2010年經(jīng)濟(jì)師考試《中級金融》真題及答案

　　2010年經(jīng)濟(jì)師中級金融專業(yè)知識與實務(wù)試題及答案

　　一、單項選擇題(共60題，每題1分。每題的備選項中，只有1個最符合題意)

　　1. 在金融工具的性質(zhì)中，成反比關(guān)系的是(　)。

　　A.期限性與收益性

　　B.風(fēng)險性與期限性

　　C.期限性與流動性

　　D.風(fēng)險性與收益性

　　2. 金融市場最基本的功能是(　)。

　　A.資金積聚

　　B.風(fēng)險分散

　　C.資源配置

　　D.宏觀調(diào)控

　　3. 證券回購是以證券為質(zhì)押品而進(jìn)行的短期資金融通，借款的利息等于(　)之差。

　　A.購回價格與買入價格

　　B.購回價格與賣出價格

　　C.證券面值與買入價格

　　D.證券面值與賣出價格

　　4. 某公司進(jìn)入金融衍生品市場進(jìn)行交易，如果目的是為了減少未來的不確定性，降

　　低風(fēng)險，則該公司屬于(　)。

　　A.套期保值者

　　B.套利者

　　C.投機(jī)者

　　D.經(jīng)紀(jì)人

　　5. 對于看漲期權(quán)的買方來說，到期行使期權(quán)的條件是(　)。

　　A.市場價格低于執(zhí)行價格

　　B.市場價格高于執(zhí)行價格

　　C.市場價格上漲

　　D.市場價格下跌

　　6. 一般來說，流動性差的債權(quán)工具的特點是(　)。

　　A.風(fēng)險相對較大、利率相對較高

　　B.風(fēng)險相對較大、利率相對較低

　　C.風(fēng)險相對較小、利率相對較高 O。風(fēng)險相對較小、利率相對較低

　　7. 投資者用10萬元進(jìn)行為期2年的投資，年利率為10%，按復(fù)利每年計息一次

　　則第2年年末投資者可獲得的本息和為(　)萬元。

　　A.11.0

　　B.11.5

　　C.12.0

　　D.12.1

　　8. 某機(jī)構(gòu)發(fā)售了面值為100元，年利率為5%，到期期限為10年的債券，按年付息。

　　某投資者以90元的價格買入該債券，2年后以98元的價格賣出，則該投資者的

　　實際年收益率為(　)。

　　A.5%

　　B.7%

　　C.9.8%

　　D.10%

　　9. 某股票的每股預(yù)期股息收入為每年2元，如果市場年利率為5%，則該股票的每

　　股市場價格應(yīng)為(　)元。

　　A.20

　　B.30

　　C.40

　　D.50

　　10. 與利率管制相比較，利率市場化以后，在利率決定中起主導(dǎo)作用的是(　)。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.財政部門

　　C.政府政策

　　D.市場資金供求

　　11. 金融機(jī)構(gòu)最基本、最能反映其經(jīng)營活動特征的職能是(　)。

　　A.創(chuàng)造信用工具

　　B.信用中介

　　C.支付中介

　　D.金融投資

　　12. 具有規(guī)模效益高、競爭力強(qiáng)，但會加速銀行的壟斷與集中等特點的商業(yè)銀行組織

　　制度是(　)制度。

　　A.單一銀行

　　B.持股公司

　　C.連鎖銀行

　　D.分支銀行

　　13.1999年7月以后，根據(jù)《中華人民共和國證券法》，目前我國的經(jīng)紀(jì)類證券公司

　　能從事的證券業(yè)務(wù)是(　)。

　　A.承銷

　　B.發(fā)行

　　C.自營買賣

　　D.交易中介

　　14. 我國小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過其資本凈額

　　的(　)。

　　A.50%

　　B.75%

　　C.100%

　　D.125%

　　15.我國對信托投資公司進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是(　)。

　　A.中國人民銀行

　　B.中國保險監(jiān)督管理委員會

　　C.中國證券監(jiān)督管理委員會

　　D.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

　　16.商業(yè)銀行經(jīng)營的安全性原則，就是要求商業(yè)銀行要盡可能(　)。

　　A.增加盈利

　　B.保持信譽(yù)

