《個人理財》第九章個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理講習(xí)結(jié)合

　　《個人理財》第九章個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理講習(xí)結(jié)合

　　 考綱要求

　　9.1 個人理財?shù)娘L(fēng)險

　　9.1.1 個人理財風(fēng)險的影響因素

　　9.1.2 理財產(chǎn)品風(fēng)險評估

　　9.2 個人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險

　　9.2.1 個人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險

　　9.2.2 個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的基本要求

　　9.2.3 個人理財顧問服務(wù)的風(fēng)險管理

　　9.2.4 綜合理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理

　　9.3 產(chǎn)品風(fēng)險管理

　　9.4 操作風(fēng)險管理

　　9.5 銷售風(fēng)險管理

　　9.6 聲譽(yù)風(fēng)險管理

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     銀行從業(yè)考試《個人理財》考點難點解析匯總

　　內(nèi)容詳解

　　一、個人理財?shù)娘L(fēng)險

　　(一)個人理財風(fēng)險的影響因素

　　1.風(fēng)險類型

　　客戶在選擇購買理財產(chǎn)品時，需要注意理財服務(wù)和個人理財產(chǎn)品本身所帶來的風(fēng)險。

　　理財顧問與綜合理財服務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險主要在于產(chǎn)品屬性(風(fēng)險與收益)與客戶風(fēng)險偏好(承受能力)類型的錯配風(fēng)險。錯配風(fēng)險源自評估問卷的有效性和適用性存在不足或者理財服務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)較低。

　　個人理財產(chǎn)品風(fēng)險方面，按照個人理財產(chǎn)品的主要構(gòu)成要素，可以分為如下三個類型：一是表明理財資金最終運用方向的基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場風(fēng)險，二是支付條款中蘊涵的支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險，三是理財機(jī)構(gòu)的投資管理風(fēng)險。以下分類詳細(xì)介紹：

　　(1)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場風(fēng)險

　　理財資金的最終運用方向(即基礎(chǔ)資產(chǎn))所面臨的市場風(fēng)險是理財產(chǎn)品最常見甚至最主要的風(fēng)險。這類風(fēng)險因產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型而異。理財產(chǎn)品按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類及其相應(yīng)特點如下：

　　信用類，有信用風(fēng)險，指借款人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)或銀行貸款而違約的可能性。

　　利率類，有利率風(fēng)險，指市場利率波動所帶來的不確定性風(fēng)險。

　　匯率類，有匯率風(fēng)險，指因匯率波動所蒙受損失的可能性。

　　股票類，有股票價格風(fēng)險，指資本市場變動和股票本身價格的波動所帶來的風(fēng)險。

　　商品類，有商品價格風(fēng)險，指由市場或其他因素引起的商品價格波動的可能性。

　　(2)支付條款中的支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險

　　產(chǎn)品支付結(jié)構(gòu)風(fēng)險蘊涵于理財產(chǎn)品的支付條款之中。這類風(fēng)險主要有如下兩種：

　　一是由于支付條款的設(shè)計缺陷導(dǎo)致的投資風(fēng)險。例如，某些產(chǎn)品的收益支付依賴于小概率的市場情形，就容易給客戶帶來投資損失。

　　二是由于支付條款設(shè)計中的特別安排，如增信措施、流動性或期限安排(如銀行和客戶的提前贖回權(quán))，自然隱含著信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險等。

　　(3)理財資金的投資管理風(fēng)險

　　投資管理風(fēng)險主要包括理財資金投資管理人的投資管理風(fēng)險與交易對手方風(fēng)險。投資管理風(fēng)險主要來自投資團(tuán)隊的專業(yè)程度、理財經(jīng)驗以及交易活動帶來的風(fēng)險。交易對手方風(fēng)險是指由于理財資金交易活動中涉及第三方交易對手，從而不可避免地面臨交易對手不履約的信用風(fēng)險。例如，2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，某些國際投資銀行的破產(chǎn)倒閉，就使得一些與其做對手方交易的結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品蒙受了損失。

