2008年個(gè)人理財(cái)考前預(yù)測(cè)試題五(7)

(二)多項(xiàng)選擇題

1.人的生命周期可以劃分為以下哪些階段？（）

 A、中年成熟期
 B、老年養(yǎng)老期
 C、少年成長(zhǎng)期
 D、青年發(fā)展期
 E、成年穩(wěn)定期

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCD

2.下列各項(xiàng)屬于生命周期中的中年成熟期的特征的是（）

 A、理財(cái)策略簡(jiǎn)單，多使用銀行存款
 B、 投資組合中增加高成長(zhǎng)性的和高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具
 C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度提高，追求穩(wěn)定收益
 D、理財(cái)投資的目標(biāo)通常是適度增加財(cái)富
 E、投資策略穩(wěn)健，多選擇高信用等級(jí)的債券、優(yōu)先股等

標(biāo)準(zhǔn)答案：CDE
   
3.李先生現(xiàn)年55歲，多年從事金融事業(yè)，年收入為10萬(wàn)元，隨著退休年齡的到來(lái)，工作越來(lái)越輕松

，子女已經(jīng)成家立業(yè);最近股指期貨退出后，李先生想通過(guò)各種渠道參與其中的交易;不僅如此，李

先生已有多年的權(quán)證、轉(zhuǎn)債等證券投資經(jīng)驗(yàn)并樂(lè)在其中。對(duì)此，根據(jù)生命周期理論，下列評(píng)價(jià)恰當(dāng)

的是（）

 A、李先生的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)比較低
 B、李先生正處于中年成熟期，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力增加
 C、為了在老年時(shí)期生活過(guò)得更美滿，李先生應(yīng)當(dāng)把更多的精力和資源用于養(yǎng)老規(guī)劃
 D、李先生不應(yīng)該參與到期貨、權(quán)證等金融衍生工具的交易活動(dòng)中
 E、李先生應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)貙⒁徊糠仲Y金轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)較低的債券和存款當(dāng)中

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCE

4.生命周期理論是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展的理論基礎(chǔ)，對(duì)此，下列闡述正確的是（）

 A、人在不同的生命時(shí)期會(huì)有不同的現(xiàn)金流量特征
 B、人在不同的生命時(shí)期會(huì)有不同的生活目標(biāo)
 C、開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是為了滿足個(gè)人的財(cái)務(wù)目標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由
 D、以生命周期為理論基礎(chǔ)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，這是符合現(xiàn)代營(yíng)銷學(xué)原理的
 E、處在生命周期的同一個(gè)時(shí)期的不同的人通常也會(huì)有相同的理財(cái)目標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE

5.下面對(duì)資產(chǎn)組合分散化的說(shuō)法哪些是不正確的？（）

 A、適當(dāng)?shù)姆稚⒒梢詼p少或消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
 B、分散化減少資產(chǎn)組合的期望收益，因?yàn)樗鼫p少了資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險(xiǎn)
 C、當(dāng)把越來(lái)越多的證券加入到資產(chǎn)組合當(dāng)中時(shí)，總體風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)以遞減的速率下降
 D、除非資產(chǎn)組合包含了至少30只以上的個(gè)股，否則分散化降低風(fēng)險(xiǎn)的好處不會(huì)充分地發(fā)揮出來(lái)
 E、當(dāng)所有投資者的資產(chǎn)組合都充分分散化時(shí)，組合的期望收益由組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)解釋

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABD

6.假設(shè)投資者有一個(gè)項(xiàng)目：有70%的可能在一年內(nèi)讓他的投資加倍，30%可能讓他的投資減半。則

下列說(shuō)法正確的是（）

 A、該項(xiàng)目的期望收益率是55%
 B、該項(xiàng)目的期望收益率是40%
 C、該項(xiàng)目的收益率方差是54.25%
 D、該項(xiàng)目的收益率方差是84%
 E、該項(xiàng)目是一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)

標(biāo)準(zhǔn)答案：AC
   
7.假設(shè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)有四種狀態(tài)：繁榮、正常、衰退、蕭條;對(duì)應(yīng)地，四種經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生的概率分別是

20%，30%，40%，10%;現(xiàn)有兩個(gè)股票市場(chǎng)基金，記為X和Y，對(duì)應(yīng)四種狀況，基金X的收益率分別是

50%，30%，10%，-12%;而基金Y的對(duì)應(yīng)收益率為45%，25%，13%，-6%。下列說(shuō)法正確的是（）

 A、兩個(gè)基金有相同的期望收益率
 B、投資者等額分配資金于基金X和Y，不能提高資金的期望收益率
 C、基金X的風(fēng)險(xiǎn)要大于基金Y的風(fēng)險(xiǎn)
 D、基金X的風(fēng)險(xiǎn)要小于基金Y的風(fēng)險(xiǎn)
 E、基金X的收益率和基金Y的收益率的協(xié)方差是正的