　　C.減少風(fēng)險

　　D.不斷創(chuàng)新

　　17. 商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性是指商業(yè)銀行資產(chǎn)能夠迅速變現(xiàn)的能力，其迅速變現(xiàn)的條件是資產(chǎn)(　)。

　　A.略有增值

　　B.不受損失

　　C.有損失

　　D.較大增值

　　18. 商業(yè)銀行經(jīng)營的核心是(　)。

　　A.市場營銷

　　B.利潤最大化

　　C.風(fēng)險管理

　　D.提高流動性

　　19. 商業(yè)銀行關(guān)系營銷區(qū)別于傳統(tǒng)營銷的特點之一是(　)。

　　A.把顧客視作具有多重需求和潛在價值的人

　　B.把顧客視作產(chǎn)品的最終使用者

　　C.重在向顧客出售產(chǎn)品

　　D.重在與顧客完成交易

　　20. 下列商業(yè)銀行營業(yè)外收支中，屬于營業(yè)外支出的是(　)。

　　A.利息支出

　　B.罰沒收入

　　C.出納長款收入

　　D.違約金支出

　　21. 投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是(　)。

　　A.信用貸款

　　B.證券承銷

　　C.資產(chǎn)證券化

　　D.并購重組

　　22. 投資銀行按照議定價格從發(fā)行人手中購進(jìn)將要發(fā)行的全部股票，然后再出售給投資者，最后將所籌集的資金交付發(fā)行人的股票銷售方式是(　)。

　　A.余額包銷

　　B.包銷

　　C.盡力推銷

　　D.余額代銷

　　23. 投資銀行的信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是(　)的結(jié)合。

　　A.融資業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　B.承銷業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　C.承銷業(yè)務(wù)與擔(dān)保業(yè)務(wù)

　　D.理財業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　24. 關(guān)于證券賬戶開立的說法，正確的是(　)。

　　A.按照開戶人的不同，開立的賬戶可以分為個人賬戶、法人賬戶和機(jī)構(gòu)賬戶

　　B.個人投資者可以憑本人身份證開立多個賬戶

　　C.法人投資者可以與個人開立聯(lián)合賬戶

　　D.投資銀行開展證券自營業(yè)務(wù)必須以本公司名義開立自營賬戶

　　25. 在證券二級市場上，客戶賣出向投資銀行借來的證券，此時投資銀行向客戶提供稱為(　)。

　　A.買空的融資業(yè)務(wù)

　　B.賣空的融券業(yè)務(wù)

　　C.賣空的融資業(yè)務(wù)

　　D.買空的融券業(yè)務(wù)

　　26. 金融創(chuàng)新是指(　)。

　　A.在金融領(lǐng)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增加

　　B.在金融市場上金融資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大

　　C.在金融領(lǐng)域內(nèi)投資者數(shù)量增加

　　D.在金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素之間實行新的組合

　　27. 在商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，貸款證券化屬于(　)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

　　A.資產(chǎn)

　　B.負(fù)債

　　C.中間

　　D.投資

　　28. 金融期貨的最主要功能是(　)。

　　A.逃避管制和風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　B.追逐利潤和平衡權(quán)益

　　C.價格發(fā)現(xiàn)和平衡權(quán)益 D，風(fēng)險轉(zhuǎn)移和價格發(fā)現(xiàn)

　　29. 金融深化的原因之一是經(jīng)濟(jì)活動中存在著信息不對稱。信息不對稱的含義是指交易一方對交易另一方的信息掌握(　)。

　　A.不及時

　　B.不透明

　　C.不充分

　　D.不正確

　　30. 麥金農(nóng)和肖將金融抑制描述為(　)。

　　A.金融市場的取締

　　B.金融結(jié)構(gòu)的失衡

　　C.利率和匯率等金融價格的扭曲

　　D.對貸款的超額

　　31. 凱恩斯認(rèn)為，由交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)引起的貨幣需求主要取決于(　)。