　　2.宏觀影響因素

　　影響理財產(chǎn)品的宏觀因素包括社會環(huán)境、政府法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等。

　　從客戶的角度分析，宏觀經(jīng)濟(jì)影響其微觀經(jīng)濟(jì)金融狀況，進(jìn)而影響其風(fēng)險承受能力，以及對理財工具與顧問服務(wù)的選擇。

　　3.微觀影響因素

　　一方面是客戶的微觀因素，另一方面是理財產(chǎn)品與顧問服務(wù)中的微觀因素。

　?、倏蛻舻奈⒂^因素包括其經(jīng)濟(jì)金融條件、風(fēng)險承受能力的易變性，這些需要理財服務(wù)的動態(tài)調(diào)整。

　　②理財產(chǎn)品與顧問服務(wù)中的微觀因素是理財產(chǎn)品和服務(wù)的個別風(fēng)險，具體為個別或具體產(chǎn)品的運作風(fēng)險以及管理人、投資顧問風(fēng)險行為。

　　(二)理財產(chǎn)品風(fēng)險評估

　　1.風(fēng)險類型

　　將上文的風(fēng)險總結(jié)一下，銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險可以分為以下幾類：

　　(1)政策風(fēng)險，指由于國家各種貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險。

　　(2)違約風(fēng)險和信用風(fēng)險，指當(dāng)商業(yè)銀行提供信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目和新增貸款項目以及企業(yè)信托融資項目時，客戶面臨信托融資項目用款人的信用違約的風(fēng)險。

　　(3)市場風(fēng)險，指市場價格出現(xiàn)不利的變化而導(dǎo)致的風(fēng)險。這也是理財產(chǎn)品面臨的最常見的風(fēng)險。

　　(4)流動性風(fēng)險，指同樣投資標(biāo)的的理財產(chǎn)品一般期限越長流動性越差，所以作為對流動性的補(bǔ)償，預(yù)期收益會相對高一些。但是投資者在選擇的時候，不能僅看預(yù)期收益，而要結(jié)合家庭的財務(wù)支出計劃來統(tǒng)籌考慮。

　　(5)提前終止風(fēng)險，指如果在投資期內(nèi)，如信托融資項目用款人提前全部或部分還款或者發(fā)生商業(yè)有權(quán)提前終止理財產(chǎn)品，客戶可能面臨不能按預(yù)期期限取得預(yù)期收益的風(fēng)險。

　　(6)銷售風(fēng)險，指不實或夸大宣傳、以模擬測算的收益替代預(yù)期收益、隱瞞市場重大變化、營銷人員素質(zhì)不高等問題都有可能造成對投資者的誤導(dǎo)和不當(dāng)銷售。

　　(7)操作風(fēng)險，指在辦理理財業(yè)務(wù)的過程中所發(fā)生的不當(dāng)操作導(dǎo)致的損失。

　　(8)交易對手管理風(fēng)險，指由于合作的信托公司受經(jīng)驗、技能等綜合因素的限制，可能會影響理財產(chǎn)品的后續(xù)管理，從而導(dǎo)致理財產(chǎn)品項下資金遭受損失。

　　(9)延期風(fēng)險，指理財產(chǎn)品對應(yīng)的信托財產(chǎn)變現(xiàn)不及時等原因造成理財產(chǎn)品不能按時支付理財資金，理財期限將相應(yīng)延長的風(fēng)險。

　　(10)不可抗力及意外事件風(fēng)險，指自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不能預(yù)見、不能避免、不能克服的不可抗力事件或系統(tǒng)故障、通訊故障、投資市場停止交易等意外事件的出現(xiàn)，可能對理財產(chǎn)品的產(chǎn)品成立、投資運作、資金返還、信息披露造成影響，甚至可能導(dǎo)致理財產(chǎn)品收益降低乃至本金損失。

　　2.評估方法

　　理財產(chǎn)品的風(fēng)險評估可采用定性、定量兩種方法來進(jìn)行。

　　定性方法，投資者需對宏觀環(huán)境、理財產(chǎn)品發(fā)行方和管理者(比如基金管理人和托管人)、投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)特點有一定的認(rèn)識。

