銀行初級職業(yè)資格考試《法律法規(guī)》高頻考點：第二章金融基礎(chǔ)知識

第二章：金融基礎(chǔ)知識

第一節(jié) 貨幣基礎(chǔ)知識

考點1貨幣本質(zhì)與職能

1.貨幣的起源與演變

貨幣是隨著商品經(jīng)濟發(fā)展而產(chǎn)生的，是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展的產(chǎn)物。

按照馬克思的貨幣起源學說.貨幣是伴隨著商品價值形式的不斷發(fā)展變化而最終產(chǎn)生的。商品價值形式經(jīng)歷了四個不同的發(fā)展變化階段：簡單的價值形式階段、擴大的價值形式階段、一般價值形式階段和貨幣價值形式階段。

貨幣產(chǎn)生后.伴隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，貨幣形式經(jīng)歷了不同的演變過程，主要包括實物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣(包括可兌換的信用貨幣和不兌現(xiàn)信用貨幣)、電子貨幣。

2.貨幣的本質(zhì)與職能

貨幣是從商品中分離出來的.固定地充當一般等價物的特殊商品。

貨幣的本質(zhì)：(1)一般等價物。貨幣首先是商品，是價值和使用價值的統(tǒng)一體。但貨幣又是特殊商品.其特殊性表現(xiàn)在：貨幣是衡量一切商品價值的材料;具有同其他一切商品相交換的能力。(2)它體現(xiàn)了商品生產(chǎn)者之間的社會關(guān)系。貨幣作為一般等價物，使商品的不同所有者通過等價交換實現(xiàn)他們之間的社會聯(lián)系.這種聯(lián)系就是人和人之間的一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。

貨幣的職能：(1)價值尺度，即商品的價值用貨幣的形式表現(xiàn)出來，這就是價格。貨幣充當價值尺度的職能.可以是本身有價值的特殊商品.也可以是不足值或沒有價值的信用貨幣或價值符號。作為價值尺度，貨幣把一切商品的價值表現(xiàn)為同名的量.使商品在質(zhì)的方面相同，在量的方面可以比較。貨幣執(zhí)行這一職能，不需現(xiàn)實貨幣。人們可以在觀念上用貨幣來衡量商品價值.如商品標價。

(2)流通手段，即貨幣是商品交換的媒介。貨幣執(zhí)行流通手段的特點：第一，必須是現(xiàn)實的貨幣。第二，不需要具有十足價值，可以用符號代替。我們從商品買賣過程中所看到的貨幣的作用，就屬于這一種，所以這種職能又叫做購買手段。作為流通手段的貨幣，起初是貴金屬條、塊，以后發(fā)展成鑄幣，最后出現(xiàn)了紙幣。紙幣是從貨幣作為流通手段的職能中產(chǎn)生的。

(3)貯藏手段，即貨幣退出流通領(lǐng)域作為社會財富的一般代表被保存起來的職能。當流通中需要的貨幣量減少時，多余的貨幣就退出流通：當流通中需要的貨幣量增加時，部分被貯存的貨幣就進人流通。充當貯藏手段的貨幣.必須是實在的足值的金銀貨幣。只有金銀鑄幣或金銀條塊才能發(fā)揮貨幣的貯藏手段職能。紙幣不具備貯藏手段的職能。

(4)支付手段.即貨幣是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清算手段。支付手段是隨著賒賬買賣的產(chǎn)生而出現(xiàn)的，在賒銷和賒購中，貨幣被用來支付債務(wù)。后來，它又被用來支付地租、利息、稅款、工資等。作為支付手段的貨幣.購買的主要是服務(wù)。

(5)世界貨幣，即貨幣越出一國疆界，在國際經(jīng)濟關(guān)系中發(fā)揮一般等價物的作用。世界貨幣是隨著商品生產(chǎn)和交換的發(fā)展而產(chǎn)生和發(fā)展的。世界貨幣除作為價值尺度之外.還是國際支付手段、國際購買手段和財富的國際轉(zhuǎn)移手段。

第二節(jié) 貨幣政策

考點1 貨幣政策的內(nèi)容、目標

貨幣政策是指中央銀行為實現(xiàn)特定經(jīng)濟目標而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、信用及利率等方針和措施的總稱.是國家調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟的主要手段之一。