　　A.利率

　　B.收入

　　C.資本邊際效率

　　D.勞動邊際效率

　　32. 貨幣主義與凱恩斯主義在貨幣政策傳導(dǎo)變量的選擇上存在不同。貨幣主義堅持認(rèn)為，貨幣政策的傳導(dǎo)變量應(yīng)該選擇(　)。

　　A.恒常收A

　　B.匯率

　　C.利率

　　D.貨幣供應(yīng)量

　　33. 作為劃分貨幣層次依據(jù)的流動性是指金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，下列金融資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的是(　)。

　　A.儲蓄存款

　　B.活期存款

　　C.定期存款

　　D.政府債券

　　34. 貨幣乘數(shù)是貨幣供應(yīng)量同(　)之比。

　　A.流通中現(xiàn)金

　　B.廣義貨幣

　　C.基礎(chǔ)貨幣

　　D.存款準(zhǔn)備金

　　35. 體現(xiàn)貨幣均衡的貨幣容納量彈性，是指(　)具有一定的彈性或適應(yīng)性。

　　A.貨幣流通速度對貨幣供應(yīng)量

　　B.貨幣需求量對貨幣供應(yīng)量

　　C.貨幣流通速度對貨幣需求量

　　D.貨幣供應(yīng)量對貨幣需求量

　　36. 從通貨膨脹的程度來看，物價上漲幅度最小的是(　)通貨膨脹。

　　A.溫和式

　　B.爬行式

　　C.奔騰式

　　D.惡性

　　37. 從通貨膨脹的成因來看，“太多的貨幣追逐太少的商品”屬于(　)導(dǎo)致的通貨膨脹。

　　A.需求拉上

　　B.成本推進(jìn)

　　C.供求混合作用

　　D.結(jié)構(gòu)失衡

　　38. 在總需求不變的情況下，一部分需求轉(zhuǎn)移到其他部門，而勞動力和生產(chǎn)要素卻不能及時轉(zhuǎn)移，由此引發(fā)的通貨膨脹屬于(　)導(dǎo)致的通貨膨脹。

　　A.需求拉上

　　B.成本推進(jìn)

　　C.供求混合作用

　　D.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化

　　39. 可用于治理通貨膨脹的貨幣政策措施是(　)。

　　A.提高法定存款準(zhǔn)備金率

　　B.降低利率

　　C.降低再貼現(xiàn)率

　　D.公開市場上買入政府債券

　　40. 通貨緊縮有可能引發(fā)銀行危機(jī)，其原因是通貨緊縮(　)。

　　A.有利于債權(quán)人而有損于債務(wù)人

　　B.有利于債務(wù)人而有損于債權(quán)人

　　C.有利于銀行而有損于儲蓄者

　　D.有利于企業(yè)而有損于銀行

　　41. 公認(rèn)為近代中央銀行鼻祖的是(　)。

　　A.美聯(lián)儲

　　B.英格蘭銀行

　　C.瑞典銀行

　　D.法蘭西銀行

　　42. 中央銀行直接進(jìn)入一級市場購買國庫券的行為，從其職能上看屬于(　)。

　　A.對政府融通資金

　　B.代理國庫

　　C.充當(dāng)最后貸款人

　　D.調(diào)節(jié)國際收支

　　43. 下列中央銀行資產(chǎn)負(fù)債項目中，屬于中央銀行對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的是(　)。

　　A.金融機(jī)構(gòu)存款

　　B.存款準(zhǔn)備金

　　C.貼現(xiàn)及放款

　　D.通貨發(fā)行

　　44. 從中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率到該政策抑制通貨膨脹的效果顯現(xiàn)，這中間的時間跨度稱為(　)時滯。

　　A.認(rèn)識

　　B.外部

　　C.決策

　　D.行動

　　45. 一般性貨幣政策工具中，主動權(quán)在商業(yè)銀行而不在中央銀行的工具是(　)。

　　A.存款準(zhǔn)備金政策

　　B.再貼現(xiàn)

　　C.公開市場業(yè)務(wù)

