2014銀行從業(yè)資格《風險管理》章節(jié)習題:市場風險管理

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　　一、單項選擇題

　　1. 以下關(guān)于VaR的說法，錯誤的是(　)。

　　A.均值VaR是以均值為基準測度風險的

　　B.零值VaR是以初始價值為基準測度風險的，度量的是資產(chǎn)價值的相對損失

　　C.VaR的計算涉及置信水平與持有期

　　D.計算VaR值的基本方法是方差～協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法

　　2. 在公允價值、名義價值、市場價值和內(nèi)在價值四類價值中，在市場風險計量與監(jiān)測的過程中，更具有實質(zhì)意義的是( )。

　　A.公允價值和預期價值

　　B.市場價值和公允價值

　　C.名義價值和市場價值

　　D.內(nèi)在價值和名義價值

　　3. 關(guān)于久期缺口為正值時，以下敘述不正確的是(　)。

　　A.如果市場利率下降，則資產(chǎn)與負債的價值都會增加

　　B.如果市場利率上升，則銀行最終的市場價值將減少

　　C.如果市場利率下降，則銀行最終的市場價值將減少

　　D.資產(chǎn)的加權(quán)平均久期大于負債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負債率的乘積

　　4. 下列關(guān)于VaR的方差～協(xié)方差的說法錯誤的是(　)。

　　A.方差一協(xié)方差是基于歷史數(shù)據(jù)來估計未來的

　　B.其假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性

　　C.能夠預測突發(fā)事件的風險

　　D.只反映了風險因子對整個組合的一階線性影響

　　5. 在商業(yè)銀行風險管理中，黃金價格的波動一般被納入(　)進行管理。

　　A.匯率風險

　　B.商品價格風險

　　C.信用風險

　　D.操作風險

　　6. 下列關(guān)于遠期利率合約的說法，正確的是(　)。

　　A.即期利率曲線可由遠期利率推斷

　　B.遠期利率合約是一項表外資產(chǎn)業(yè)務

　　C.債務人通過購買遠期利率合約，鎖定了未來的債務成本，規(guī)避了利率可能下降帶來的風險

　　D.債權(quán)人通過賣出遠期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能上升帶來的風險

　　7. 總收益互換覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價值變化所導致的(　)。

　　A.全部市場風險損失

　　B.部分市場風險損失

　　C.全部違約風險損失

　　D.全部損失

　　8. 利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，(　)。

　　A.涉及本金的交換和利息支付的交換

　　B.涉及本金的交換，不涉及利息支付的交換

　　C.不涉及本金的交換，涉及利息支付的交換

　　D.不涉及本金的交換，也不涉及利息支付的交換

　　9. 下列關(guān)于即期凈敞口頭寸的說法，不正確的是(　)。

　　A.指計人資產(chǎn)負債表內(nèi)的業(yè)務所形成的敞口頭寸

　　B.等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負債

　　C.包括變化較小的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負債

　　D.未到交割日的現(xiàn)貨合約不屬于即期凈敞口頭寸

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　　10.(　)也稱期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。

　　A.重新定價風險

　　B.收益率曲線風險

　　C.基準風險

　　D.期權(quán)性風險

　　11.在持有期為l天、置信水平為97%的情況下，若計算的風險價值為3萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合為(　)。

　　A.在1天中的損失有97%的可能性不會超過3萬元

　　B.在1天中的損失有97%的可能性會超過3萬元

　　C.在1天中的收益有97%的可能性不會超過3萬元

　　D.在1天中的收益有97%的可能性會超過3萬元

　　12.期權(quán)可以分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)兩類，以下關(guān)于它們的表述，不正確的是(　)。