貨幣政策的目標體系由最終目標、中介目標和操作目標構(gòu)成。

1.貨幣政策最終目標

貨幣政策的最終目標是中央銀行通過調(diào)節(jié)貨幣和信用所要達到的最終目的，包括經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定和國際收支平衡四大目標。這四大目標之間既有統(tǒng)一性，又有矛盾性，在一定的經(jīng)濟條件下同時實現(xiàn)這四大目標基本是不可能的。因此，在不同的環(huán)境中，貨幣政策的最終目標應(yīng)有所側(cè)重。

現(xiàn)階段我國的貨幣政策目標是“保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長”，這一政策目標既規(guī)定了穩(wěn)定幣值的第一屬性，又明確了穩(wěn)定貨幣的最終目標為促進經(jīng)濟增長。

2.操作目標和中介目標

考點2一般性貨幣政策工具

一般性貨幣政策工具是從總量的角度.通過對貨幣供應(yīng)總量或信用總量的調(diào)節(jié)與控制來影響整個經(jīng)濟，主要包括法定存款準備金率、再貼現(xiàn)及公開市場業(yè)務(wù)。

1.法定存款準備金

存款準備金是指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金.分為法定存款準備金和超額存款準備金。法定存款準備金是商業(yè)銀行按照其存款的一定比例向中央銀行繳存的存款.這個比例通常是由中央銀行決定的，被稱為法定存款準備金率。超額存款準備金是商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金。

中央銀行通過調(diào)整法定存款準備金以增加或減少商業(yè)銀行的超額準備.從而影響貨幣供應(yīng)量。法定存款準備金率調(diào)高，貨幣供應(yīng)量減少;法定存款準備金率調(diào)低。貨幣供應(yīng)量增加。

2.再貼現(xiàn)

再貼現(xiàn)政策就是中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率(包括中央銀行掌握的其他基準利率，如其對存款貨幣銀行的貸款利率等)來影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模和市場利率，調(diào)節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模和社會貨幣供應(yīng)量，以實現(xiàn)貨幣政策目標的一種手段。再貼現(xiàn)政策的作用機理主要表現(xiàn)在影響商業(yè)銀行的借款成本。中央銀行調(diào)高再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行借款成本增加，商業(yè)銀行在中央銀行的融資減少，從而使中央銀行投放的基礎(chǔ)貨幣減少，貨幣供應(yīng)量相對減少。

3.公開市場業(yè)務(wù)

“公開市場業(yè)務(wù)”(也稱“公開市場操作”)是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券。以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的準備金，進而影響貨幣供應(yīng)量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標的一種貨幣政策手段。中央銀行在公開市場上買人有價證券，投放貨幣，使商業(yè)銀行的超額存款準備金和公眾手持現(xiàn)金增加，流通中的貨幣供給量增加;中央銀行賣出有價證券，減少貨幣供給.流通中的貨幣供給量減少。另外。公開市場業(yè)務(wù)的操作還會改變市場利率.從而對經(jīng)濟產(chǎn)生影響。

法定存款準備金率對貨幣乘數(shù)的影響很大.作用力度很強，往往被當作一劑“猛藥”，而再貼現(xiàn)工具的彈性相對要大一些、作用力度相對要緩和一些。公開市場業(yè)務(wù)是比較靈活的金融調(diào)控工具。與法定存款準備金政策相比較，公開市場操作政策更具有彈性，更具有優(yōu)越性。法定存款準備金率變動缺乏伸縮性，不宜頻繁調(diào)整。再貼現(xiàn)率雖然可以隨時調(diào)整，但不宜頻繁.否則會使整個利率體系不穩(wěn)定。公開市場業(yè)務(wù)可以進行微調(diào)，進行連續(xù)操作和逆向操作，具有高度的靈活性.所以成為中央銀行常用的主要貨幣政策工具。

此外.中央銀行還可以利用基準利率、再貸款以及窗口指導、常備借貸便利、中期借貸便利、抵押補充貸款等手段對經(jīng)濟進行調(diào)控。

考點3貨幣政策傳導機制

貨幣政策傳導機制是指中央銀行根據(jù)貨幣政策最終目標，運用貨幣政策工具。通過金融機構(gòu)的經(jīng)營活動和金融市場傳導到企業(yè)和居民.對其投資和消費等產(chǎn)生影響的過程。不同的貨幣政策傳導機制理論提出了不同的貨幣政策傳導渠道.主要有傳統(tǒng)的利率渠道、信貸渠道、資產(chǎn)價格渠道、匯率渠道等。

1.傳統(tǒng)的利率渠道

利率渠道是指當中央銀行采取擴張性貨幣政策時，貨幣供應(yīng)量增加會導致利率降低，借貸成本下降.進而促使企業(yè)增加投資支出。消費者增加耐用品支出。投資和消費增加會引起社會總需求增加.從而導致總產(chǎn)出增加。

