2014年銀行從業(yè)《公司信貸》第四章重點：國別風險的特點

　　國別風險的特點

　　一般而言，國別風險具有以下特點:

　　(1)國別風險是指由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟、政治、社會變化及事件，導致該國家或地區(qū)借款人或債務人沒有能力或者拒絕償付銀行業(yè)金融機構(gòu)債務，或使銀行業(yè)金融機構(gòu)在該國家或地區(qū)的商業(yè)存在遭受損失，或使銀行業(yè)金融機構(gòu)遭受其他損失的風險。

　　(2) 國別風險可能由一國或地區(qū)經(jīng)濟狀況惡化、政治和社會動蕩、資產(chǎn)被國有化或被征用、政府拒付對外債務、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。

　　(3) 轉(zhuǎn)移風險是國別風險的主要類型之一， 是指借款人或債務人由于本國外匯儲備不足或外匯管制等原因，無法獲得所需外匯償還其境外債務的風險。

　　(4)以本國貨幣融通的國內(nèi)信貸，其所發(fā)生的風險屬于國內(nèi)商業(yè)風險，不屬于國別風險分析的主體內(nèi)容。

　　(5) 國別風險比主權(quán)風險或政治風險的概念更寬，因為主權(quán)風險僅指對某一主權(quán)國家政府貸款可能遇到的損失及收益的不確定性，而這只是國別風險分析的一部分。

　　(6) 國別風險( 表現(xiàn)為利率風險、清算風險、匯率風險) 與其他風險不是并列的關(guān)系，而是一種交叉關(guān)系。在國別風險之中，可能包含著信用風險、市場風險或流動性風險中的任意一種或者全部。

　　在進行國別風險分析時，可以將國別風險細化為一國的政治外交環(huán)境、經(jīng)濟金融環(huán)境、制度運營環(huán)境、社會安全環(huán)境范疇，而每個風險范疇內(nèi)又包含了若干子范疇。銀行業(yè)金融機構(gòu)應當將國別風險管理納入全面風險管理體系，建立與本機構(gòu)戰(zhàn)略目標、國別風險暴露規(guī)模和復雜程度相適應的國別風險管理體系。國別風險管理體系包括以下基本要素:董事會和高級管理層的有效監(jiān)控;完善的國別風險管理政策和程序;完善的國別風險識別、計量、監(jiān)測和控制過程;完善的內(nèi)部控制和審計。還應當建立與國別風險暴露規(guī)模相適應的監(jiān)測機制，在單一和并表層面上按國別監(jiān)測風險，監(jiān)測信息應當妥善保存于國別風險評估檔案中。

　　2. 衡量國別風險的方法

　　資料表明，國際上一些著名的評級機構(gòu)在衡量國別風險時基本上都采取風險因素加權(quán)評分的方法，只是不同機構(gòu)在風險因素設置、權(quán)重設置、評分的掌握及計算方法上有所差別。

　　在世界著名金融雜志《歐洲貨幣》組織的計算方法中，政治和經(jīng)濟風險的權(quán)重各為25%，債務指標占10%的權(quán)重，違約債務或重新安排的債務情況占 10%的權(quán)重，信貸評級占10%的權(quán)重，獲得銀行融資的能力占5%的權(quán)重，獲得短期融資的能力占5 %的權(quán)重，進入資本市場的能力占5 %的權(quán)重，福費廷的折扣占5 %的權(quán)重。總分的計算公式為: A-[A/(B-C)] x (D-C) ,其中:A 是范疇權(quán)重，B 是范圍內(nèi)的最低值，C是范圍內(nèi)的最高值，D是個體值。而在債務指標和違約債務的計算中，要將B、C顛倒過來，最低值權(quán)重最高，最高值權(quán)重為0。

　　在PRS集團的計算方法中，國家綜合風險(CRR) = 0.5 x (PR + FR +ER) ，其中: PR 為政治風險評級，F(xiàn)R 為財務風險評級，ER 為經(jīng)濟風險評級。分值100風險最低，0 風險最高。分值在0-50 分之間，代表風險非常高;而85-100分則代表風險非常低。

　　世界市場研究中心( WMRC )的思路是將每個國家六項考慮因素(政治、經(jīng)濟、法律、稅收、運作、安全性)中的每一項都給出風險評分，分值1 -5 ,1表示最低風險，5 表示最高風險。風險評級最小的增加值是0.5 。國家風險的最終衡量根據(jù)權(quán)重，綜合六個因素打分情況得出。其中政治風險、經(jīng)濟風險各占25%的權(quán)重，法律風險和稅收風險各占15%，運作風險和安全性各占10%。其計算方法為:

　　國別風險

　　盡管在設置指標上可能不同，但計算方法一般都采用風險因素加權(quán)打分法。風險因素加權(quán)打分方法的優(yōu)點在于，可以將難以定量的風險量化，從而解決了不同國別風險難以進行比較的難題。缺陷是受評價機構(gòu)主觀影響比較大，如果風險因素設置不同或賦予權(quán)重有差異，對同樣國別，評價的結(jié)果可能大相徑庭。因此，為了保持其具有較高的準確性，就需要不斷地反饋結(jié)果，及時修正。