銀行從業(yè)資格《銀行管理》第三章銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)第一節(jié)考點(diǎn)2：其他負(fù)債業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行的借款包括短期借款和長(zhǎng)期借款兩大類。短期借款是指期限在一年或一年以下的借款，主要包括同業(yè)拆借、證券回購協(xié)議和向中央銀行借款等。長(zhǎng)期借款是指期限在一年以上的借款，一般采用發(fā)行金融債券的形式。具體包括發(fā)行普通金融債券、次級(jí)金融債券、混合資本債券、可轉(zhuǎn)換債券等。

(一)金融債券發(fā)行

金融債券是商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券。我國商業(yè)銀行所發(fā)行的金融債券，均是在全國銀行間債券市場(chǎng)上發(fā)行和交易的。

1.商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件

按照監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：

具有良好的公司治理機(jī)制;

核心資本充足率不低于4%;

最近三年連續(xù)盈利;

貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足;

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;

最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為;

中國人民銀行要求的其他條件等。

根據(jù)商業(yè)銀行的申請(qǐng)，中國人民銀行可以豁免前述個(gè)別條件。

2.金融債券的特點(diǎn)

(1) 發(fā)行者有較大的主動(dòng)權(quán)，籌資對(duì)象范圍廣泛，籌資效率較高;

(2) 債券的盈利性、流動(dòng)性較好，有較強(qiáng)的吸引力;

(3) 債券到期還本付息，因而籌集的資金穩(wěn)定，并且不必向中央銀行賬戶繳納法定存款準(zhǔn)備金。

發(fā)行金融債券籌集資金也有一定的局限性，如籌資成本較高、債券的流通性受市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度的制約、管理當(dāng)局的限制較嚴(yán)等。

3.發(fā)行方式

(1)私募。

(2)公募。

(3)直接發(fā)行。

(4)間接發(fā)行。

(5)直接公募。

(6)間接公募。

行政性發(fā)行。

4.中國金融債券發(fā)行的特殊性。主要有：

(1)發(fā)行的金融債券大多是籌集專項(xiàng)資金的債券，即發(fā)債資金的用途常常有特別限制;

(2)發(fā)行的金融債券數(shù)量大、時(shí)間集中、期次少;

(3)發(fā)行方式大多采取直接私募或間接私募，認(rèn)購者以商業(yè)銀行為主;

(4)金融債券的發(fā)行須經(jīng)特別審批。

(三)債券回購

1.定義

債券回購是指?jìng)灰椎碾p方在進(jìn)行債券交易的同時(shí)，以契約方式約定在將來某一日期以約定價(jià)格(本金和按約定回購利率計(jì)算的利息)，由債券的“賣方”(正回購方)向“買方”(逆回購方)再次購回該筆債券的交易行為。債券回購的最長(zhǎng)期限為1年，利率由雙方協(xié)商確定。債券回購是商業(yè)銀行短期借款的重要方式，它還包括質(zhì)押式回購與買斷式回購。與純粹以信用為基礎(chǔ)的、沒有任何擔(dān)保的同業(yè)拆借相比，債券回購風(fēng)險(xiǎn)要低得多，對(duì)信用等級(jí)相同的金融機(jī)構(gòu)來說，債券回購率一般低于拆借率。因此，債券回購的交易量要遠(yuǎn)大于同業(yè)拆借。

2.債券回購交易方式

回購交易方式按照期限不同可以分為隔日回購和定期回購。

回購期限長(zhǎng)短不同，其信用風(fēng)險(xiǎn)也不同。

目前我國開展的國債回購業(yè)務(wù)，都是定期回購方式，隔日回購方式尚未開展。上海證券交易所規(guī)定回購期限為7天、1個(gè)月、3個(gè)月和6個(gè)月四種。

3.主要特點(diǎn)

回購交易可以說屬于遠(yuǎn)期交易的一種特殊方式。它與國債的遠(yuǎn)期交易和期貨交易同屬于國債派生市場(chǎng)交易形式，但又有其特點(diǎn)。

(1)回購交易是現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易的結(jié)合。

(2)回購交易要發(fā)生兩次券款交割。

4.交易單位

即證券交易所對(duì)回購交易雙方參與回購交易委托買賣的數(shù)量規(guī)定。上海證券交易所對(duì)參與回購交易進(jìn)行委托買賣的數(shù)量規(guī)定為：

(1) 申報(bào)單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。

(2)計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益。

(3)申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.005元或其整數(shù)倍。

(4)申報(bào)數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過1萬手。

(5)申報(bào)價(jià)格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。

(四)向中央銀行借款

商業(yè)銀行在需要時(shí)還可以向中央銀行申請(qǐng)借款。但是，商業(yè)銀行一般只把向中央銀行借款作為融資的最后選擇，只有在通過其他方式難以借到足夠的資金時(shí)，才會(huì)求助于中央銀行，這也是中央銀行為什么被稱為“最后貸款人”的原因。商業(yè)銀行向中央銀行借款有再貼現(xiàn)和再貸款兩種途徑。

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