2014年銀行從業(yè)《公司信貸》第五章重點(diǎn)：固定資產(chǎn)重置

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　　固定資產(chǎn)的重置和擴(kuò)張

　　(1)固定資產(chǎn)的重置

　　固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新。與公司管理層進(jìn)行必要的溝通，有助于了解固定資產(chǎn)重置的需求和計(jì)劃。

　　借款公司在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，通常會(huì)提出明確的融資需求，同時(shí)銀行也能通過(guò)評(píng)估以下幾方面來(lái)達(dá)到預(yù)測(cè)需求的目的:

　�、偎镜慕�(jīng)營(yíng)周期，資本投資周期，設(shè)備的使用年限和目前狀況;

　　②影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率。

　　如果一個(gè)公司在運(yùn)營(yíng)中需要大量的固定資產(chǎn)，并且固定資產(chǎn)已近乎完全折舊，這就可能需要重置一些固定資產(chǎn)，可以使用“固定資產(chǎn)使用率”這一指標(biāo)來(lái)評(píng)估重置固定資產(chǎn)的潛在需求:

　　固定資產(chǎn)使用率=100%

　　其中，在“總折舊固定資產(chǎn)”中要排除不需要折舊的固定資產(chǎn)。比如，在會(huì)計(jì)上，土地是不折舊的，因此，土地也無(wú)須重置。“固定資產(chǎn)使用率”粗略地反映了固定資產(chǎn)的折舊程度，但也存在以下不足之處:

　�、僭摫嚷手械墓潭ㄙY產(chǎn)價(jià)值代表了一個(gè)公司的整個(gè)固定資產(chǎn)基礎(chǔ)。而固定資產(chǎn)基礎(chǔ)可能相對(duì)較新，但有一些個(gè)人資產(chǎn)可能仍需要重置。

　�、谡叟f并不意味著用光，因?yàn)檎叟f僅僅是一種會(huì)計(jì)學(xué)上的概念，它使隨時(shí)間消耗的資產(chǎn)成本與預(yù)期生產(chǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)相匹配。就公司而言，使用完全折舊但未報(bào)廢的機(jī)械設(shè)備是很正常的。

　　③為了提高生產(chǎn)力，公司可能在設(shè)備完全折舊之前就重置資產(chǎn)。

　�、芄潭ㄙY產(chǎn)使用價(jià)值會(huì)因折舊會(huì)計(jì)政策的變化和經(jīng)營(yíng)租賃的使用而被錯(cuò)誤理解。

　　盡管存在上述不足之處，這個(gè)比率對(duì)理解公司資本支出的管理計(jì)劃還是非常有意義的。如果一個(gè)公司的固定資產(chǎn)使用率大于60%或70%，這就意味著投資和借款需求很快將會(huì)上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。

　　結(jié)合固定資產(chǎn)使用率，銀行可以對(duì)剩余的固定資產(chǎn)壽命作出一個(gè)粗略的估計(jì)，進(jìn)一步推測(cè)未來(lái)固定資產(chǎn)的重置時(shí)機(jī)�！肮潭ㄙY產(chǎn)剩余壽命”可以用來(lái)衡量公司全部固定資產(chǎn)的平均剩余壽命:

　　固定資產(chǎn)剩余壽命=

　　對(duì)于使用直線折舊法的公司來(lái)講，這個(gè)比率代表著在總固定資產(chǎn)中折舊資產(chǎn)所占的比例，該比率的影響因素與固定資產(chǎn)使用比率的影響因素相同。銀行必須經(jīng)常與公司管理層核實(shí)結(jié)果，管理層提供的信息要與固定資產(chǎn)使用率和固定資產(chǎn)使用年限相一致。

　　(2) 固定資產(chǎn)擴(kuò)張

　　正如本章關(guān)于“長(zhǎng)期銷售收入增長(zhǎng)”部分所講，銷售收入的增長(zhǎng)最終必須得到固定資產(chǎn)增長(zhǎng)的支持。與銷售收入線性增長(zhǎng)模式不同，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)模式通常呈階梯形發(fā)展，每隔幾年才需要一次較大的資本支出。因此，影響固定資產(chǎn)使用率和剩余壽命的因素，同樣會(huì)對(duì)固定資產(chǎn)擴(kuò)張產(chǎn)生影響。

　　與固定資產(chǎn)擴(kuò)張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵信息主要來(lái)源于公司管理層。管理層可以推遲固定資產(chǎn)擴(kuò)張的時(shí)間，直到固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力受限，或者利好機(jī)會(huì)出現(xiàn)以及融資成本降低時(shí)再進(jìn)行投資。銀行必須與公司管理層進(jìn)行詳細(xì)的討論，了解公司的資本投資計(jì)劃，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張是否可以成為合理的借款原因。

　　通過(guò)分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行可以初步了解公司的未來(lái)發(fā)展計(jì)劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系，這時(shí)銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率是一個(gè)相當(dāng)有用的指標(biāo)。通常來(lái)講，如果該比率較高或不斷增長(zhǎng)，則說(shuō)明固定資產(chǎn)的使用效率較高。然而，超過(guò)一定比率以后，生產(chǎn)能力和銷售增長(zhǎng)就變得相當(dāng)困難了，此時(shí)銷售增長(zhǎng)所要求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張便可以成為企業(yè)借款的合理原因。如果銀行能夠獲得公司的行業(yè)信息，然后將公司銷售收入與凈固定資產(chǎn)比率同相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，也能獲得很多有價(jià)值的信息。

　　除了研究銷售收入與凈固定資產(chǎn)比率的趨勢(shì)之外，銀行還可以通過(guò)評(píng)價(jià)公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率獲得有用信息，如果公司管理層能夠提供固定資產(chǎn)使用效率的有用信息，這將有助于銀行了解公司的固定資產(chǎn)擴(kuò)張需求和對(duì)外融資需求。

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