　　D.道義勸告

　　46. 在貨幣資金借貸中，還款違約屬于金融風(fēng)險中的(　)。

　　A.流動性風(fēng)險

　　B.市場風(fēng)險

　　C.操作風(fēng)險

　　D.信用風(fēng)險

　　47. 我國某商業(yè)銀行在向某企業(yè)發(fā)放貸款后，中國人民銀行宣布降息，該商業(yè)銀行隨后下調(diào)了對該企業(yè)的貸款利率，導(dǎo)致利息收益減少，則該商業(yè)銀行承受了(　)。

　　A.信用風(fēng)險

　　B.法律風(fēng)險

　　C.利率風(fēng)險

　　D.操作風(fēng)險

　　48. 我國某商業(yè)銀行的信貸人員在收受某房地產(chǎn)開發(fā)商的賄賂以后，向該房地產(chǎn)開發(fā)商提供的假借款人發(fā)放了購買該房地產(chǎn)開發(fā)商的商品房的按揭貸款，則該商業(yè)銀行承受了(　)。

　　A.信用風(fēng)險

　　B.法律風(fēng)險

　　C.流動性風(fēng)險

　　D.操作風(fēng)險

　　49. 我國某企業(yè)在并購美國本土的某公司時，美國政府以該并購會危及美國國家安全為由而倍加阻撓，迫使該企業(yè)最終不得不放棄該項并購，則該企業(yè)承受了(　)。

　　A.市場風(fēng)險

　　B.國家風(fēng)險

　　C.法律風(fēng)險

　　D.操作風(fēng)險

　　50. 貸款五級分類方法被用于管理(　)。

　　A.信用風(fēng)險

　　B.匯率風(fēng)險

　　C.利率風(fēng)險

　　D.流動性風(fēng)險

　　51. 管制制度作為一種公共產(chǎn)品，只能由代表社會利益的政府來供給和安排，目的在于促進(jìn)一般社會福利，該觀點源于金融監(jiān)管理論中的(　)。

　　A.經(jīng)濟(jì)監(jiān)管論

　　B.公共利益論

　　C.社會選擇論

　　D.特殊利益論

　　52. 下列銀行業(yè)監(jiān)管內(nèi)容中，屬于市場準(zhǔn)入監(jiān)管的是(　)。

　　A.審批業(yè)務(wù)范圍

　　B.監(jiān)管資產(chǎn)安全性

　　C.監(jiān)管內(nèi)控有效性

　　D.監(jiān)管流動適度性

　　53. 根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)》，我國商業(yè)銀行資本充足率必須大于或等于(　)。

　　A.3%

　　B.5%

　　C.8%

　　D.11%

　　54. 早在2003年9月，我國對金融控股集團(tuán)的監(jiān)管就采取(　)制度。

　　A.中央銀行監(jiān)管

　　B.主監(jiān)管

　　C.統(tǒng)一監(jiān)管

　　D.集體監(jiān)管

　　55. 資本金是金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險和吸收損失的保障，“巴塞爾協(xié)議”對于銀行業(yè)的監(jiān)管以(　)為核心。

　　A.不良貸款率

　　B.資產(chǎn)利潤率

　　C.資本利潤率

　　D.資本充足率

　　56. 本幣貶值以后，以外幣計價的出口商品與勞務(wù)的價格下降，以本幣計價的進(jìn)口商品與勞務(wù)的價格上漲，從而(　)。

　　A.刺激出口和進(jìn)口，減少經(jīng)常項目逆差

　　B.限制出口和進(jìn)口，增加經(jīng)常項目逆差

　　C.刺激出口，限制進(jìn)口，減少經(jīng)常項目逆差

　　D.限制出口，刺激進(jìn)口，增加經(jīng)常項目順差

　　57. 一國之所以要對國際收支逆差進(jìn)行調(diào)節(jié)，，是因為國際收支逆差會導(dǎo)致(　)。

　　A.外匯匯率下跌

　　B.通貨緊縮

　　C.本幣匯率上升

　　D.通貨膨脹

　　58. 在科學(xué)確定國際儲備總量時，國際儲備量要與(　)。

　　A.經(jīng)濟(jì)規(guī)模成反

　　B.外債規(guī)模成正比

　　C.短期國際融資能力成正比

　　D.對外開放度成反比

　　59. 從第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束到1973年初實行的布雷頓森林體系，其一重要特征是(　)。