2.信貸渠道

信貸渠道是指貨幣政策工具通過調(diào)控貨幣供給量的增加和減少.影響到銀行規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化.從而對實際經(jīng)濟產(chǎn)生影響。當中央銀行采取緊縮性貨幣政策時，銀行體系的準備金減少，銀行的可貸資金減少，貸款隨之下降。依賴銀行貸款的企業(yè)不得不減少投資支出，最終使產(chǎn)出下降，反之則作用相反。

3.資產(chǎn)價格渠道

資產(chǎn)價格渠道是指貨幣政策的變化引起資產(chǎn)價格變化。進而對微觀經(jīng)濟主體的投資和消費產(chǎn)生影響。貨幣政策的資產(chǎn)價格渠道主要有兩種：一種是基于托賓q理論的“托賓效應(yīng)”。q是指企業(yè)的市場價值與資本的重置成本之比，q同投資支出存在正相關(guān)關(guān)系。當中央銀行采取擴張性貨幣政策時，貨幣供應(yīng)量增加，股票價格上漲，q值增大，企業(yè)愿意增加投資.全社會總產(chǎn)出增加。另一種是莫迪利安尼的“消費財富效應(yīng)”，是指貨幣政策通過貨幣供給的增減影響股票價格.使公眾持有的以股票市值計算的個人財富變動。從而影響其消費支出。消費者的消費取決于其畢生財富而不是當期收入。所以，只有股市持續(xù)較長時間上漲才會引起消費者整體“畢生財富”的增加，才具有財富效應(yīng)。

4.匯率渠道

匯率渠道也稱國際貿(mào)易渠道，是指貨幣政策的變動通過貨幣供給量影響匯率，進而對凈出口產(chǎn)生影響的過程。如果貨幣供應(yīng)量增加，會導致本國利率下降，對本國貨幣的需求也會下降，本國貨幣貶值，使凈出口增加，商品需求增加，最終導致總產(chǎn)出增加。

第三節(jié) 利息與利率

考點1 利息與利率的概念

利息是指在借貸活動中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過借貸本金的那部分貨幣資金，是債務(wù)人為取得貨幣使用權(quán)所付出的代價?；蛘哒f，它是債權(quán)人讓渡貨幣的使用權(quán)所獲得的報酬。從本質(zhì)上講，利息是剩余產(chǎn)品價值的一部分，利息反映所處生產(chǎn)方式的生產(chǎn)關(guān)系。利息率，簡稱利率，是借貸期內(nèi)利息額對本金的比率。它是計量借貸資本增值程度的數(shù)量指標。

考點2 利息率的主要種類

1.固定利率與浮動利率

固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。固定利率便于計算成本和收益，但在期限較長、市場利率變化較多的情況下，借貸雙方都可能會承擔利率波動的風險。

浮動利率是指在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場變化而定期變動的利率。浮動利率能靈活反映市場上資金供求狀況。更好地發(fā)揮利率的調(diào)節(jié)作用，可以縮小利率市場波動造成的風險，對借貸雙方都比較合理，但是不利于計算和預(yù)測成本和收益。

2.存款利率和貸款利率

存款利率是指客戶在銀行或其他金融機構(gòu)存款所取得的利息與存款本金的比率。貸款利率是指銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)放貸款所收取的利息與貸款本金的比率。

存款利率的高低決定了存款人的利息收益和金融機構(gòu)的融資成本.貸款利率的高低則決定了金融機構(gòu)的利息收入和借款人的籌資成本。一般來說，存款利率越高。存款人的利息收入越多，銀行融資成本越高，金融機構(gòu)集中的社會資金越多;貸款利率越高，金融機構(gòu)的利息收入越多。借款人的籌資成本越高。貸款利率一般高于存款利率，二者之差就是存貸利差。

存貸利差是商業(yè)銀行利潤的重要來源，它在很大程度上決定著銀行的經(jīng)濟效益，對信貸資金的供求狀況和貨幣流通也有重要影響。

3.基準利率和基礎(chǔ)利率

基準利率是指一個國家中央銀行直接制定和調(diào)整、在整個利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率。在市場經(jīng)濟國家主要指再貼現(xiàn)利率。一方面.基準利率決定著一個國家的金融市場利率水平。是金融機構(gòu)系統(tǒng)制定存貸利率、有價證券利率的依據(jù);另一方面，基準利率表明中央銀行對當期金融市場貨幣供求關(guān)系的總體判斷.基準利率的變化趨勢引導著一個國家利率的總體變化方向。中國人民銀行對商業(yè)銀行的再貸款利率可以理解為我國目前的基準利率。