　　定量方法，即在對過去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運用概率和數(shù)理統(tǒng)計的方法對風(fēng)險事故的發(fā)生概率和風(fēng)險事故發(fā)生后可能造成的損失的嚴(yán)重程度進(jìn)行定量的分析和預(yù)測。風(fēng)險測量的常用指標(biāo)是產(chǎn)品收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差、VaR。

　　VaR方法(Value at Risk)，稱為風(fēng)險價值模型，其含義指，在市場正常波動下(即在一定概率水平(置信度)下)，某一金融資產(chǎn)或證券組合價值在未來特定時期內(nèi)的最大可能損失。VaR指標(biāo)包括VaB和VaW，分別代表一定概率下產(chǎn)品所能達(dá)到的最高和最低期望收益率。VaR方法有三個優(yōu)點： (1)VaR模型測量風(fēng)險簡潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險計量標(biāo)準(zhǔn)，管理者和投資者較容易理解掌握;(2)可以事前計算，降低市場風(fēng)險;(3)確定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。

　　定量方面，投資者可以參考產(chǎn)品說明書的收益率、收益形式、產(chǎn)品期限等指標(biāo)相對自身的風(fēng)險承受能力作一個衡量。

　　3.評估主體

　　首先，評估通用的指標(biāo)理財產(chǎn)品在各種情況下的預(yù)期收益率以及收益率期望，包括預(yù)期收益率、超額收益率、最高收益率、最低收益率，例如VaB和VaW。其中超額收益率為期望收益率與同幣種同期限存款利率之差。

　　其次，收益類型也顯而易見地說明了產(chǎn)品的風(fēng)險。

　　常見的收益類型包括保本國家收益(保證收益)、保本浮動收益、非保本浮動收益。

　　另外，不同類別的理財產(chǎn)品有不同側(cè)重的評估指標(biāo)。

　　?債券類，風(fēng)險的主要評估主體是存款利率及匯率的變動對收益率的影響。

　　?利率類，風(fēng)險的主要評估主體是利率波動對收益率的影響。

　　?匯率類，風(fēng)險的主要評估主體是匯率波動對收益率的影響。

　　?信用類，風(fēng)險的主要評估主體是貸款方的信用程度、貸款的使用計劃、資金贖回條件等影響其還款的風(fēng)險等。

　　?股票類，風(fēng)險的主要評估主體是系統(tǒng)風(fēng)險和個股風(fēng)險等。

　　?組合類，風(fēng)險的主要評估主體是產(chǎn)品設(shè)計的結(jié)構(gòu)和各種基礎(chǔ)資產(chǎn)的比例及各自的風(fēng)險指標(biāo)等。

　　?結(jié)構(gòu)類，風(fēng)險的主要評估主體是產(chǎn)品設(shè)計結(jié)構(gòu)、所用金融衍生品的杠桿效應(yīng)、衍生品組合的收益率等。

　　4.相關(guān)信息可獲得性

　　客戶可以從三個渠道獲得產(chǎn)品信息，即發(fā)售機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站、柜臺和第三方理財服務(wù)機(jī)構(gòu)。第三方理財服務(wù)機(jī)構(gòu)包括研究機(jī)構(gòu)、理財類網(wǎng)站、理財中介類服務(wù)機(jī)構(gòu)等。然而，發(fā)售機(jī)構(gòu)提供的理財產(chǎn)品合同文本是最終的參照信息。

　　二、個人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險

　　《指引》對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理工作作出了全面的規(guī)定。

　　(一)個人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對個人理財業(yè)務(wù)實行全面、全程風(fēng)險管理：

　?、侔ㄉ虡I(yè)銀行在提供個人理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)過程中面臨的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等主要風(fēng)險;

　?、谝矐?yīng)包括理財計劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險

　?、圻€包括商業(yè)銀行自身有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險。

　　【例題.單選題】商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)，應(yīng)防范的風(fēng)險不包括(　)。

