2021年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》重點(diǎn)知識(shí)及習(xí)題18

1、貨幣需求的概念和理論

貨幣需求含義

貨幣需求指經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財(cái)富范圍內(nèi)能夠并愿意持有貨幣的行為。

貨幣需求作為一種經(jīng)濟(jì)需求，是由貨幣需求能力和貨幣需求愿望共同決定的有效需求。

貨幣需求是一種派生需求，派生于人們對(duì)商品的需求。貨幣具有流通手段、支付手段和貯藏手段等職能，能夠滿足商品生產(chǎn)和交換的需要，以及以貨幣形式持有財(cái)富的需要。

貨幣需求量

在特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)中各個(gè)部門需要持有的貨幣數(shù)量。一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的客觀需求量。

貨幣需求是經(jīng)濟(jì)需求、有效需求、派生需求和客觀需求。

費(fèi)雪現(xiàn)金交易數(shù)量說

費(fèi)雪交易方程式：MV=PT

P——物價(jià)水平，隨著貨幣量的變動(dòng)而被動(dòng)的變動(dòng);

M——代表貨幣量，是最活躍的因素，會(huì)經(jīng)常變動(dòng)，并且是主動(dòng)變動(dòng);

V——貨幣流通速度，由制度因素決定，在短期內(nèi)難以改變，視為常數(shù);

T——商品和勞務(wù)的交易量，取決于資本、勞動(dòng)和自然資源供給。

狀況以及生產(chǎn)技術(shù)水平等非貨幣因素，大體上是穩(wěn)定的。即：貨幣量×貨幣流通速度=物價(jià)水平×商品和勞務(wù)的交易量。

交易方程式反映的是貨幣量決定物價(jià)水平的理論。假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比。

劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量說

劍橋?qū)W派的主要代表人是庇古。

劍橋方程式：

π——貨幣價(jià)值(即貨幣購買力，為物價(jià)指數(shù)的倒數(shù))

Y——總資源(總收入)

K——總資源中愿意以貨幣形式持有的比重(相當(dāng)于交易方程式中貨幣流通速度的倒數(shù))

KY——真實(shí)貨幣需求

M——名義貨幣供給

庇古認(rèn)為貨幣的價(jià)值由貨幣供求的數(shù)量關(guān)系決定。貨幣價(jià)值與名義貨幣供給量成反比。

現(xiàn)金交易數(shù)量說與現(xiàn)金余額數(shù)量說的異同

不同點(diǎn)：現(xiàn)金余額數(shù)量說的貨幣需求是以人們的手持現(xiàn)金來表示的，不僅是作為交易媒介的貨幣，也包括貯藏貨幣，這是劍橋方程式區(qū)別于交易方程式的關(guān)鍵所在，等式中K就集中反映了這一思想。劍橋?qū)W派將K解釋為人們的持幣量與支出總量的比例。

相同點(diǎn)：劍橋方程式和交易方程式本質(zhì)是一致的，都是試圖說明物價(jià)和貨幣價(jià)值的升降取決于貨幣量的變化。假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比，貨幣價(jià)值與貨幣量成反比。

凱恩斯貨幣需求理論

【流動(dòng)性偏好論】

凱恩斯流動(dòng)性偏好學(xué)說的基本思想：經(jīng)濟(jì)主體之所以需要貨幣，是因?yàn)榇嬖?ldquo;流動(dòng)性偏好”這一心理，即愿意持有具有完全流動(dòng)性的貨幣而不是其他缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，以應(yīng)付日常的、臨時(shí)的或投機(jī)的需要，從而產(chǎn)生貨幣需求。

影響流動(dòng)性偏好的三種動(dòng)機(jī)：

①交易動(dòng)機(jī)：由于收入和支出的時(shí)間不一致，為進(jìn)行日常交易而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望。

②預(yù)防動(dòng)機(jī)：為應(yīng)付各種緊急情況而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望。如應(yīng)付失業(yè)、疾病等意想不到的需要，以及企業(yè)不時(shí)之需。

③投機(jī)動(dòng)機(jī)：由于利率的不確定性，根據(jù)市場利率變化的預(yù)期持有貨幣以便從中獲利的動(dòng)機(jī)。

凱恩斯的貨幣需求函數(shù)：交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)構(gòu)成交易性需求，由獲得的收入的多少?zèng)Q定，是國民收入的增函數(shù)，即：L1= L1(y);投機(jī)動(dòng)機(jī)構(gòu)成投機(jī)需求，由利率的高低決定，是利率的減函數(shù)，即：L2= L2(i) ;凱恩斯的貨幣需求函數(shù)是：L(貨幣需求)= L1(y)+ L2(i)

