2012年銀行從業(yè)風險管理輔導：信用風險計量(3)

　　2012年銀行從業(yè)風險管理輔導：信用風險計量(3)

　　二、債項評級

　　1. 債項評級的基本概念

　　(1)債項評級

　　債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風險，也可以同時反映客戶信用風險和債項交易風險。

　　債項評級是在假設客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預測債項可能的損失率。

　　(2)債項評級與客戶評級的關系

　　客戶評級與債項評級是反映信用風險水平的兩個緯度。一個債務人只能有一個客戶評級，而同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級。

　　例題：單選。下列關于客戶評級與債項評級的說法，正確的是( )。

　　A.債項評級是在假設客戶尚未違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預測債項可能的損失率

　　B.客戶評級主要針對客戶的每筆具體債項進行評級

　　C.在某一時點，同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級

　　D.在某一時點，同一債務人的可能會有不同的債項評級

　　答案：C

　　2.違約風險暴露(EAD)

　　違約風險暴露是指債務人違約時的預期表內(nèi)表外項目暴露總額。包括已使用的授信余額、應收未收利息、未使用授信額度的預期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的費用。

　　如果客戶已經(jīng)違約，則違約風險暴露為其違約時的債務賬面價值;如果客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內(nèi)項目為債務賬面價值，對于表外項目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額。

　　例題：單選。若客戶尚未違約，在債項評級中表外項目的違約風險暴露為( )。

　　A.表外項目已提取金額

　　B.表外項目已承諾未提取金額

　　C.表外項目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額

　　D.表內(nèi)項目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額

　　答案：C

　�、俟�司風險暴露：指銀行對公司、合伙企業(yè)和獨資企業(yè)及其他自然人的債權，但不包括對主權、金融結(jié)構和納入零售風險暴露的企業(yè)客戶的債權。

　�、诹闶埏L險暴露：同時具備特征――債務人是一個或幾個自然人;筆數(shù)多;單筆金額小;按照組合方式進行管理。

　�、燮渌�主要風險暴露：主權風險暴露、金融機構風險暴露、股權風險暴露和其他風險暴露。

　　3.違約損失率

　　違約損失率(Loss Given Default，LGD)是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風險暴露的比例，即損失占風險暴露總額的百分比(損失的嚴重程度，LGD=1-回收率)。其估計公式為：損失/ 違約風險暴露。

　　違約損失率估計應以歷史清償率為基礎，不能僅依據(jù)對抵(質(zhì))押品市值的估計，同時應考慮到銀行可能沒有能力迅速控制和清算抵押品。

　　(1)影響違約損失率的因素有多方面，主要包括：

　　①項目因素

　�、诠�司因素

　　③行業(yè)因素

　�、艿貐^(qū)因素

　�、莺暧^經(jīng)濟周期因素

　　(2)計量違約損失率的方法

　�、偈袌鰞r值法：信用價差和違約概率來推算。市場法和隱含市場法。

　　②回收現(xiàn)金流法：根據(jù)違約歷史清瘦情況，預測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風險暴露

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