　　A.流動性風(fēng)險

　　B.管理風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險

　　C.法律風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險

　　D.市場風(fēng)險和信用風(fēng)險

　　『正確答案』B

　　(二)個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的基本要求

　　1.商業(yè)銀行對各類個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，都應(yīng)同時滿足個人理財顧問服務(wù)相關(guān)風(fēng)險管理的基本要求。

　　2.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備與管控個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險相適應(yīng)的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障能力，以及其他必要的資源保證。

　　3.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定并落實內(nèi)部監(jiān)督和獨立審核措施，合規(guī)、有序地開展個人理財業(yè)務(wù)，切實保護(hù)客戶的合法權(quán)益。

　　4.商業(yè)銀行應(yīng)建立個人理財業(yè)務(wù)的分析、審核與報告制度，并就個人理財業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險管理方式、風(fēng)險測算方法與標(biāo)準(zhǔn)，以及其他涉及風(fēng)險管理的重大問題，積極主動地與監(jiān)管部門溝通。

　　5.商業(yè)銀行接受客戶委托進(jìn)行投資操作和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)活動，應(yīng)與客戶簽訂合同，確保獲得客戶的充分授權(quán)。商業(yè)銀行應(yīng)妥善保管相關(guān)合同和各類授權(quán)文件，并至少每年重新確認(rèn)一次。

　　6.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)分開管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。對于可以由第三方托管的客戶資產(chǎn)，應(yīng)交由第三方托管。

　　7.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保存完備的個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)記錄，并保證恰當(dāng)?shù)厥褂眠@些記錄。除法律法規(guī)另有規(guī)定，或經(jīng)客戶書面同意外，商業(yè)銀行不得向第三方提供客戶的相關(guān)資料和服務(wù)與交易記錄。

　　(三)個人理財顧問服務(wù)的風(fēng)險管理

　　1.設(shè)置風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)

　　(1)應(yīng)至少建立個人理財業(yè)務(wù)管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計部門獨立審計兩個層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，并要求內(nèi)部審計部門提供獨立的風(fēng)險評估報告，定期召集相關(guān)人員對個人理財顧問服務(wù)的風(fēng)險狀況進(jìn)行分析與評估。

　　(2)商業(yè)銀行的內(nèi)部審計部門對個人理財顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)審計，應(yīng)制定審計規(guī)范，并保證審計活動的獨立性。

　　2.建立有效的規(guī)章制度

　　(1)商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注個人理財顧問服務(wù)的操作風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險等風(fēng)險管控制度的實際執(zhí)行情況，確保個人理財顧問服務(wù)的各項管理制度和風(fēng)險控制措施體現(xiàn)了解客戶和符合客戶最大利益的原則。

　　(2)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到不同層次的客戶、不同類型的個人理財顧問服務(wù)和個人理財顧問服務(wù)的不同渠道所面臨的主要風(fēng)險，制定相應(yīng)的具有針對性的業(yè)務(wù)管理制度、工作規(guī)范和工作流程。相關(guān)制度、規(guī)范和流程應(yīng)當(dāng)突出重點風(fēng)險的管理，清晰明確，具有較高的可操作性。

　　(3)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定建立健全個人理財業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評價等管理制度，保證相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備必要的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗和管理能力，充分了解所從事業(yè)務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章，理解所推介產(chǎn)品的風(fēng)險特性，遵守職業(yè)道德。

　　(4)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立個人理財顧問服務(wù)的跟蹤評估制度，定期對客戶評估報告或投資顧問建議進(jìn)行重新評估，并向客戶說明有關(guān)評估情況。

　　(5)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保證配置足夠的資源支持所開展的個人理財顧問服務(wù)，并向客戶提供有效的服務(wù)渠道。商業(yè)銀行應(yīng)制定相關(guān)制度接受并及時處理客戶投訴。