　　A.在美式期權(quán)中，買方可在任意時點要求賣方買入特定數(shù)量的某種交易標的物

　　B.在歐式期權(quán)中，期權(quán)的買方至到期日前不得要求賣方履行期貨合約

　　C.美式期權(quán)與歐式期權(quán)是按照執(zhí)行價格進行分類的

　　D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)是按照履約方式進行分類的

　　13.某進口公司持有美元，但要求對外支付的貨幣是日元，可以通過(　)，賣出美元，買人日元，滿足對外日元的需求。

　　A.期貨交易

　　B.即期外匯交易

　　C.遠期外匯交易

　　D.期權(quán)交易

　　14.以下關(guān)于商業(yè)銀行市場風險的說法，錯誤的是(　)。

　　A.就我國目前商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀而言，信用風險是其所面臨的最大的最主要的風險種類之一

　　B.市場風險只存在于銀行的交易業(yè)務中

　　C.市場風險可分為利率風險、匯率風險、股票價格風險、商品價格風險

　　D.市場風險的存在是由于市場價格的不利變動而導致的

　　15.下列關(guān)于收益率的說法不正確的是(　)。

　　A.收益率曲線是市場對當前經(jīng)濟狀況的判斷

　　B.收益率曲線通常表現(xiàn)為四種形態(tài)，正向、反向、水平、波動收益率曲線

　　C.正收益率曲線流動性較差

　　D.反收益率曲線表示投資曲線越長，收益率越高

　　16.以下關(guān)于公允價值、名義價值、市場價值的說法，不正確的是(　)。

　　A.國際會計準則委員會將公允價值定義為：“公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價值”

　　B.市場價值是指在評估基準日，買賣雙方在自愿的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預期價值

　　C.與市場價值相比，公允價值的定義更廣、更概括

　　D.在大多數(shù)情況下，公允價值可以代表市場價值17.下列對于總敞口頭寸的理解不正確的是(　)。

　　A.累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和

　　B.總敞口頭寸反映的是整個貨幣組合的外匯風險

　　C.凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額

　　D.短邊法計算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值

　　18.若銀行資產(chǎn)負債表上有美元資產(chǎn)Il00，美元負債500，銀行賣出的美元遠期合約頭寸為400，買入的美元遠期合約頭寸為300，持有的期權(quán)敞口頭寸為100，則美元的敞口頭寸為(　)。

　　A.多頭650

　　B.空頭650

　　C.多頭600

　　D.空頭600

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　　19.關(guān)于巴塞爾委員會在1996年《資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定》中，對市場內(nèi)部模型提出的定量要求，下列說法不正確的是( )。

　　A.市場風險要素價格的歷史觀測期至少為l年

　　B.持有期為10個營業(yè)日

　　C.至少每2個月更新一次數(shù)據(jù)

　　D.置信水平采用99%的單尾置信區(qū)間

　　20.假設(shè)某家銀行的外匯敞口頭寸表示為：瑞士法郎多頭200，歐元多頭150，英鎊多頭100，美元空頭50,日元空頭220，則凈總敞口頭寸法為(　)。

　　A.180

　　B.140

　　C.80

　　D.220

　　21.(　)是指由于利率、匯率的不利變化而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險。

　　A.流動性風險

　　B.操作風險

　　C.市場風險

　　D.信用風險

　　22.某銀行用1年期英鎊存款作為l年期美元貸款的融資來源，存款按照歐元同業(yè)拆借市場利率每年定價一次，而貸款按照美國國庫券利率每年定價一次，該筆美元貸款為可提前償還的貸款。A銀行所面臨的市場風險不包括(　)。

　　A.匯率風險

　　B.重新定價風險

　　C.期權(quán)性風險

　　D.基準風險

　　23.1年期的2億人民幣的定期存款利率為4%，目前，1年期人民幣貸款的利率為8%，銀行將獲得40的正利差，1年期無風險的美元收益率為 l0%，該銀行將l億元人民幣用于人民幣貸款，而另外l億元人民幣兌換成美元后用于美元貸款，同時假定不存在匯率風險，則該銀行以上交易的利差為(　)。

