2017造價工程師造價管理考點預習：BOT方式

　　【摘要】2016年造價工程師考試已成定局，新一輪的造價師備考馬上就要開始了，造價師考試并不難，找到適合的復習方法并付出努力，拿到造價工程師考試證書很easy!!!小編整理：2017造價工程師造價管理考點預習：BOT方式，希望對大家有所幫助!

　　造價管理考點：BOT方式

　　由本國公司或者外國公司作為項目的投資者和經營者安排融資，承擔風險，開發(fā)建設項目并在特許權協議期間經營項目獲取商業(yè)利潤，特許期滿后，根據協議將該項目轉讓給相應的政府機構。

　　通常所說的BOT主要包括以下三種基本形式(P247中)

　　典型BOT、BOOT和BOO方式等。

　　除了上述三種典型的方式外，還有十余種演變形式，如BT、BTO模式。

　　BT項目中，投資者僅獲項目的建設權，而項目的經營權則屬于政府，BT融資形式適用于各類基礎設施項目，特別是出于安全考慮的必須由政府直接運營的項目。對銀行和承包商而言，BT項目的風險比基本的BOT項目大。(P248上)

　　造價管理考點：PPP方式

　　強調優(yōu)勢互補，風險分擔和利益共享。

　　PPP與BOT的差異。在PPP項目中，民營機構做不了的或不愿做的，需要由政府來做;其余全由民營機構來做，政府只起監(jiān)管作用。而在BOT項目中，絕大多數工作由民營機構來做，政府則提供支持和擔保。P248下

　　造價管理考點：TOT的運作程序

　　(1)確定TOT方案并報批;P249中～250

　　(2)項目發(fā)起人設立SPC或SPV，發(fā)起人將完工項目的所有權和新建項目的所有權均轉讓給SPC或SPV，以確保有專門機構對兩個項目的管理、轉讓、建造負有全權，并對出現的問題加以協調。SPC或SPV通常是政府設立或政府參與設立的具有特許權的機構。

　　(3)TOT項目招標;

　　(4)SPV與投資者洽談以達成轉讓投產運行項目在未來一定期限內全部或部分經營權的協議，并取得資金。

　　(5)轉讓方利用獲得資金來建設新項目。

　　(6)新項目投入運行。

　　(7)轉讓項目經營期滿后，收回轉讓的項目。

　　造價管理考點：TOT方式的特點

　　(1)TOT是通過已建成項目為新項目進行融資，而BOT是為籌建中的項目進行融資。P250中

　　(2)TOT避開了風險，只涉及轉讓經營權，不存在產權、股權問題;

　　(3)從東道國政府角度看，TOT緩解了中央和地方財政的支出壓力;

　　(4)TOT方式既可回避建設中超支、停建或建成后不能正常運營、現金流量不足以償還債務等風險，又能盡快取得收益。

　　造價管理考點：ABS融資方式的運作過程

　　(1)組建特殊目的機構SPV.成功組建SPV是ABS能夠成功運作的基本條件和關鍵因素。P250下

　　(2)SPV與項目結合。即SPV尋找可以進行資產證券化融資的對象。SPV進行ABS方式融資時，其融資風險僅與項目資產未來現金收入有關，而與建設項目的原始權益人本身的風險無關。

　　(3)進行信用增級;

　　(4)SPV發(fā)行債券;

　　(5)SPV償債。

　　造價管理考點：BOT與ABS的區(qū)別

　　(1)項目所有權、運營權歸屬BOT項目的所有權、運營權在特許期內屬于項目公司，特許期經營結束，所有權、運營權將移交給政府。

　　ABS方式中，在債券存續(xù)期內，項目資產的所有權由原始權益人轉至SPV，而運營權與決策權屬于原始收益人，債券到期后，利用項目所產生的收益還本付息并支付各類費用之后，項目的所有權又重新回到原始權益人手中。P251中

　　(2)適用范圍的差異。

　　某些關系國家經濟命脈或包括國防項目在內的敏感項目是不能采用BOT方式的。ABS方式的使用范圍要比BOT方式廣泛。

　　(3)資金來源。雖然來源主要是民間資本，但ABS強調通過證券市場發(fā)行債券這一方式籌集資金。

　　(4)對項目所在國的影響。BOT會給東道國帶來一些負面效應，但ABS很少出現。P251中下

　　(5)風險分散度。

　　BOT風險主要由政府、投資者/經營者、貸款機構承擔;ABS則由眾多的投資者承擔。

　　(6)融資成本。

　　BOT由于過程復雜，成本較高;ABS過程簡單，成本較低。P251下

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