會計師職稱考試《中級財務管理》知識點：現金管理

更新時間：2012-06-08 09:17:33 來源：|0

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　　現金管理

　　一、現金管理概述

含義	現金有廣義、狹義之分。廣義的現金是指在生產經營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現金僅指庫存現金。
特點	變現能力最強、盈利能力最差。

　　二、持有現金的動機

交易性需求	是企業(yè)為了維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持有的現金額。
預防性需求	是指企業(yè)為應付意外事件而持有的現金。為應付意料不到的現金需要企業(yè)需掌握的現金額取決于：1、企業(yè)愿冒缺少現金風險的程度；2、企業(yè)預測現金收支可靠的程度；3、企業(yè)臨時融資的能力。
投機性需求	是企業(yè)為了抓住突然出現的獲利機會而持有的現金。
除了上述三種基本的現金需求以外,許多公司持有現金是作為補償性余額來保持賬戶余額。它是公司對銀行所提供借款或其他服務的一種補償。

　　三、目標現金余額的確定

　　(一)成本模型：

機會成本	指因持有一定現金而喪失的再投資收益。與現金持有量成正比。
管理成本	指因持有一定現金而發(fā)生的管理費用。在一定范圍內與現金持有量無關。
短缺成本	指因現金不足所造成的損失。與現金持有量負相關。
最佳現金持有量=上述三項成本之和最小所對應的現金持有量

　　(二)隨機模型(米勒-奧爾模型)

應用前提	企業(yè)現金流量具有不確定性，即企業(yè)的現金未來需求總量和收支不可預測。
隨機模型的內容	確定現金持有量的上限（H）和下限（L）以及最優(yōu)現金返回線（R）。當現金持有量在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現金持有量處于合理的水平，無需進行調整。當現金余額達到上限時，則將部分現金（H-R）轉換為有價證券；當現金余額下降到下限時，則賣出部分證券（R-L）換取現金。
現金持有量上限、下限和最優(yōu)現金返回線的確定	（1）下限L取決于模型之外的因素，其數額是由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險程度、公司借款能力、公司日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。（2）最優(yōu)現金返回線的計算公式為：R= ――公司每日現金變化的標準差（可根據歷史資料預測）； b――證券與現金的轉換成本（指固定轉換成本）；i――以日為基礎計算的現金機會成本，即有價證券的日利息率；（3）上限H的計算公式為： H=3R-2L
特點	建立在企業(yè)現金收支不可測的前提下，計算出來的現金持有量比較保守。

　　四、現金管理模式

收支兩條線的管理模式

“收支兩條線”是政府為了加強財政管理和整頓財政秩序對財政資金采取的一種管理模式。當前，大型集團企業(yè)也紛紛采用“收支兩條線”資金管理模式。

集團企業(yè)資金集中管理模式

資金集中管理，也稱司庫制度，指集團企業(yè)將分散在集團各所屬企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)―調度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用。一般都包括以下內容：資金集中、內部結算、融資管理、外匯管理、支付管理等。其中資金集中是基礎，其他各方面均建立在此基礎上。具體包括：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式

　　五、現金收支管理

　　(一)現金周轉期

存貨周轉期	指對原材料進行加工最終轉變?yōu)楫a成品并將其出售所需要的時間。存貨周轉期=平均存貨／每天的銷貨成本
應收賬款周轉期	指產品售出后收到顧客貨款所需要的時間。應收賬款周轉期=平均應收賬款／每天的銷貨收入
應付賬款周轉期	指從收到尚未付款的材料開始到現金支出所需要的時間。應付賬款周轉期=平均應付賬款／每天的銷貨成本
現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期

　　(二)收款管理

收賬的流動時間	1、高效率收款系統(tǒng)的標志：（1）使收款成本和收款浮動期達到最小；（2）保證與客戶匯款及其他現金流入來源相關的信息質量。
	2、收款系統(tǒng)成本：包括：（1）浮動期成本；（2）管理收款系統(tǒng)的相關費用（例如銀行手續(xù)費）；（3）第三方處理費用或清算相關費用；（4）在獲得資金之前，收款在途項目使企業(yè)無法利用這些資金，也會產生機會成本。
	3、信息的質量：包括：（1）收款方得到的付款人的姓名；（2）付款的內容；（3）付款時間。
	4、收款浮動期：指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。包括三個方面：（1）郵寄浮動期：從付款人寄出支票到收款人或收款人的處理系統(tǒng)收到支票的時間間隔。（2）處理浮動期：是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現金所花的時間。（3）結算浮動期：是指通過銀行系統(tǒng)進行支票結算所需的時問。
郵寄的處理	紙基支付收款系統(tǒng)主要有兩大類：一類是柜臺存入系統(tǒng)，一類是郵政支付系統(tǒng)。對于郵政支付系統(tǒng)，公司應盡可能采用內部清算處理中心或者一個鎖箱（即郵政信箱）來接收和處理郵政支付。具體采用哪種方式取決于兩個因素：支付的筆數和金額。
收款方式的改善	電子支付方式對比紙質支付是一種改進。電子支付方式提供了如下好處：（1）結算時間和資金可用性可以預計；（2）向任何一個賬戶或任何金融機構的支付具有靈活性，不受人工干擾；（3）客戶的匯款信息可與支付同時傳送，更容易更新應收賬款；（4）客戶的匯款從紙質方式轉向電子化，減少或消除了收款浮動期，降低了收款成本，收款過程更容易控制，并且提高了預測精度。