流動(dòng)性陷阱：當(dāng)利率降到某一低點(diǎn)時(shí)，貨幣需求會(huì)無限增大，此時(shí)無人愿意持有債券，都愿意持有貨幣，流動(dòng)性偏好具有絕對(duì)性，這就是著名的流動(dòng)性陷阱。

凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展：凱恩斯的貨幣需求函數(shù)建立在“未來的不確定性”和“收入是短期資產(chǎn)”兩個(gè)基本假定之上。

弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說

【貨幣需求理論】

弗里德曼接受了劍橋?qū)W派的觀點(diǎn)，認(rèn)為人們持有貨幣不僅僅是因?yàn)榻粨Q，也因?yàn)樨泿攀秦?cái)富的緣故，但他又認(rèn)為貨幣數(shù)量說不是產(chǎn)出、貨幣收入或物價(jià)水平的理論，而是貨幣需求理論。

影響貨幣需求的因素：

財(cái)富總額: 恒久性收入越高，所需貨幣越多。(同向)

財(cái)富構(gòu)成：人力財(cái)富是指個(gè)人在將來獲得收入方面的能力，非人力財(cái)富即物質(zhì)財(cái)富。未來的人力財(cái)富總要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的非人力財(cái)富，轉(zhuǎn)化過程需要貨幣。人力財(cái)富比例越高，所需準(zhǔn)備的貨幣就越多。(同向)

各種資產(chǎn)的預(yù)期收益和機(jī)會(huì)成本(反向): 其他金融資產(chǎn)(股票、債券、定期存單)的收益率越高，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本越大，持有貨幣的數(shù)量就會(huì)越少。 如果物價(jià)上漲，通貨膨脹，持有貨幣意味著損失，人們就會(huì)減少貨幣持有量。

其他因素 ：影響貨幣需求的各種隨機(jī)因素。

貨幣需求函數(shù)：M/P=f

恒久性收入Yp;非人力財(cái)富的比例W;存款、債券和股票的預(yù)期名義收益率im，ib，ie;物價(jià)水平的預(yù)期變動(dòng)率1/p·dp/dt;隨機(jī)因素的影響μ。

2、貨幣供給與貨幣供應(yīng)量

貨幣供給與貨幣供應(yīng)量

貨幣供給：一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的行為。

貨幣供給的機(jī)制：側(cè)重于貨幣的創(chuàng)造過程。

貨幣供給的決定：側(cè)重于分析決定貨幣供應(yīng)量的因素。

貨幣供應(yīng)量：貨幣供應(yīng)量是即流通中的貨幣數(shù)量。貨幣供應(yīng)量在數(shù)量上等于流通中的貨幣量，兩者呈一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。

貨幣供給層次劃分

貨幣供給層次劃分的基本原則：貨幣既包括流動(dòng)中的現(xiàn)金，也包括在銀行體系的各種存款，甚至各種票據(jù)及其他信用工具也在一定程度上作為貨幣替代物參與流通，不同形態(tài)的貨幣流動(dòng)性不同。

目前一般依據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性，即各種貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通貨或現(xiàn)實(shí)購買力的能力來劃分不同貨幣層次。

我國貨幣層次劃分：

M0 =流通中貨幣

M1= M0+單位活期存款

M2= M1+單位定期存款+個(gè)人存款+其他存款(財(cái)政存款除外)

M0是指企業(yè)事業(yè)單位、個(gè)人、機(jī)關(guān)團(tuán)體、非存款類金融機(jī)構(gòu)所持有的硬幣和現(xiàn)鈔總和(即通常所指的現(xiàn)金)。

M1是我國的狹義貨幣供應(yīng)量, 即流通中的貨幣和單位活期存款。因其流動(dòng)性較強(qiáng)，是中央銀行重點(diǎn)調(diào)控對(duì)象。

M2是我國廣義貨幣量，包括M1以及一些準(zhǔn)貨幣(單位定期存款、個(gè)人存款、其他存款)。M2是研究宏觀調(diào)控的主要變量。

根據(jù)M0，M1，M2的范疇可知，我國貨幣只包括現(xiàn)金和存款兩類。

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【01 多選題】

弗里德曼認(rèn)為，影響人們持有實(shí)際貨幣的因素有( )。

A.人力財(cái)富的比例

B.恒久性收入

C.股票的預(yù)期收益

D.債券及定期存單的預(yù)期收益

E.流動(dòng)性偏好

【答案】ABCD

【解析】考查弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說。弗里德曼認(rèn)為，影響人們持有實(shí)際貨幣的因素有：財(cái)富總額(恒久性收入)及財(cái)富構(gòu)成(人力財(cái)富及非人力財(cái)富的比例);各種資產(chǎn)的預(yù)期收益和機(jī)會(huì)成本;各種隨機(jī)因素。E選項(xiàng)為凱恩斯的貨幣需求理論。故此題正確答案為ABCD。

