造價(jià)工程師輔導(dǎo)資料：資金的時(shí)間價(jià)值

　　資金的時(shí)間價(jià)值

　　1. 資金時(shí)間價(jià)值的概念

　　如果將一筆資金存入銀行會(huì)獲得利息，投資到工程項(xiàng)目中可獲得利潤(rùn)。而如果向銀行借貸，也需要支付利息。這反映出資金在運(yùn)動(dòng)中，會(huì)隨著時(shí)間的推移而變動(dòng)。變動(dòng)的這部分資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。

　　2. 利息與利率

　　利息是資金時(shí)間價(jià)值的一種重要表現(xiàn)形式。通常，用利息額作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度，用利率作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度。

　　(1)利息。在借貸過(guò)程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過(guò)原借貸款金額(常稱(chēng)作本金)的部分，就是利息。即：

　　利息I=目前應(yīng)付(應(yīng)收)總金額F-本金P (2.1.1)

　　在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利息常常被看作是資金的一種機(jī)會(huì)成本。這是因?yàn)?，如果債?quán)人放棄資金的使用權(quán)利，也就放棄了現(xiàn)期消費(fèi)的權(quán)利。而犧牲現(xiàn)期消費(fèi)又是為了能在將來(lái)得到更多的消費(fèi)。從投資者角度看，利息體現(xiàn)為對(duì)放棄現(xiàn)期消費(fèi)的損失所作的必要補(bǔ)償。為此，債務(wù)人就要為占用債權(quán)人的資金付出一定的代價(jià)。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利息是指占用資金所付的代價(jià)或者是放棄使用資金所得的補(bǔ)償。

　　(2)利率。利率是指在單位時(shí)間內(nèi)(如年、半年、季、月、周、日等)所得利息額與借貸款金額(本金)之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。即：

　　     (2.1.2)

　　式中用于表示計(jì)算利息的時(shí)間單位稱(chēng)為計(jì)息周期，計(jì)息周期通常為年、半年、季、月、周或日。

　　【例2.1.1】某公司現(xiàn)借款1000萬(wàn)元，一年后付息80萬(wàn)元，則年利率為：

　　(80/1000)×100%=8%

　　(3)影響利率的主要因素

　　利率的高低主要由以下因素決定：

　?、偕鐣?huì)平均利潤(rùn)率。利率隨社會(huì)平均利潤(rùn)率的變化而變化。在通常情況下，平均利潤(rùn)率是利率的最高界限。因?yàn)槿绻矢哂诶麧?rùn)率，無(wú)利可圖就不會(huì)有人去借款。轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　?、诮栀J資本的供求情況。在平均利潤(rùn)率不變的情況下，借貸資本供過(guò)于求，利率便下降;反之，供不應(yīng)求，利率便上升。

　?、劢栀J風(fēng)險(xiǎn)。借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率也就越高。

　?、芡ㄘ浥蛎?。通貨膨脹對(duì)利息的波動(dòng)有直接影響，資金貶值往往會(huì)使利息無(wú)形中成為負(fù)值。

　?、萁璩鲑Y本的期限長(zhǎng)短。貸款期限長(zhǎng)，不可預(yù)見(jiàn)因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，利率就高;反之，貸款期限短，不可預(yù)見(jiàn)因素少，風(fēng)險(xiǎn)小，利率就低。

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