　　A.實行浮動匯率制

　　B.黃金非貨幣化

　　C.匯率制度安排多元化

　　D.實行可調(diào)整的固定匯率制

　　60. 如果中國政府在英國倫敦發(fā)行一筆美元債券，則該筆債券發(fā)行屬于(　)的范疇。

　　A.外國債券市場

　　B.英國猛犬債券市場

　　C.美國揚(yáng)基債券市場

　　D.歐洲債券市場

　　二、多項選擇題(共20題，每題2分。每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分;少選，所選的每個選項得0.5分)

　　61. 與傳統(tǒng)的定期存單相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點是(　)。

　　A.不記名并可轉(zhuǎn)讓流通

　　B.面額不固定且為大額

　　C.不可提前支取

　　D.利率一般高于同期限的定期存款利率

　　E.利率是固定的

　　62. 作為一種投資工具，投資基金的特點是(　)。

　　A.集中投資，分散風(fēng)險

　　B.集合投資，降低成本

　　C.投資對象單一

　　D.分散投資，降低風(fēng)險

　　E.專業(yè)化管理

　　63. 根據(jù)利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)理論，導(dǎo)致債權(quán)工具到期期限相同但利率卻不同的因素是(　)。

　　A.違約風(fēng)險

　　B.流動性

　　C.所得稅

　　D.交易風(fēng)險

　　E.系統(tǒng)性風(fēng)險

　　64. 對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管體制的缺陷是(　)。

　　A.監(jiān)管成本較高

　　B.容易導(dǎo)致官僚主義

　　C.監(jiān)管效率低

　　D.容易出現(xiàn)重復(fù)交叉監(jiān)管

　　E.容易出現(xiàn)監(jiān)管真空

　　65. 下列職能中，屬于綜合類證券公司職能的是(　)。

　　A.承銷政府債券

　　B.組織監(jiān)督證券交易

　　C.代理買賣有價證券

　　D.充當(dāng)企業(yè)財務(wù)顧問

　　E.辦理證券資金清算

　　66. 在選擇貸款客戶時，銀行信貸人員要想了解客戶自身及項目，通常要完成的步驟包括(　)。

　　A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

　　B.貸款面談

　　C.行業(yè)調(diào)查

　　D.信用調(diào)查

　　E.財務(wù)分析

　　67. 從內(nèi)部控制的角度看，成功的商業(yè)銀行一般具有的共同特征是(　)。

　　A.職責(zé)分離，相互制約的部門和崗位設(shè)置

　　B.實行行長負(fù)責(zé)制

　　C.實行全員勞動合同制

　　D.縱向的授權(quán)和審批制度

　　E.完善的信息系統(tǒng)

　　68. 相對于公募發(fā)行而言，證券私募發(fā)行具有的優(yōu)點是(　)。

　　A.簡化了發(fā)行手續(xù)

　　B.證券流動性好

　　C.縮短了發(fā)行時間

　　D.避免公司商業(yè)機(jī)密泄露

　　E.發(fā)行價格有利于籌資者

　　69. 按出資方式劃分，投資銀行并購業(yè)務(wù)的類型可以分為(　)。

　　A.交換發(fā)盤

　　B.現(xiàn)金購股

　　C.要約收購

　　D.管理層收購

　　E.現(xiàn)金購資產(chǎn)

　　70. 金融制度的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在(　)。

　　A.金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的改變

　　B.分業(yè)管理制度的改變

　　C.新的金融工具的出現(xiàn)

　　D.金融市場準(zhǔn)入制度趨向國民待遇

　　E.對商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)實施不同管理制度的改變

　　71. 在貨幣需求理論中，費雪方程式認(rèn)為長期中不受總貨幣存量影響的變量是(　)。

　　A.物價

　　B.貨幣流通速度

　　C.各類商品交易量

　　D.恒常收入

　　E.國民收入

　　72. 根據(jù)貨幣供給理論，影響基礎(chǔ)貨幣量的主要因素是(　)。

　　A.資本收支差額

　　B.商業(yè)銀行信貸規(guī)模

　　C.財政收支狀況

　　D.國際儲備增減狀況

　　E.貿(mào)易收支差額

　　乃.如果判定某個時期出現(xiàn)了通貨緊縮，其主要依據(jù)是，在該時期出現(xiàn)了(　)。

　　A.個別商品或勞務(wù)價格的下降

　　B.物價的持續(xù)下降

　　C.物價一次性的大幅下降

　　D.通貨膨脹率由正轉(zhuǎn)負(fù)

