銀行《個人理財》復習要點：投資收益與風險的測定

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　　銀行《個人理財》復習要點：投資收益與風險的測定

　　1. 持有期收益和持有期收益率

　　投資的時間區(qū)間為投資持有期，而這期間的收益是持有期收益(HPR).

　　持有期收益率(HPY)，是指投資者在持有投資對象的一段時間內(nèi)所獲得的收益率，它等于這段時間內(nèi)所獲得的收益額與初始投資之間的比率。

　　2. 預期收益率

　　預期收益率是指投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。

　　3. 風險的測定

　　就投資而言，風險是指資產(chǎn)收益率的不確定性，通?？梢杂脴藴什詈头讲钸M行衡量。

　　(1) 方差(2) 標準差(3) 變異系數(shù)

　　4. 必要收益率

　　必要收益率是指投資某投資對象所要求的最低的回報率，也稱必要回報率。投資者對投資的將來收益不能確定，他將要求對該不確定性進行補償，即投資的風險補償。

　　真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分構成了投資者的必要收益率。

　　5. 系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險風險

　　系統(tǒng)性風險也稱宏觀風險，是指由于某種全局性的因素而對所有投資品收益都有產(chǎn)生作用的風險。具體包括市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險、政策風險等。

　　非系統(tǒng)性風險也稱微觀風險，是因個別特殊情況造成的風險，它與整個市場沒有關聯(lián)。具體包括財務風險、經(jīng)營風險、信用風險、偶然風險事件風險等。

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