2013年《風險管理》復習：流動性風險監(jiān)測與控制

　　2013年銀行從業(yè)《風險管理》復習：流動性風險監(jiān)測與控制

　　一、流動性風險預警

　　表6 ―4商業(yè)銀行流動性風險預警指標/信號

　　內(nèi)部指標/信號外部指標/信號融資指標/信號

　　主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風險水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對流動性產(chǎn)生中長期影響的指標變化。例如：

　　? 某項或多項業(yè)務/產(chǎn)品的風險水平增加;

　　? 資產(chǎn)或負債過于集中;

　　? 資產(chǎn)質(zhì)量下降;

　　? 盈利水平下降;

　　? 快速增長的資產(chǎn)的主要資金來源為市場大宗融資等主要包括第三方評級、所發(fā)行的有價證券的市場表現(xiàn)等指標的變化。例如：

　　? 市場上出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)銀行的負面?zhèn)餮?，客戶大量求?

　　? 外部評級下降;

　　? 所發(fā)行的股票價格下跌;

　　? 所發(fā)行的可流通債券(包括次級債)的交易量上升且買賣價差擴大;

　　? 交易/經(jīng)紀商不愿買賣債券而迫使銀行尋求熟悉的交易/經(jīng)紀商支持等主要包括商業(yè)銀行的負債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。例如：

　　?存款大量流失;

　　? 債權(quán)人(包括存款人)提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足：

　　? 融資成本上升;

　　? 融資交易對手開始要求抵(質(zhì))押物且不愿提供中長期融資;

　　? 愿意提供融資的對手數(shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升;

　　? 被迫從市場上購回已發(fā)行的債券等

　　二、壓力測試

　　2007年上半年國內(nèi)股票市場空前繁榮，某商業(yè)銀行在1個營業(yè)日內(nèi)累計提取數(shù)百億元人民幣，給流動性管理造成了巨大壓力，被迫在資金市場不惜成本借入巨額資金以應付短期支付要求。

　　商業(yè)銀行可根據(jù)自身業(yè)務特色和需要，對以下風險因素的變化可能對各類資產(chǎn)、負債，以及表外項目價值造成的影響進行壓力測試：

　　(1)存貸款基準利率連續(xù)累計上調(diào)/下調(diào)250個基點;

　　(2)市場收益率提高/降低50%;

　　(3)持有主要外幣相對于本幣升值/貶值20%;

　　(4)重要行業(yè)的原材料/銷售價格上下波幅超過50%;

　　(5)GDP、CPI、失業(yè)率等重要宏觀經(jīng)濟指標上下波幅超過20%.

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   　三、情景分析

　　商業(yè)銀行通常將可能面臨的市場條件分為正常、最好和最壞三種情景，盡可能考慮到每種情景下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動性變化。例如，在正常和極端不利的市場條件下，商業(yè)銀行現(xiàn)金流入和流出的缺口分析結(jié)果以及所反映的整體流動性狀況會存在顯著差異。

　　在流動性風險情景分析中，分析商業(yè)銀行正常狀況下的現(xiàn)金流量變化最為重要，有助于強化商業(yè)銀行日常存款管理并充分利用各種融資渠道，避免在某一時刻持有過量的閑置資金或面臨過高的資金需求，以有效緩解市場波動所產(chǎn)生的沖擊，消除交易對手對其經(jīng)營狀況的疑慮。雖然最好情景和最壞情景發(fā)生概率較低，但深入分析最壞情景(即面臨流動性危機)意義重大，通?？煞譃橐韵聝煞N情況：

　　(1)商業(yè)銀行自身問題所造成的流動性危機。例如，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量嚴重低下，無法繼續(xù)產(chǎn)生正常的現(xiàn)金流入，可用資金嚴重匱乏，而此時大量負債無法展期或以其他負債替代，必須按期償還，因此不得不依賴從資金市場大規(guī)模融資或出售流動性資產(chǎn)，從而引發(fā)流動性危機。例如，具有一百多年歷史的巴林銀行，由于內(nèi)部控制方面的嚴重疏漏被個別交易員利用，違規(guī)交易衍生產(chǎn)品并遭受巨額損失，最終巴林銀行因無法籌措到足夠的資金彌補損失而被迫宣布破產(chǎn)倒閉。

　　實質(zhì)上，商業(yè)銀行絕大多數(shù)流動性危機的根源都在于自身管理能力和技術(shù)水平存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。