　　3.個人理財顧問服務(wù)管理基本內(nèi)容：包括對客戶分層管理;區(qū)分個人理財業(yè)務(wù)人員與一般產(chǎn)品銷售和服務(wù)人員的工作范圍界限;推介投資產(chǎn)品前應(yīng)首先評估客戶;使用通俗易懂的語言向客戶說明有關(guān)投資風(fēng)險等。

　　4.商業(yè)銀行個人理財顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理

　　(1)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)配備必要的人員，對本行從事個人理財顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)人員操守與勝任能力、個人理財顧問服務(wù)操作的合規(guī)性與規(guī)范性、個人理財顧問服務(wù)品質(zhì)等進(jìn)行內(nèi)部調(diào)查和監(jiān)督。

　　(2)個人理財業(yè)務(wù)管理部門的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督，應(yīng)在審查個人理財顧問服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上，重點檢查是否存在錯誤銷售和不當(dāng)銷售情況。

　　(3)商業(yè)銀行的內(nèi)部審計部門對個人理財顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)審計，應(yīng)制定審計規(guī)范，并保證審計活動的獨立性。

　　(4)個人理財業(yè)務(wù)人員對客戶的評估報告，應(yīng)報個人理財業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人或經(jīng)其授權(quán)的業(yè)務(wù)主管人員審核。

　　(5)對于投資金額較大的客戶，評估報告除應(yīng)經(jīng)個人理財業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人審核批準(zhǔn)外，還應(yīng)經(jīng)其他相關(guān)部門或者商業(yè)銀行主管理財業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人審核。

　　5.個人理財顧問服務(wù)的風(fēng)險提示

　　(1)商業(yè)銀行向客戶提供的所有可能影響客戶投資決策的材料，商業(yè)銀行銷售的各類投資產(chǎn)品介紹，以及商業(yè)銀行對客戶投資情況的評估和分析等，都應(yīng)包含相應(yīng)的風(fēng)險揭示內(nèi)容。風(fēng)險揭示應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確，確保客戶能夠正確理解風(fēng)險揭示的內(nèi)容。商業(yè)銀行通過理財服務(wù)銷售的其他產(chǎn)品，也應(yīng)進(jìn)行明確的風(fēng)險揭示。

　　(2)商業(yè)銀行提供個人理財顧問服務(wù)業(yè)務(wù)時，要向客戶進(jìn)行風(fēng)險提示。風(fēng)險提示應(yīng)設(shè)計客戶確認(rèn)欄和簽字欄?？蛻舸_認(rèn)欄應(yīng)載明以下語句，并要求客戶抄錄后簽名：“本人已經(jīng)閱讀上述風(fēng)險提示，充分了解并清楚知曉本產(chǎn)品的風(fēng)險，愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險。”

　　(四)綜合理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理

　　1.設(shè)置綜合理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)

　　(1)商業(yè)銀行應(yīng)清楚劃分相關(guān)業(yè)務(wù)運作部門的職責(zé)，采取充分的隔離措施，避免利益沖突可能給客戶造成的損害。理財計劃風(fēng)險分析部門、研究部門應(yīng)當(dāng)與理財計劃的銷售部門、交易部門分開，保證有關(guān)風(fēng)險評估分析、市場研究等的客觀性。

　　(2)理財計劃的內(nèi)部監(jiān)督部門和審計部門應(yīng)當(dāng)獨立于理財計劃的運營部門，適時對理財計劃的運營情況進(jìn)行監(jiān)督檢查和審計，并直接向董事會和高級管理層報告。

　　2.建立自上而下的風(fēng)險管理制度體系

　　突出商業(yè)銀行的董事會和高級管理層的責(zé)任和義務(wù)：

　　(1)有責(zé)任建立健全綜合理財服務(wù)的內(nèi)部管理與監(jiān)督體系、客戶授權(quán)檢查與管理體系和風(fēng)險評估與報告體系，并及時檢查。

　　(2)應(yīng)定期對內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控和審計程序的獨立性、充分性、有效性進(jìn)行審核和測試，內(nèi)部監(jiān)督部門應(yīng)向董事會和高級管理層提供獨立的綜合理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理評估報告。