　　A.2%

　　B.4%

　　C.5%

　　D.8%

　　24.產(chǎn)生商品價格風險的商品不包括(　)。

　　A.農(nóng)產(chǎn)品

　　B.礦產(chǎn)品

　　C.股票

　　D.黃金

　　25.即期交易中的交付及付款在合約訂立后(　)個營業(yè)日內(nèi)完成。

　　A.一個

　　B.兩個

　　C.三個

　　D.當日

　　26.(　)是期權(quán)的買方在期權(quán)到期El前，不得要求期權(quán)的賣方履行期權(quán)合約，僅能在到期日當天要求期權(quán)賣方履行期權(quán)合約。

　　A.美式期權(quán)

　　B.買方期權(quán)

　　C.歐式期權(quán)

　　D.平價期權(quán)

　　27.《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行交易賬戶中的項目通常按市場價格計價，當缺乏可參考的市場

　　價格時，可以按照( )定價。

　　A.歷史成本

　　B.市場估值

　　C.模型

　　D.公允價值

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　　28.(　)是期權(quán)的執(zhí)行價格比現(xiàn)在的即期市場價格差。

　　A.價內(nèi)期權(quán)

　　B.價外期權(quán)

　　C.平價期權(quán)

　　D.賣方期權(quán)

　　29.缺口分析和久期分析采用的都是(　)敏感性分析。

　　A.匯率

　　B.利率

　　C.商品價格

　　D.股票價格

　　30.一家銀行的外匯敞口頭寸如下：日元多頭100，澳大利亞元多頭200，英鎊多頭150，瑞士法郎空頭120，歐元空頭280。用累計總敞口頭寸法計算的總外匯敞口頭寸為(　)。

　　A.200

　　B.400

　　C.800

　　D.850

　　二、多項選擇題

　　1. 市場風險中的期權(quán)性風險包括(　)。

　　A.場內(nèi)(交易所)交易的期權(quán)

　　B.場外的期權(quán)合同

　　c.債券或存款的提前兌付

　　D.貸款的提前償還等選擇性條款

　　E.銀行資產(chǎn)、負債之間的幣種不匹配

　　2. 即期外匯買賣是外匯交易中最基本的交易，它可以(　)。

　　A.滿足客戶對不同貨幣的需求

　　B.用來調(diào)整持有不同外匯頭寸的比例

　　C.防范市場風險

　　D.控制匯率風險

　　E.避免市場風險

　　3. 金融期貨按照交易對象的不同，可分為(　)。

　　A.貨幣期貨

　　B.大豆期貨

　　C.指數(shù)期貨

　　D.黃金期貨

　　E.利率期貨

　　4. 商業(yè)銀行對交易賬戶進行市值重估，通常采用的方法有(　)。

　　A.盯市

　　B.盯模

　　C.按照成本價值計值

　　D.按照歷史價值計值

　　E.按照賬面價值計值

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　　5. 止損限額適用的時期為(　)。

　　A.一日

　　B.半個月

　　C.一個月

　　D.一年

　　E.三年

　　6. 以下關(guān)于缺口分析的陳述正確的有(　)。

　　A.當處于負債敏感型缺口時，市場利率上升導致銀行凈利息收入上升

　　B.當處于負債敏感型缺口時，市場利率上升導致銀行凈利息收入下降

　　C.當處于資產(chǎn)敏感型缺口時，市場利率下降導致銀行凈利息收入下降

　　D.當處于資產(chǎn)敏感型缺口時，市場利率下降導致銀行凈利息收入上升

　　E.當處于資產(chǎn)敏感型缺口時，市場利率上升導致銀行凈利息收入上升

　　7. 蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點包括(　)。

　　A.它是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題

　　B.計算量較小，且準確性提高速度較快

　　C.比歷史模擬方法更精確和可靠

　　D.如果一個因素的準確性要提高l0倍，就必須將模擬次數(shù)增加l00倍以上

　　E.可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地做出反應

　　8.下列關(guān)于各類期權(quán)的說法正確的有(　)。

　　A.賣方期權(quán)是買方向賣方賣出約定數(shù)量的交易標的的權(quán)利

　　B.買方期權(quán)是賣方賣出約定數(shù)量的交易標的的權(quán)利

　　C.即期的執(zhí)行價格優(yōu)于現(xiàn)在的即期市場價格的是價內(nèi)期權(quán)

