　項目總投資=原始投資+建設期資本化利息

　　2、產(chǎn)出階段成本：

　　產(chǎn)出階段成本由運營期發(fā)生的經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅三個因素所決定。

　　經(jīng)營成本又稱為付現(xiàn)的營運成本，是指在運營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用貨幣資金支付的成本費用。

　　四、投資程序

　　1.提出投資領域或投資對象。

　　2.評價投資方案的可行性。

　　在評價投資項目的環(huán)境、市場、技術和生產(chǎn)可行性的基礎上，對財務可行性作出總體評價。

　　3.投資方案比較與選擇

　　4.投資方案的執(zhí)行

　　5.投資方案的再評價

　　五、投資項目的可行性研究

　　(一)可行性研究的概念

　　(二)環(huán)境與市場分析

　　(三)技術與生產(chǎn)分析

　　(四)財務可行性分析

　　財務可行性評價，是指在已完成相關環(huán)境與市場分析、技術與生產(chǎn)分析的前提下圍繞已具備技術可行性的建設項目而開展的，有關該項目在財務方面是否具有投資可行性的一種專門分析評價。

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