2012年中級財務(wù)管理輔導(dǎo)：籌資管理概述(1)

更新時間：2012-02-07 09:10:58 來源：|0

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　　企業(yè)籌資是指企業(yè)為了滿足其經(jīng)營活動、投資活動、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整等需要，運用一定的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種行為?；I資的作用：

　　1、滿足經(jīng)營運轉(zhuǎn)的資金需要

　　2、滿足投資發(fā)展的資金需要

　　一、籌資分類

　　1、按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特征不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資、衍生工具籌資。

類型	具體方式	特點
股權(quán)籌資	吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累等方式。	股權(quán)籌資形成股權(quán)資本，也稱為企業(yè)的自有資本、主權(quán)資本或股東權(quán)益資本，股權(quán)資本一般不用還本，形成企業(yè)的永久性資本，因而財務(wù)風(fēng)險小，但付出的資本成本相對較高。
債務(wù)籌資	借款、發(fā)行債券、融資租賃、賒購商品或服務(wù)等。	具有較大的財務(wù)風(fēng)險，但付出的資本成本相對較低。
衍生工具籌資	可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證。	兼具股權(quán)與債務(wù)性質(zhì)的混合融資

　　2、按是否以金融機構(gòu)為媒介，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資兩種類型

類型	具體方式	特點
直接籌資	吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。	直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本。通過直接籌資既可以籌集股權(quán)資金，也可以籌集到債權(quán)資金。
間接籌資	銀行借款、融資租賃等。	借助銀行等金融機構(gòu)融通資本。形成的主要是債務(wù)資金。

　　3.按資金的來源范圍不同，企業(yè)籌資分為內(nèi)部籌資和外部籌資兩種類型。

類型	具體方式	特點
內(nèi)部籌資	利潤留存	籌資數(shù)額大小主要取決于企業(yè)可分配利潤的多少和利潤分配政策（股利政策），一般無需花費籌資費用，從而降低資本成本。
外部籌資	發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃、取得商業(yè)信用等。	需要花費一定的籌資費用，從而提高了籌資成本。

　　4、按所籌集資金的使用期限不同，企業(yè)籌資分為長期籌資和短期籌資兩種類型

類型	具體方式	特點
長期籌資	吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得長期借款、融資租賃等方式。	使用期限在1年以上，目的主要在于形成和更新企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營能力，或擴大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，或為對外投資籌集資金。從資金權(quán)益性質(zhì)來看，長期資金可以是股權(quán)資金，也可以是債務(wù)資金。
短期籌資	商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式。	使用期限在1年以內(nèi)，短期資金主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和日常資金周轉(zhuǎn)，一般在短期內(nèi)需要償還。