　　(3)應(yīng)慎重研究決定銷售的產(chǎn)品。

　　(4)應(yīng)確定本行理財計劃所能承受的總體風(fēng)險程度，并明確每個理財計劃所能承受的風(fēng)險程度并作為量化指標(biāo)。

　　(5)應(yīng)監(jiān)督風(fēng)險管理的實施，并明確劃分相關(guān)部門或人員的權(quán)限與責(zé)任，建立內(nèi)部獨立審計監(jiān)督機(jī)制。

　　(6)應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財計劃特點制定清晰、全面的風(fēng)險限額管理制度，建立相應(yīng)的管理體系。理財計劃涉及的有關(guān)交易工具的風(fēng)險限額，同時應(yīng)納入相應(yīng)總體風(fēng)險限額管理。

　　3.綜合理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理制度

　　(1)確定不同投資產(chǎn)品或理財計劃的銷售起點。保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應(yīng)在5萬元以上，外幣應(yīng)在5000美元(或等值外幣)以上;其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額應(yīng)不低于保證收益理財計劃的起點金額，并依據(jù)潛在客戶群的風(fēng)險認(rèn)識和承受能力確定。

　　(2)建立必要的委托投資跟蹤審計制度，保證商業(yè)銀行代理客戶的投資活動符合與客戶的事先約定。未經(jīng)客戶書面許可，商業(yè)銀行不得擅自變更客戶資金的投資方向、范圍或方式。

　　(3)在銷售任何理財計劃時，應(yīng)事前對擬銷售的理財計劃進(jìn)行全面的風(fēng)險評估，制定主要風(fēng)險的管控措施，并建立分級審核批準(zhǔn)制度。

　　4.綜合理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制

　　(1)商業(yè)銀行應(yīng)采用多重指標(biāo)管理市場風(fēng)險限額，市場風(fēng)險的限額可以采用交易限額、止損限額、錯配限額、期權(quán)限額和風(fēng)險價值限額等。但在所采用的風(fēng)險限額指標(biāo)中，至少應(yīng)包括風(fēng)險價值限額。

　　(2)商業(yè)銀行除應(yīng)制定銀行總體可承受的市場風(fēng)險限額外，還應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險管理權(quán)限，制定不同的交易部門和交易人員的風(fēng)險限額，并確定每一理財計劃或產(chǎn)品的風(fēng)險限額。

　　(3)商業(yè)銀行對信用風(fēng)險限額的管理，應(yīng)當(dāng)包括結(jié)算前信用風(fēng)險限額和結(jié)算信用風(fēng)險限額。

　　(4)商業(yè)銀行可根據(jù)實際業(yè)務(wù)情況確定流動性風(fēng)險限額的管理，但流動性風(fēng)險限額應(yīng)至少包括期限錯配限額。

　　(5)商業(yè)銀行的各相關(guān)部門都應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的限額內(nèi)進(jìn)行交易，任何突破限額的交易都應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)內(nèi)部管理規(guī)定事先審批。

　　(6)商業(yè)銀行對相關(guān)風(fēng)險的評估測算，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定采用適宜、有效的方法，并應(yīng)保證相關(guān)風(fēng)險評估測算的一致性。

　　(7)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將負(fù)責(zé)理財計劃或產(chǎn)品相關(guān)交易工具的交易人員，與負(fù)責(zé)銀行自營交易的交易人員相分離，并定期檢查交易狀況。

　　5.綜合理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險提示

　　(1)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分、清晰、準(zhǔn)確地向客戶提示綜合理財服務(wù)和理財計劃的風(fēng)險。對于保證收益理財計劃和保本浮動收益理財計劃，風(fēng)險提示的內(nèi)容應(yīng)至少包括以下語句：“本理財計劃有投資風(fēng)險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資?！?/P>

　　(2)對于非保本浮動收益理財計劃，風(fēng)險提示的內(nèi)容應(yīng)至少包括以下語句：“本理財計劃是高風(fēng)險投資產(chǎn)品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資?！?/P>