　　E.季節(jié)性因素引起的部分商品價格下降

　　74. 現(xiàn)今世界各國中央銀行的類型主要有(　)。

　　A.跨國中央銀行

　　B.雙軌制中央銀行

　　C.單一中央銀行

　　D.準(zhǔn)中央銀行

　　E.復(fù)合中央銀行

　　75. 在中央銀行的貨幣政策工具中，存款準(zhǔn)備金政策的主要內(nèi)容包括(　)。

　　A.規(guī)定存款準(zhǔn)備金計提的基礎(chǔ)

　　B.規(guī)定存款準(zhǔn)備金率

　　C.規(guī)定存款準(zhǔn)備金運(yùn)用的方式

　　D.規(guī)定存款準(zhǔn)備金提取的時間

　　E.規(guī)定存款準(zhǔn)備金的構(gòu)成

　　76. 下列風(fēng)險管理方法中，屬于匯率風(fēng)險管理的方法是(　)。

　　A.進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易

　　B.做利率衍生品交易

　　C.做貨幣衍生品交易

　　D.缺口管理

　　E.選擇有利的貨幣

　　77. 在銀行業(yè)監(jiān)管的方法中，現(xiàn)場檢查內(nèi)容一般包括(　)。

　　A.充分性檢查

　　B.合規(guī)性檢查

　　C.適宜性檢查

　　D.有效性檢查

　　E.風(fēng)險性檢查

　　78. 當(dāng)前在我國分業(yè)監(jiān)管體制下綜合經(jīng)營帶來的挑戰(zhàn)有(　)。

　　A.金融控股集團(tuán)的監(jiān)管制度

　　B.金融控股集團(tuán)的資本監(jiān)管

　　C.金融控股集團(tuán)的公司治

　　D.金融監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調(diào)

　　E.機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管的挑戰(zhàn)

　　79. 2005年7月21日，我國啟動了人民幣匯率形成機(jī)制的改革，改革后形成的人民幣匯率制度的特征是(　)。

　　A.以市場供求為基礎(chǔ)

　　B.實行銀行結(jié)售匯制

　　C.參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)

　　D.建立銀行間外匯市場

　　E.有管理的浮動匯率制度

　　80. 一國要實現(xiàn)本國貨幣資本項目項下可兌換需要的條件是(　)。

　　A.穩(wěn)定的國際環(huán)境

　　B.健全的經(jīng)濟(jì)體系

　　C.穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　D.穩(wěn)健的金融體系

　　E.彈性的匯率制度

　　三、案例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分：少選，所選的每個選項得0.5分)

　　(一)

　　20世紀(jì)80年代以來，國際金融市場最重要的創(chuàng)新便是金融衍生晶市場的發(fā)展。最早出現(xiàn)的是簡單的衍生品，如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等，隨后出現(xiàn)了多種復(fù)雜產(chǎn)品。20世紀(jì)90年代信用衍生品的出現(xiàn)，將金融衍生品市場的發(fā)展推向新的階段。在2007年爆發(fā)的美國次貸危機(jī)中，信用衍生品如信用違約掉期(CDS)的無序發(fā)展對危機(jī)的蔓延和惡化起到了推波助瀾的作用，其負(fù)面效應(yīng)也開始被意識到。為此，各國政府正在探索更有力的監(jiān)管措施，以促進(jìn)金融衍生品市場更平穩(wěn)、有效運(yùn)行。

　　81. 金融衍生品區(qū)別于傳統(tǒng)金融工具的特征是(　)。

　　A.杠桿比率高

　　B.主要用于套期保值

　　C.高風(fēng)險性

　　D.全球化程度高

　　82. 與遠(yuǎn)期合約相比，期貨合約的特點是(　)。

　　A.合約的規(guī)模更大

　　B.交易多在有組織的交易所進(jìn)行

　　C.投機(jī)性更強(qiáng)

