2019一級注冊建筑師《建筑經(jīng)濟施工》基礎考點:財務評價的目標和內容
財務評價的目標和內容
(一)項目財務評價的目標
項目財務評價的基本目標是考察項目的盈利能力、償債能力和抗風險能力。
( 1 )項目盈利能力,從兩方面進行評價:
● 評價項目達到設計生產能力的正常年份可能獲得的盈利水平,即計算項目正常生產年份的企業(yè)利潤及其占總投資的比率大小,用以考察項目年度投資盈利能力;
● 評價項目整個建設壽命期內的總盈利水平。運用動態(tài)方法考慮資金的時間價值,計算項目整個壽命期內企業(yè)的財務收益和總收益率,衡量項目壽命期內所能達到的實際財務總收益。
( 2 )項目的償債能力,就是項目按期償還到期債務的能力,通常表現(xiàn)為借款償還期,它是銀行進行項目貸款決策的重要依據(jù)。
( 3 )項目投資的抗風險能力,通過不確定性分析和風險分析,預測分析客觀因素變動對項目盈利能力的影響,檢驗不確定因素的變動對項目收益、收益率和投資借款償還期等評價指標的影響程度,考察建設項目投資承受各種投資風險的能力,提高項目投資的可靠性和盈利性。
(二)項目財務評價的內容
( 1 )財務效益和費用的識別。項目的財務效益主要表現(xiàn)為生產經(jīng)營的產品銷售(營業(yè))收入、項目計算期末收回的固定資產余值、回收的流動資金和其他現(xiàn)金流入(如項目的各種補貼);項目的財務費用主要包括建設項目總投資(包括固定資產建設投資和流動資產)、經(jīng)營成本和稅金,以及其他現(xiàn)金流出等各項支出。
( 2 )財務效益和費用的計算。
( 3 )財務評價報表的編制。主要有財務現(xiàn)金流量表、損益和利潤分配表、資金來源與運用表、資產負債表和借款償還計劃表等。
( 4 )財務評價指標的計算與分析。對于項目盈利分析評價要計算財務凈現(xiàn)值、財務內部收益率、投資回收期等主要評價指標,必要時還需計算投資利潤率和利稅率、資本金利潤率和資金報酬率等指標;對于項目償債能力分析評價則要計算貸款償還期(或者利息備付率和償債備付率)、資產負債率、流動比例和速動比率等評價指標。
( 5 )項目財務評價的不確定分析和風險分析。通過對項目進行敏感性分析、盈虧平衡分析和概率分析的指標計算,考察與評價項目投資的抗風險能力和程度,提出規(guī)避風險的措施和方法,判別項目投資的必要性、可靠性和盈利性。
此外,根據(jù)項目的特點及實際需要,亦可計算其他價值指標或實物指標,進行項目投資財務可行性分析與評價。例如對于非贏利性項目(包括公益事業(yè)項目、行政事業(yè)項目和某些基礎設施項目),可采用單位功能(使用效益)投資、單位功能運營成本、運營和服務收費價格和借款償還期等財務評價指標。
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