貸款基礎(chǔ)利率是近年我國金融市場新出現(xiàn)的一種利率。在我國，貸款基礎(chǔ)利率是指商業(yè)銀行對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率.其他貸款利率可在此基礎(chǔ)上加減點生成。

考點3我國利率市場化

利率市場化是指在市場經(jīng)濟中.利率水平及其結(jié)構(gòu)由經(jīng)濟主體自主決定的過程。利率市場化的實質(zhì)是通過市場機制的作用.使反映資金價格的利率在供求關(guān)系影響下達到均衡。利率市場化至少包括以下組成部分：(1)市場基準利率體系;(2)以中央銀行政策利率為核心的利率調(diào)控機制;(3)金融機構(gòu)和企業(yè)的市場定價能力和利率風險管理能力。

推進利率市場化改革的優(yōu)勢主要有：(1)有利于優(yōu)化資源配置、促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級;(2)有利于提升金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展能力;(3)有利于推動金融市場深化發(fā)展;(4)有利于完善金融調(diào)控體系：(5)有利于促進相關(guān)改革協(xié)調(diào)推進。

第四節(jié) 外匯與匯率

考點1 外匯與匯率的基本內(nèi)容

1.外匯的概念

外匯，是指以外國貨幣表示的，用于國際結(jié)算的多種支付憑證，它包括外國貨幣(鈔票、鑄幣)、外幣有價證券(政府公債、公司債券、股票等)、外幣支付憑證(票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等)以及其他可以在外國兌現(xiàn)的憑證。

2.匯率及其標價方法

匯率是指兩種貨幣之間的兌換比率。匯率最常用的標價方法有直接標價法和間接標價法。

(1)直接標價法，又叫應(yīng)付標價法。是以一定單位的外國貨幣為標準來計算應(yīng)付出多少單位本國貨幣。就相當于計算購買一定單位外幣應(yīng)付多少本幣.所以叫應(yīng)付標價法。在直接標價法下.外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成反比例關(guān)系：本幣升值，匯率下降;本幣貶值.匯率上升。包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用直接標價法。

(2)間接標價法又稱應(yīng)收標價法。它與前者正好相反，是以一定單位的本國貨幣為標準，來計算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。在間接標價法中，本國貨幣的數(shù)額保持不變，外國貨幣的數(shù)額隨著本國貨幣幣值的對比變化而變動。如果一定數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期少，這表明外幣幣值上升，本幣幣值下降，即外匯匯率下降;反之，如果一定數(shù)額的本幣能兌換的外幣數(shù)額比前期多，則說明外幣幣值下降、本幣幣值上升。即外匯匯率上升，即外幣的價值和匯率的升跌成反比。目前，只有少數(shù)國家如英國和美國等采用間接標價法。

考點2 人民幣國際化與外匯管理體制改革

1.人民幣國際化

人民幣國際化是指人民幣在國際范圍內(nèi)行使貨幣功能，成為主要貿(mào)易計價結(jié)算貨幣、金融交易貨幣及國際儲備貨幣的過程。

2009年6月以后.我國開始人民幣跨境貿(mào)易和投資結(jié)算的試點.擴大與人民幣直接交易的外幣品種，發(fā)展中國香港等人民幣離岸中心，人民幣國際化步伐明顯加快，主要表現(xiàn)在：人民幣跨境貿(mào)易投資結(jié)算規(guī)模迅速擴大;人民幣資本項目可兌換步伐加快，人民幣外匯市場交易已經(jīng)初具規(guī)模;外經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域人民幣計價擴大;貨幣互換協(xié)議規(guī)模持續(xù)擴大;人民幣離岸市場快速發(fā)展;人民幣與外幣直接交易擴大;人民幣開始進入一些國家的外匯儲備。

2.我國外匯管理體制改革

1978年以來，我國外匯管理體制改革大致經(jīng)歷了三個重要階段。

目前，我國實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，主要包括三個方面的內(nèi)容：一是以市場供求為基礎(chǔ)的匯率浮動，發(fā)揮匯率的價格信號作用;二是根據(jù)經(jīng)常項目主要是貿(mào)易平衡狀況動態(tài)調(diào)節(jié)匯率浮動幅度，發(fā)揮“有管理”的優(yōu)勢;三是參考一籃子貨幣，從一籃子貨幣的角度看匯率.不片面地關(guān)注人民幣與某個單一貨幣的雙邊匯率。

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