　　D.合約的內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化

　　83. 信用違約掉期作為最常用的信用衍生品，當(dāng)約定的信用事件發(fā)生時，導(dǎo)致的結(jié)果是(　)。

　　A.由賣方向買方賠償，金額相當(dāng)于合約中基礎(chǔ)資產(chǎn)面值

　　B.由買方向賣方賠償，金額相當(dāng)于合約中基礎(chǔ)資產(chǎn)面值

　　C.由賣方向買方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分

　　D.由買方向賣方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分

　　84. 信用違約掉期市場在美國次貸危機(jī)中暴露出來的缺陷有(　)。

　　A.同時在交易所和柜臺進(jìn)行交易

　　B.缺乏監(jiān)管

　　C.市場操作不透明 D，沒有統(tǒng)一的清算報價系統(tǒng)

　　(二)

　　某公司是專業(yè)生產(chǎn)芯片的廠商，已在美國納斯達(dá)克市場上市。當(dāng)前該公司的p系數(shù)為1.5，納斯達(dá)克的市場組合收益率為8%，美國國債的利率是2%。

　　85. 當(dāng)前市場條件下美國納斯達(dá)克市場的風(fēng)險溢價是(　)。

　　A.3%

　　B.5%

　　C.6%

　　D.9%

　　86. 該公司股票的風(fēng)險溢價是(　)。

　　A.6%

　　B.9%

　　C.10%

　　D.12%

　　87. 通過CAPM模型測得的該公司股票的預(yù)期收益率是(　)。

　　A.3%

　　B.6%

　　C.9%

　　D.11%

　　88. 資本資產(chǎn)定價理論認(rèn)為，不可能通過資產(chǎn)組合來降低或消除的風(fēng)險是(　)。

　　A.特有風(fēng)險

　　B.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行引致的風(fēng)險

　　C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

　　D.市場結(jié)構(gòu)引致的風(fēng)險

　　(三)

　　我國某商業(yè)銀行2009年底業(yè)務(wù)基本情況如下：貸款余額180億元，加權(quán)風(fēng)險總

　　資產(chǎn)125億元，存款余額240億元。2009年底的法定存款準(zhǔn)備金率為18%，2010年

　　初調(diào)整為16%。

　　2010年該行計劃開展的業(yè)務(wù)是：發(fā)放新貸款20億元，吸收存款40億元，辦理

　　居民委托投資550萬元，向央行辦理票據(jù)再貼現(xiàn)8000萬元，辦理企業(yè)未到期的票據(jù)

　　貼現(xiàn)5500萬元，向光明電廠投資入股2億元。

　　89. 2009年底該行的存款準(zhǔn)備金至少應(yīng)為(　)億元。

　　A.8.4

　　B.10

　　C.43.2

　　D.44.8

　　90. 假設(shè)該行2009年底沒有超額準(zhǔn)備金，2010年吸收存款40億元后即存入央行10億元，此時該行可動用的在央行的存款是(　)億元。

　　A.1.0

　　B.2.4

　　C.5.0

　　D.8.4

　　91. 該行2010年計劃開展的業(yè)務(wù)中，屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是(　)。

　　A.辦理居民委托投資550萬元

　　B.發(fā)放新貸款20億元

　　C.辦理企業(yè)未到期的票據(jù)貼現(xiàn)5500萬元

　　D.吸收存款40億元

　　92. 該行2010年計劃開展的業(yè)務(wù)中，按規(guī)定不能開展的業(yè)務(wù)是(　)。

　　A.向央行辦理票據(jù)再貼現(xiàn)8000萬元

　　B.辦理居民委托投資550萬元

　　C.辦理企業(yè)未到期的票據(jù)貼現(xiàn)5500萬元

　　D.向光明電廠投資入股2億元

　　(四)

