2020年初級銀行從業(yè)資格《公司信貸》知識點梳理：公司信貸理論的發(fā)展

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公司信貸理論的發(fā)展大體上經歷了真實票據(jù)理論、資產轉換理論、預期收入理論和超貨幣供給理論等四個階段。

(一)真實票據(jù)理論

根據(jù)亞當·斯密的理論，銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關的閑散資金，都是臨時性的存款，銀行需要有資金的流動性，以應付預料不到的提款需要。因此，最好只發(fā)放以商業(yè)行為為基礎的短期貸款，因為這樣的短期貸款有真實的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押，帶有自動清償性質。因此這種貸款理論被稱為“真實票據(jù)理論”，美國則稱為“商業(yè)貸款理論”。根據(jù)這一理論，長期投資的資金應來自長期資源，如留存收益、發(fā)行新的股票以及長期債券；銀行不能發(fā)放不動產貸款、消費貸款和長期設備貸款等。真實票據(jù)理論占據(jù)著商業(yè)銀行資產管理的支配地位。隨著資本主義的發(fā)展，這一理論的缺陷也逐漸顯現(xiàn)，銀行短期存款的沉淀、長期資金的增加，使銀行具備大量發(fā)放中長期貸款的能力，局限于短期貸款不利于經濟的發(fā)展，同時，自償性貸款隨經濟周期而決定信用量，會加大經濟的波動。

(二)資產轉換理論

資產轉換理論l918年由H.G.莫爾頓在《政治經濟學雜志》上發(fā)表的《商業(yè)銀行與資本形成》一文中提出。這一理論認為，銀行能否保持流動性，關鍵在于銀行資產能否轉讓變現(xiàn)，把可用資金的部分投放于二級市場的貸款與證券，可以滿足銀行的流動性需要。流動性的需求增大時，可以在金融市場上出售這些資產(包括商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、美國短期國庫券等)。在這一理論的影響下，商業(yè)銀行的資產范圍顯著擴大，由于減少非盈利現(xiàn)金的持有，銀行效益得到提高。

但是，資產轉換理論也帶來一些問題：缺乏物質保證的貸款大量發(fā)放，為信用膨脹創(chuàng)造了條件；在經濟局勢和市場狀況出現(xiàn)較大波動時，證券的大量拋售同樣造成銀行的巨額損失；貸款平均期限的延長會增加銀行系統(tǒng)的流動性風險。因此，對單個銀行來說是正確的東西，對于整個銀行系統(tǒng)來說卻未必完全正確。

(三)預期收入理論

1949年，赫伯特·V.普羅克諾在《定期放款與銀行流動性理論》一書中提出了這一理論。預期收入理論認為，貸款能否到期歸還，是以未來的收入為基礎的，只要未來收入有保障，長期信貸和消費信貸同樣能保持流動性和安全性。穩(wěn)定的貸款應該建立在現(xiàn)實的歸還期限與貸款的證券擔保的基礎上。按照以前的一些理論，這樣一種貸款可稱為“合格的票據(jù)”，如果需要的話，可以拿到中央銀行去貼現(xiàn)。這樣，中央銀行就成為資金流動性的最后來源了。在這種理論的影響下，第二次世界大戰(zhàn)后中長期設備貸款、住房貸款、消費貸款等迅速發(fā)展起來，成為支持經濟增長的重要因素。這一理論帶來的問題是，由于收入預測與經濟周期有密切關系，同時資產的膨脹和收縮也會影響資產質量，因此可能會增加銀行的信貸風險。銀行危機一旦爆發(fā)，其規(guī)模和影響范圍會越來越大。來源233網校

(四)超貨幣供給理論

這一新的銀行資產理論出現(xiàn)于20世紀六七十年代。該理論認為，只有銀行能夠利用信貸方式提供貨幣的傳統(tǒng)觀念已經不符合實際，隨著貨幣形式的多樣化，非銀行金融機構也提供貨幣，銀行信貸市場面臨著很大的競爭壓力，因此，銀行資產應該超出單純提供信貸貨幣的界限2要提供多樣化的服務，如購買證券、開展投資中介和咨詢、委托代理等配套業(yè)務，使銀行資產經營向深度和廣度發(fā)展?，F(xiàn)代商業(yè)銀行全能化、國際化的發(fā)展趨勢已經表明，銀行信貸的經營管理應當與銀行整體營銷和風險管理結合起來，發(fā)揮更大的作用。當然，商業(yè)銀行涉足新的業(yè)務領域和盲目擴大的規(guī)模也是當前銀行風險的一大根源，金融的證券化、國際化、表外化和電子化使金融風險更多地以系統(tǒng)性風險的方式出現(xiàn)，對世界經濟的影響更為廣泛。

銀行信貸理論的發(fā)展過程也就是商業(yè)銀行發(fā)展和金融創(chuàng)新的歷史，它揭示了既要努力發(fā)展業(yè)務又要控制風險這個永恒的主題。

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