　　D.美式期權(quán)是期權(quán)的買方可在到期日的任意時點內(nèi)要求期權(quán)的賣方按期權(quán)的協(xié)議內(nèi)容買人特定數(shù)

　　量的某種交易的標的物

　　E.歐式期權(quán)是期權(quán)的買方可在到期日的任意時點內(nèi)要求期權(quán)的賣方按期權(quán)的協(xié)議內(nèi)容買人特定數(shù)量的某種交易的標的物

　　9. 下列關(guān)于市場計量方法的說法正確的有(　)。

　　A.缺口分析是對利率變動進行敏感性分析的方法之一

　　B.久期分析是衡量利率變化對銀行經(jīng)濟價值的影響

　　C.外匯敞口方法是商業(yè)銀行最早采用的匯率風險計量方法

　　D.缺口分析是一種比較高級的利率風險計量方法

　　E.缺口分析是比久期分析方法先進的利率風險計量方法

　　10.下列各項中關(guān)于遠期和期貨的說法正確的有(　)。

　　A.遠期合約是非標準化的，期貨合約是標準化的

　　B.遠期是在確定的未來時間按確定的價格購買某項資產(chǎn)的協(xié)議

　　C.遠期合約一般在交易所交易，期貨合約一般通過金融機構(gòu)或經(jīng)紀商柜臺交易

　　D.遠期合約的流動性較差，而期貨合約的流動性較好

　　E.期貨合約可以在確定的未來時間按不確定的價格購買某項資產(chǎn)的協(xié)議

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　　三、判斷題

　　1. 風險價值(VaR)和風險限額報告必須在交易結(jié)束的第三天以前完成。 ( )

　　2. 經(jīng)濟增加值(EVA)是指商業(yè)銀行在扣除資本成本后所創(chuàng)造的價值增加。 ( )

　　3. 投資組合理論，投資組合的整體VaR大于其所包含的每個金融產(chǎn)品的VaR值之和。 ( )

　　4. 貨幣互換明確了利率的支付方式，但不能確定匯率。 (　)

　　5. 巴塞爾委員會采用的計算銀行總敞口頭寸的短邊法是將空頭總額與多頭總額中較小的一個視為銀行的總敞口頭寸。 (　)

　　6. 銀行賬戶中的項目通常是按市場價值計價。 (　)

　　7. 遠期產(chǎn)品通常包括即期外匯交易和遠期利率合約。 (　)

　　8. 利用5年期政府債券的空頭頭寸為l0年期政府債券的多頭頭寸進行保值，當收益率曲線變陡時，該10年期政府債券多頭頭寸的經(jīng)濟價值會下降。 (　)

　　9. 現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易屬于衍生產(chǎn)品。 (　)

　　10.一家銀行以l年期的存款為資金來源發(fā)放l年期的貸款，該銀行不會面臨因基準利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準風險。 ( )

　　11.如果銀行有專用的期權(quán)計價模式，應采用簡化的計算方法計量期權(quán)敞口頭寸。 (　)

　　12.久期分析已經(jīng)成為計量市場風險的主要指標，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風險資本要求的主要依據(jù)。 (　)

　　13.遠期利率與借款或投資活動結(jié)合在一起。 (　)

　　14.假設(shè)目前收益率是向上傾斜的，如果預期收益率基本維持不變，則可以買入期限較短的金融產(chǎn)品。(　)

　　15.馬柯維茨提出的均值一方差模型描繪了資產(chǎn)組合選擇的最基本、最完整的框架。 (　)

　　16.巴塞爾委員會規(guī)定成數(shù)因子的值不得低于2。 (　)

　　17.商業(yè)銀行交易賬戶中的所有項目均應按歷史成本計價。 (　)

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