　　2010年第一季度，中國人民銀行根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和銀行體系流動性變化，實施的主要貨幣政策操作如下：1、累計發(fā)行央行票據(jù)1.43萬億元，開展短期正回購操作8930億元。2、經(jīng)過2009年一年多的寬松貨幣政策，在貨幣信貸快速增長背景下，2010年1月18日和2月25日，分別上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率各0.5個百分點。3、對商業(yè)承兌匯票、涉農(nóng)票據(jù)、縣域企業(yè)及中小金融機(jī)構(gòu)簽發(fā)、承兌、持有的票據(jù)優(yōu)先辦理再貼現(xiàn)，期末再貼現(xiàn)余額263億元，同比增加257億元。從投向看，再貼現(xiàn)總量中涉農(nóng)票據(jù)占19%，中小企業(yè)簽發(fā)的票據(jù)占63%，較好發(fā)揮了支持?jǐn)U大“三農(nóng)”和中小企業(yè)融資的作用。

　　93. 在2010年第一季度的貨幣政策操作中，屬于公開市場業(yè)務(wù)的是(　)。

　　A.發(fā)行央行票據(jù)1.43萬億元

　　B.上調(diào)存款準(zhǔn)備金率

　　C.正回購8930億元

　　D.對特定票據(jù)優(yōu)先辦理再貼現(xiàn)

　　94. 發(fā)行央行票據(jù)1.43萬億元，開展短期正回購操作8930億元，這些措施說明中國人民銀行在(　)。

　　A.投放流動性

　　B.收回流動性

　　C.降低商業(yè)銀行信貸投放能力

　　D.提高商業(yè)銀行信貸投放能力

　　95. 上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的目的是(　)。

　　A.開始實施緊縮的財政政策

　　B.開始實施更加寬松的貨幣政策

　　C.對沖流動性，管理通貨膨脹預(yù)期

　　D.增加商業(yè)銀行貸款能力

　　96. 對商業(yè)承兌匯票、涉農(nóng)票據(jù)、縣域企業(yè)及中小金融機(jī)構(gòu)簽發(fā)、承兌、持有的票據(jù)優(yōu)先辦理再貼現(xiàn)，這表明中國人民銀行在運(yùn)用再貼現(xiàn)政策進(jìn)行(　)。

　　A.商業(yè)銀行存款限制

　　B.結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　C.消費者信用控制

　　D.貸款限制

　　(五)

　　我國某公司到某一發(fā)達(dá)國家建立一家分公司。該分公司的基本運(yùn)營模式是，從母

　　公司進(jìn)口家用電器零部件，組裝成最終產(chǎn)品，并在當(dāng)?shù)劁N售。在運(yùn)營中，該分公司要保留一定數(shù)量的貨幣資金，并將貨幣資金用于在商業(yè)銀行存款、購買公司債券和股票等;同時，也會向當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行進(jìn)行短期和中長期借款。該發(fā)達(dá)國家有發(fā)達(dá)的金融市場，能夠進(jìn)行所有的傳統(tǒng)金融交易和現(xiàn)代金融衍生品交易。

　　97. 該分公司在商業(yè)銀行存款和購買公司債券時，承受的金融風(fēng)險是(　)。

　　A.信用風(fēng)險

　　B.投資風(fēng)險

　　C.聲譽(yù)風(fēng)險

　　D.國家風(fēng)險中的主權(quán)風(fēng)險

　　98. 該分公司為了控制在購買公司債券和向商業(yè)銀行進(jìn)行中長期借款中的利率風(fēng)險

　　可以采取的方法是進(jìn)行(　)。

　　A.遠(yuǎn)期外匯交易

　　B.利率期貨交易

　　C.利率期權(quán)交易

　　D.股指期貨交易

　　99. 該分公司為了控制在當(dāng)?shù)刭徺I股票中的投資風(fēng)險，可以采取的方法是(　)。

　　A.進(jìn)行缺口管理

　　B.進(jìn)行“5C”分析

　　C.分散投資

　　D.購買股票型投資基金

　　100. 該分公司為了控制從母公司進(jìn)口零部件的匯率風(fēng)險，可以采取的方法是(　)。

　　A.做遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　B.進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易

　　C.做利率上下限

　　D.進(jìn)行“3C”分析

　　一、單項選擇題

　　二、多項選擇題

　　三、案例分析題