　　(2)整體市場危機。2008年爆發(fā)的全球金融危機，是流動性危機噩夢最真實的寫照，幾乎所有國際性商業(yè)銀行的流動性狀況都受到了不同程度的影響，嚴重損害了全球經(jīng)濟和金融體系的穩(wěn)定與繁榮。值得注意的是，在此危機條件下，市場對商業(yè)銀行的信用等級高度重視，由此導致不同商業(yè)銀行的融資能力形成巨大反差，有些追逐高風險、高收益的商業(yè)銀行因不堪承受巨額投機損失而破產(chǎn)倒閉，而有些穩(wěn)健經(jīng)營、信譽卓著的商業(yè)銀行則成為剩余資金的安全避風港，在危機中反而提高了自身的流動性和競爭能力。

　　在最壞情景下，商業(yè)銀行需要測算現(xiàn)金流量的可能變動范圍，此時應當持審慎態(tài)度，在分析現(xiàn)金流入時采用較晚的日期，金額適當降低;而在分析現(xiàn)金流出時采用較早的日期，金額適當提高。將特定時段內(nèi)的預期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的余額相加，則能夠把握商業(yè)銀行在三種情景下的流動性演變和資金凈余缺的情況，從而合理判斷商業(yè)銀行的流動性狀況。

　　四、流動性風險管理方法

　　本幣流動性風險管理：

　　(1)設(shè)立相應的比率/指標。

　　(2)計算總的流動性需求，包括負債流動性需求，商業(yè)銀行總的流動性需求。

　?、偕虡I(yè)銀行的負債流動性需求。商業(yè)銀行可將特定時段內(nèi)的存款分為三類：

　　第一類，敏感負債，對利率非常敏感，隨時都可能提取，如證券業(yè)存款。對這部分負債，商業(yè)銀行應保持較強的流動性儲備，可持有其總額的80%.

　　第二類，脆弱資金，部分為短期內(nèi)提取的存款，如政府稅款、電力等費用收入。商業(yè)銀行可以流動資產(chǎn)的形式持有其30%左右。

　　第三類，核心存款，除極少部分外，幾乎不會在一年內(nèi)提取。商業(yè)銀行可將其15%投入流動資產(chǎn)。

　　根據(jù)上述分類及參數(shù)標準，可獲得商業(yè)銀行的負債流動性需求：

　　商業(yè)銀行的負債流動性需求=0.8 ×(敏感負債-法定儲備)+0.3×(脆弱資金-法定儲備) 0.15×(核心存款-法定儲備)

　?、谏虡I(yè)銀行總的流動性需求。由于貸款發(fā)放之后，客戶可能立即提取，因此商業(yè)銀行必須持有充足的資金(通常為100%現(xiàn)金)。由此可得商業(yè)銀行總的流動性需求：

　　商業(yè)銀行總的流動性需求=0.8 ×(敏感負債-法定儲備) 0.3×(脆弱資金-法定儲備) 0.15×(核心存款-法定儲備) 1.0×新增貸款

　　根據(jù)已劃定的資金期限，計算現(xiàn)金流量頭寸剩余或不足，結(jié)合不同情景可能發(fā)生的概率，獲得不同時段內(nèi)商業(yè)銀行的流動性缺口：

　　特定時段內(nèi)的流動性缺口=最好情景的概率 ×最好狀況的預計頭寸剩余或不足 正常情景的概率×正常狀況的預計頭寸剩余或不足 最壞情景的概率×最壞狀況的預計頭寸剩余或不足

　　外幣的流動性風險管理

　　高級管理層應當首先明確外幣流動性的管理架構(gòu)，可以將流動性管理權(quán)限集中在總部或下放至在貨幣發(fā)行國的分行，但都應賦予總部最終的監(jiān)督和控制全球流動性的權(quán)力。其次是制定各幣種的流動性管理策略。商業(yè)銀行應當制定外匯融資能力受損時的流動性應急計劃，通常采用兩種方式：

　　(1)使用本幣資源并通過外匯市場將其轉(zhuǎn)為外幣，或使用該外匯的備用資源。

　　(2)管理者可根據(jù)某些外幣在流動性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨的備用流動性安排。

　　制定流動性應急計劃：危機處理方案;彌補現(xiàn)金流量不足的工作程序。

　　要點：提高流動性管理的預見性;建立多層次的流動性屏障;通過金融市場控制風險。

　　巴塞爾委員會關(guān)于銀行流動性管理的穩(wěn)健原則

　　1.建立流動性管理架構(gòu)

　　2.計量和監(jiān)測凈融資需求的能力

　　3.管理市場進入的能力

　　4.應急計劃

　　5.對外匯的流動性管理

　　6.流動性風險管理的內(nèi)部控制

　　7.信息披露

　　8.監(jiān)管機構(gòu)的作用

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