會計職稱考試《中級財務(wù)管理》知識點：現(xiàn)金管理

更新時間：2012-08-15 16:37:19 來源：|0

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　　一、現(xiàn)金管理概述

含義	現(xiàn)金有廣義、狹義之分。廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金。
特點	變現(xiàn)能力最強、盈利能力最差。

　　二、持有現(xiàn)金的動機

交易性需求	是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。
預(yù)防性需求	是指企業(yè)為應(yīng)付意外事件而持有的現(xiàn)金。為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：1、企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風險的程度；2、企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度；3、企業(yè)臨時融資的能力。
投機性需求	是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金。
除了上述三種基本的現(xiàn)金需求以外,許多公司持有現(xiàn)金是作為補償性余額來保持賬戶余額。它是公司對銀行所提供借款或其他服務(wù)的一種補償。

　　三、目標現(xiàn)金余額的確定

　　(一)成本模型：

機會成本	指因持有一定現(xiàn)金而喪失的再投資收益。與現(xiàn)金持有量成正比。
管理成本	指因持有一定現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用。在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量無關(guān)。
短缺成本	指因現(xiàn)金不足所造成的損失。與現(xiàn)金持有量負相關(guān)。
最佳現(xiàn)金持有量=上述三項成本之和最小所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量

　　(二)隨機模型(米勒-奧爾模型)

應(yīng)用前提	企業(yè)現(xiàn)金流量具有不確定性，即企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測。
隨機模型的內(nèi)容	確定現(xiàn)金持有量的上限（H）和下限（L）以及最優(yōu)現(xiàn)金返回線（R）。當現(xiàn)金持有量在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進行調(diào)整。當現(xiàn)金余額達到上限時，則將部分現(xiàn)金（H-R）轉(zhuǎn)換為有價證券；當現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券（R-L）換取現(xiàn)金。
現(xiàn)金持有量上限、下限和最優(yōu)現(xiàn)金返回線的確定	（1）下限L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。（2）最優(yōu)現(xiàn)金返回線的計算公式為：R= ――公司每日現(xiàn)金變化的標準差（可根據(jù)歷史資料預(yù)測）； b――證券與現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本（指固定轉(zhuǎn)換成本）；i――以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本，即有價證券的日利息率；（3）上限H的計算公式為： H=3R-2L
特點	建立在企業(yè)現(xiàn)金收支不可測的前提下，計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。

　　四、現(xiàn)金管理模式

收支兩條線的管理模式

“收支兩條線”是政府為了加強財政管理和整頓財政秩序?qū)ω斦Y金采取的一種管理模式。當前，大型集團企業(yè)也紛紛采用“收支兩條線”資金管理模式。

集團企業(yè)資金集中管理模式

資金集中管理，也稱司庫制度，指集團企業(yè)將分散在集團各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)―調(diào)度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用。一般都包括以下內(nèi)容：資金集中、內(nèi)部結(jié)算、融資管理、外匯管理、支付管理等。其中資金集中是基礎(chǔ)，其他各方面均建立在此基礎(chǔ)上。具體包括：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財務(wù)公司模式

　　五、現(xiàn)金收支管理

　　(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

存貨周轉(zhuǎn)期	指對原材料進行加工最終轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)成品并將其出售所需要的時間。存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨／每天的銷貨成本
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期	指產(chǎn)品售出后收到顧客貨款所需要的時間。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款／每天的銷貨收入
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期	指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出所需要的時間。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款／每天的銷貨成本
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

　　(二)收款管理

收賬的流動時間	1、高效率收款系統(tǒng)的標志：（1）使收款成本和收款浮動期達到最??；（2）保證與客戶匯款及其他現(xiàn)金流入來源相關(guān)的信息質(zhì)量。
	2、收款系統(tǒng)成本：包括：（1）浮動期成本；（2）管理收款系統(tǒng)的相關(guān)費用（例如銀行手續(xù)費）；（3）第三方處理費用或清算相關(guān)費用；（4）在獲得資金之前，收款在途項目使企業(yè)無法利用這些資金，也會產(chǎn)生機會成本。
	3、信息的質(zhì)量：包括：（1）收款方得到的付款人的姓名；（2）付款的內(nèi)容；（3）付款時間。
	4、收款浮動期：指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。包括三個方面：（1）郵寄浮動期：從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時間間隔。（2）處理浮動期：是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現(xiàn)金所花的時間。（3）結(jié)算浮動期：是指通過銀行系統(tǒng)進行支票結(jié)算所需的時問。
郵寄的處理	紙基支付收款系統(tǒng)主要有兩大類：一類是柜臺存入系統(tǒng)，一類是郵政支付系統(tǒng)。對于郵政支付系統(tǒng)，公司應(yīng)盡可能采用內(nèi)部清算處理中心或者一個鎖箱（即郵政信箱）來接收和處理郵政支付。具體采用哪種方式取決于兩個因素：支付的筆數(shù)和金額。
收款方式的改善	電子支付方式對比紙質(zhì)支付是一種改進。電子支付方式提供了如下好處：（1）結(jié)算時間和資金可用性可以預(yù)計；（2）向任何一個賬戶或任何金融機構(gòu)的支付具有靈活性，不受人工干擾；（3）客戶的匯款信息可與支付同時傳送，更容易更新應(yīng)收賬款；（4）客戶的匯款從紙質(zhì)方式轉(zhuǎn)向電子化，減少或消除了收款浮動期，降低了收款成本，收款過程更容易控制，并且提高了預(yù)測精度。