2019年中級會計職稱《財務(wù)管理》每日一練(4月15日)

單項選擇題

1.若兩項證券資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為 0.5，則下列說法正確的是( )。

A.兩項資產(chǎn)的收益率之間不存在相關(guān)性

B.無法判斷兩項資產(chǎn)的收益率是否存在相關(guān)性

C.兩項資產(chǎn)的組合可以分散一部分非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.兩項資產(chǎn)的組合可以分散一部分系統(tǒng)性風(fēng)險

2.當某上市公司的β系數(shù)大于 0 時，下列關(guān)于該公司風(fēng)險與收益表述中，正確的是。( )

A.系統(tǒng)風(fēng)險高于市場組合風(fēng)險

B.資產(chǎn)收益率與市場平均收益率呈同向變化

C.資產(chǎn)收益率變動幅度小于市場平均收益率變動幅度

D.資產(chǎn)收益率變動幅度大于市場平均收益率變動幅度

多項選擇題

1.證券投資的風(fēng)險分為可分散風(fēng)險和不可分散風(fēng)險兩大類，下列各項中，屬于可分散風(fēng)險的有( )。

A.研發(fā)失敗風(fēng)險

B.生產(chǎn)事故風(fēng)險

C.通貨膨脹風(fēng)險

D.利率變動風(fēng)險

2.下列關(guān)于證券投資組合的表述中，正確的有( )。

A.兩種證券的收益率完全正相關(guān)時可以消除風(fēng)險

B.投資組合收益率為組合中各單項資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)

C.投資組合風(fēng)險是各單項資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均數(shù)

D.投資組合能夠分散掉的是非系統(tǒng)風(fēng)險

3.下列風(fēng)險中，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險的有( )。

A.經(jīng)營風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.政治風(fēng)險

D.財務(wù)風(fēng)險

答案在下一頁

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單項選擇題

1.

【答案】C

【解析】若兩項證券資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為 0.5，具有風(fēng)險分散化效應(yīng)，分散掉一部分非系統(tǒng)性風(fēng)險。選擇 C。

2.

【答案】B

【解析】β系數(shù)計量的資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險，β系數(shù)越大系統(tǒng)風(fēng)險越大資產(chǎn)收益率越高，市場平均收益率越高，資產(chǎn)收益率與市場平均收益率呈同向變化。所以選擇 B。

多項選擇題

1.

【答案】AB

【解析】可分散風(fēng)險是特定企業(yè)或特定行業(yè)所持有的，與政治、經(jīng)濟和其他影響所有資產(chǎn)的市場因素?zé)o關(guān)。

2.

【答案】BD

【解析】當兩種證券的收益率完全正相關(guān)時，不能分散任何風(fēng)險，選項 A 錯誤;投資組合可能分散非系統(tǒng)風(fēng)險，選項 C 錯誤。

3.

【答案】AD

【解析】非系統(tǒng)風(fēng)險也稱公司風(fēng)險，主要是經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。所以選擇 AD。

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