【02 多選題】

按通貨膨脹的成因，通貨膨脹可以分為( )。

A.需求拉上型通貨膨脹

B.成本推進(jìn)型通貨膨脹

C.輸入型通貨膨脹

D.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹

E.公開型通貨膨脹

【答案】ABCD

【解析】考查通貨膨脹的類型。通貨膨脹按通貨膨脹的成因分為：需求拉上型通貨膨脹;成本推進(jìn)型通貨膨脹;輸入型通貨膨脹;結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。通貨膨脹按通貨膨脹的表現(xiàn)形式分為：公開型通貨膨脹和抑制型通貨膨脹。E選項(xiàng)錯(cuò)誤。故此題正確答案為ABCD。

【03 單選題】

通貨膨脹可以被分為需求拉上型、成本推進(jìn)型、輸入型和結(jié)構(gòu)型，這是按通貨膨脹的( )劃分的。

A.成因

B.表現(xiàn)形式

C.程度

D.影響

【答案】A

【解析】考查通貨膨脹的類型。按通貨膨脹的成因，可以分為：需求拉上型、成本推進(jìn)型、輸入型、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。按通貨膨脹的表現(xiàn)形式，可以分為：公開型通貨膨脹和抑制型通過膨脹。B選項(xiàng)錯(cuò)誤。CD為干擾選項(xiàng)。故此題正確答案為A。

【04 多選題】

為治理通貨膨脹，可采取緊縮性的財(cái)政政策和緊縮性的貨幣政策，具體措施包括( )等。

A.在公開市場上購買有價(jià)證券

B.發(fā)行公債

C.削減轉(zhuǎn)移性支出

D.提高再貼現(xiàn)率

E.降低法定存款準(zhǔn)備金率

【答案】BCD

【解析】考查通貨膨脹的治理。政府可以采取緊縮總需求的政策來治理通貨膨脹，緊縮需求政策包括緊縮性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策。(1)緊縮性財(cái)政政策一般包括以下措施：①減少政府支出：消減購買性支出，消減轉(zhuǎn)移性支出。②增加稅收：③發(fā)行公債：(2)緊縮性貨幣政策：①提高法定存款準(zhǔn)備金率;②提高再貼現(xiàn)率;③公開市場業(yè)務(wù)：通貨膨脹時(shí)期，中央銀行一般會(huì)在公開市場向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)出售有價(jià)證券。AE選項(xiàng)錯(cuò)誤。故此題正確答案為BCD。

【05 多選題】

關(guān)于通貨膨脹的原因，下列說法中正確的是( )。

A.在現(xiàn)代信用貨幣制度下，銀行體系的活期存款對(duì)貨幣均衡狀況沒有影響，與通貨膨脹無關(guān)

B.形成通貨膨脹的直接原因不僅在于過度的現(xiàn)金發(fā)行，更在于過度的信用供給

C.財(cái)政赤字或推行赤字財(cái)政政策，可能造成通貨膨脹

D.“信用膨脹”是通貨膨脹的幕后推手

E.過度的信貸供給是造成通貨膨脹的間接原因

【答案】BCD

【解析】考查通貨膨脹的原因。通貨膨脹是由于貨幣供給過度，導(dǎo)致貨幣貶值，物價(jià)上漲。而現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣不僅包括中央銀行發(fā)行的現(xiàn)金，而且包括銀行體系的活期存款，因此，其與通貨膨脹有著非常直接的聯(lián)系。A選項(xiàng)錯(cuò)誤。形成通貨膨脹的直接原因不僅在于過度的現(xiàn)金發(fā)行，更在于過度的信用供給。B選項(xiàng)正確。財(cái)政赤字或推行赤字財(cái)政政策，可能造成通貨膨脹。C選項(xiàng)正確。“信用膨脹”也會(huì)造成通貨膨脹。D選項(xiàng)正確。過度的信貸供給是造成通貨膨脹的直接原因，而非間接原因，E選項(xiàng)錯(cuò)誤。故此題正確答案為BCD。

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