銀行《個(gè)人理財(cái)》高頻考點(diǎn)：第六章理財(cái)規(guī)劃計(jì)算工具與方法

第六章：理財(cái)規(guī)劃計(jì)算工具與方法

第一節(jié) 貨幣時(shí)間價(jià)值的基本概念

考點(diǎn)1 貨幣時(shí)間價(jià)值概念與影響因素

貨幣的時(shí)間價(jià)值，是指貨幣在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的條件下.經(jīng)歷一定時(shí)問(wèn)的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是指貨幣在使用過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的增值.也被稱為資金的時(shí)間價(jià)值。

(1)貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值是因?yàn)椋?/p>

①現(xiàn)在持有的貨幣可以用作投資，從而獲得投資回報(bào)：

②貨幣的購(gòu)買力會(huì)受到通貨膨脹的影響而降低：

③未來(lái)的投資收入預(yù)期具有不確定性。

(2)影響貨幣時(shí)間價(jià)值的因素包括：

①時(shí)間。時(shí)間的長(zhǎng)短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯。

②收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素.而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素。

③單利和復(fù)利。單利以初始本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

難點(diǎn)點(diǎn)撥

了解貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因及其影響因素，知道單利和復(fù)利怎么計(jì)算。

備考提示

內(nèi)容較簡(jiǎn)單，多選題以及判斷題出題概率較大。

考點(diǎn)2 時(shí)間價(jià)值的基本參數(shù)及現(xiàn)值與終值的計(jì)算

1.時(shí)間價(jià)值的基本參數(shù)

(1)現(xiàn)值，貨幣現(xiàn)在的價(jià)值(PV)。

(2)終值，貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值(FV)，包括單利終值和復(fù)利終值;其中如果一定金額的本金按照單利計(jì)算若干期后的本利和就是單利終值.如果一定金額的本金按照復(fù)利計(jì)算若干期后的本利和就是復(fù)利終值。

(3)時(shí)間，貨幣資金價(jià)值的參照系(t)。

(4)利率(或通貨膨脹率)，影響貨幣時(shí)間價(jià)值程度的要素(r)。

2.現(xiàn)值與終值的計(jì)算

(1)單期中的終值。計(jì)算公式為：

FV=PV×(1+r)

(2)單期中的現(xiàn)值。計(jì)算公式為：

PV=FV/(1+r)

(3)多期中的終值。計(jì)算公式為：

FV=PV×(1+r)t

(4)多期中的現(xiàn)值。計(jì)算公式為：

PV=FV/(1+r)t

難點(diǎn)點(diǎn)撥

掌握單利和復(fù)利的終值、現(xiàn)值的計(jì)算方法，熟記公式。

備考提示

出單選計(jì)算題的幾率非常大，考生要理解記憶公式。

考點(diǎn)3 72法則和有效利率的計(jì)算

1.72法則

金融學(xué)上的72法則是用作估計(jì)一定投資額倍增或減半所需要的時(shí)間的方法.即用72除以收益率或通脹率就可以得到固定一筆投資(錢)翻番或減半所需時(shí)間。

這個(gè)法則只適用于利率(或通貨膨脹率)在一個(gè)合適的區(qū)間內(nèi)的情況下.若利率太高則不適用。

2.有效利率的計(jì)算

(1)復(fù)利期間與復(fù)利期間數(shù)量。復(fù)利期間數(shù)量是指一年內(nèi)計(jì)算復(fù)利的次數(shù)。

(2)有效年利率。名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算為：

EAR=[1+(r/m)]m-1

(3)連續(xù)復(fù)利。當(dāng)復(fù)利期間變得無(wú)限小的時(shí)候，相當(dāng)于連續(xù)計(jì)算復(fù)利。連續(xù)復(fù)利情況下.

計(jì)算終值的一般公式是：

FV=PV×en

第二節(jié) 規(guī)則現(xiàn)金流的計(jì)算

考點(diǎn)1 期末年金與期初年金

年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期初年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款項(xiàng)，期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。

1.期末年金現(xiàn)值和終值的計(jì)算

難點(diǎn)點(diǎn)撥

這兩個(gè)公式相對(duì)來(lái)說(shuō)較前面公式復(fù)雜，但也更重要，并且在實(shí)務(wù)中有一定的應(yīng)用。

備考提示

計(jì)算應(yīng)用中考查較多，以多選和單選的形式出現(xiàn)。

考點(diǎn)2 永續(xù)年金和增長(zhǎng)型年金

1.永續(xù)年金

永續(xù)年金是指在無(wú)限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。

2.增長(zhǎng)型年金

(1)普通增長(zhǎng)型年金。增長(zhǎng)型年金(等比增長(zhǎng)型年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不相等但每期增長(zhǎng)率相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。

(2)增長(zhǎng)型永續(xù)年金。增長(zhǎng)型永續(xù)年金是指在無(wú)限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不相等但每期增長(zhǎng)率相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。

難點(diǎn)點(diǎn)撥

該部分的難度較前面提升了一些，不過(guò)，因?yàn)楣捷^為復(fù)雜，且一般無(wú)系數(shù)表，若出題一般選擇簡(jiǎn)單的公式或者時(shí)間參數(shù)選取相對(duì)小來(lái)進(jìn)行考查。

備考提示

考生需要熟記計(jì)算公式。一般以單選計(jì)算題的形式考查。

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