 標(biāo)準(zhǔn)答案：BCE

8.一位養(yǎng)老基金經(jīng)理正在考慮三種共同基金。第一種是股票基金，第二種是長(zhǎng)期政府債券與公司

債券基金，第三種是回報(bào)率為 8%的以短期國(guó)庫(kù)券為內(nèi)容的貨幣市場(chǎng)基金。這些風(fēng)險(xiǎn)基金的概率分

布如下：股票基金S的期望收益率是20%，標(biāo)準(zhǔn)差是30%;債券基金N的期望收益率是12%，標(biāo)準(zhǔn)差是

15%;基金回報(bào)率之間的相關(guān)系數(shù)為0.10。則下列說(shuō)法正確的是（）

 A、股票基金收益率與債券基金收益率的協(xié)方差是45%
 B、用股票基金和債券基金進(jìn)行組合，能得到的最低標(biāo)準(zhǔn)差是13%
 C、用股票基金和債券基金進(jìn)行組合得到最低標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)，組合的期望收益率是13.39%
 D、若投資者對(duì)他的資產(chǎn)組合的期望收益率要求為14%，則其能選擇的最佳投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差是

13.04%
 E、以上說(shuō)法都是正確的

標(biāo)準(zhǔn)答案：ACD

9.貨幣時(shí)間價(jià)值中計(jì)算終值所必須考慮的因素有（）

 A、本金
 B、年利率
 C、年數(shù)
 D、到期債務(wù)
 E、股票價(jià)格

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABC

10.關(guān)于組合投資降低風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法正確的是（）
 A、組合投資一定能降低風(fēng)險(xiǎn)
 B、組合投資能在不降低期望收益率的條件下降低風(fēng)險(xiǎn)
 C、組合投資能降低風(fēng)險(xiǎn)，在統(tǒng)計(jì)上是因?yàn)閮蓚€(gè)資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)小于1
 D、相同的隨機(jī)沖擊對(duì)不同的資產(chǎn)收益率產(chǎn)生的影響是不同甚至相反的，所以可以組合投資降低風(fēng)

險(xiǎn)
 E、以上說(shuō)法都是正確的

標(biāo)準(zhǔn)答案：BCD

11.下列關(guān)于貝塔系數(shù)的表述正確的有（）

 A、貝塔系數(shù)越大，說(shuō)明證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大
 B、某證券的貝塔系數(shù)等于1，則它的風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)相同
 C、具有較高貝塔系數(shù)的證券不一定就保證有較高的收益
 D、大于1的貝塔系數(shù)被認(rèn)為是較高的貝塔值，高貝塔值證券通常被稱為進(jìn)取型證券
 E、實(shí)際上，貝塔系數(shù)為負(fù)值的證券不大可能存在

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABCDE
   
12.假定一只股票預(yù)期會(huì)永遠(yuǎn)支付一固定紅利，其市場(chǎng)價(jià)格為50元，期望收益率為14%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為8.5%。如果這一證券與市場(chǎng)資產(chǎn)組合的協(xié)方差加倍(其他變量保持不變)，則根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列說(shuō)法正確的是（）

 A、該股票的收益率將變成為28%
 B、該股票的收益率將變成為22%
 C、該股票的價(jià)格將上升到58元
 D、該股票的價(jià)格將下降到31.82元
 E、股票價(jià)格不會(huì)變動(dòng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：BD
   
13.考察下列兩項(xiàng)投資選擇：（1）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合30%的概率獲得15%的收益，20%的概率獲得10%的收益，20%的概率獲得7%的收益，20%的概率獲得2%的收益，10%的概率獲得-5%的收益;（2）國(guó)庫(kù)券6%的年收益。市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是3%。下列說(shuō)法正確的是（）

 A、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的期望收益率是7.8%
 B、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差是0.397%
 C、市場(chǎng)對(duì)該組合的風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬是1.8%
 D、該組合的貝塔系數(shù)是0.6
 E、以上各項(xiàng)皆正確

 標(biāo)準(zhǔn)答案：ACD

14.股票投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括（）

 A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
 B、利率風(fēng)險(xiǎn)
 C、社會(huì)政治風(fēng)險(xiǎn)
 D、匯率風(fēng)險(xiǎn)
 E、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

 標(biāo)準(zhǔn)答案：BCDE

15.股票A和股票B的收益率概率分布如上圖所示，則以下說(shuō)法正確的是（）

 A、股票A的期望收益率是13.2%，股票B的期望收益率是7.7%
 B、股票A的標(biāo)準(zhǔn)差是1.5%，股票B的標(biāo)準(zhǔn)差是1.1%
 C、A股票和B股票的協(xié)方差是0.6
 D、若投資40%購(gòu)買(mǎi)股票A，60%購(gòu)買(mǎi)股票B，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為9.9%
 E、若投資40%購(gòu)買(mǎi)股票A，60%購(gòu)買(mǎi)股票B，則該資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差是1.1%

標(biāo)準(zhǔn)答案：ABDE

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