　　三、產(chǎn)品風(fēng)險管理

　　產(chǎn)品風(fēng)險的管理分為三個階段：產(chǎn)品設(shè)計風(fēng)險管理，產(chǎn)品運作風(fēng)險管理，以及產(chǎn)品到期風(fēng)險管理。

　　1.產(chǎn)品設(shè)計風(fēng)險管理 商業(yè)銀行應(yīng)該制定合理的產(chǎn)品研發(fā)流程以及內(nèi)部審批程序，明確主要風(fēng)險以及相對風(fēng)險管理措施，并按要求向監(jiān)管部門報送。商業(yè)銀行應(yīng)該對理財產(chǎn)品的資金成本和收益進(jìn)行獨立測算，用科學(xué)合理的方法預(yù)測產(chǎn)品的收益率。

　　2.產(chǎn)品運作風(fēng)險管理 商業(yè)銀行應(yīng)該在產(chǎn)品銷售之后，對產(chǎn)品的風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行追蹤管理，定期作出評估。

　　3.產(chǎn)品到期風(fēng)險管理 商業(yè)銀行應(yīng)監(jiān)督客戶資金的償還和分配以及財務(wù)處理。對于一些特殊情況，商業(yè)銀行應(yīng)制訂相應(yīng)的應(yīng)急處理方案。

　　四、操作風(fēng)險管理

　　1.操作管理體系 商業(yè)銀行應(yīng)該建立與本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的操作風(fēng)險管理體系，有效地識別、評估、監(jiān)測和控制/緩釋操作風(fēng)險。

　　商業(yè)銀行的高層及董事會應(yīng)負(fù)責(zé)制定、管理、檢查風(fēng)險管理政策和制度及具體操作;

　　設(shè)立專門獨立的理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理部門;銀行的內(nèi)審部門應(yīng)定時監(jiān)督操作風(fēng)險管理的情況。

　　2.操作管理方法 商業(yè)銀行可通過制定有效的風(fēng)險評估和內(nèi)部控制制度等程序，定期監(jiān)測并報告操作風(fēng)險狀況和重大損失情況，建立操作風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，降低風(fēng)險損失程度。

　　五、銷售風(fēng)險管理

　　商業(yè)銀行在管理銷售風(fēng)險時，需從銷售人員素質(zhì)以及銷售過程兩個方面進(jìn)行管理。

　　1.銷售人員管理： 首先應(yīng)該對銷售人員進(jìn)行培訓(xùn)和考核;其次應(yīng)建立健全個人理財業(yè)務(wù)管理體系，明確管理部門、規(guī)章制度以及相關(guān)部門和人員的責(zé)任。

　　2.銷售過程管理：理財顧問服務(wù)應(yīng)提供合適的投資產(chǎn)品由客戶自主選擇，并應(yīng)揭示相關(guān)風(fēng)險。不應(yīng)以銷售業(yè)績?yōu)槟繕?biāo)，誤導(dǎo)客戶或者向客戶推銷不合適的理財產(chǎn)品。

　　六、聲譽(yù)風(fēng)險管理

　　聲譽(yù)風(fēng)險指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面評價的風(fēng)險。措施：

　　①建立聲譽(yù)風(fēng)險排查機(jī)制、聲譽(yù)事件分類分級管理和應(yīng)急處理機(jī)制，提高對聲譽(yù)風(fēng)險的發(fā)現(xiàn)和聲譽(yù)事件的應(yīng)對能力;

　?、诮⑼对V處理監(jiān)督評估機(jī)制、信息發(fā)布、新聞工作歸口管理制度和輿情信息研判機(jī)制，解決聲譽(yù)風(fēng)險管理部門和業(yè)務(wù)部門相脫離的問題;

　?、劢⒙曌u(yù)風(fēng)險內(nèi)部培訓(xùn)和激勵機(jī)制、聲譽(yù)風(fēng)險信息管理制度和后評價機(jī)制，形成良好的聲譽(yù)風(fēng)險管理文化。

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