2017年理財規(guī)劃師備考:巧買理財產(chǎn)品

　　【摘要】2017年下半年理財規(guī)劃師考試尚未開始，環(huán)球網(wǎng)校理財規(guī)劃師頻道為您提供"2017年理財規(guī)劃師備考:巧買理財產(chǎn)品”，請理財規(guī)劃師考生認真閱讀下文，做好考試準備。

　　編輯推薦:2017年下半年理財規(guī)劃師《基礎知識》輔導匯總

　　產(chǎn)品期限：超短期代替現(xiàn)金

　　在利率進入上升通道后，投資者將面臨較大的利率風險，各種投資的收益率將隨利率上漲，如果長期投資收益率不能隨利率向上浮動，會導致投資者的實際損失。銀行理財產(chǎn)品近年來一直呈現(xiàn)短期化趨勢，今年2月份，出現(xiàn)了超短期產(chǎn)品年化收益率較高，甚至部分產(chǎn)品收益率高于了短期產(chǎn)品。普益理財老師表示，對超短期產(chǎn)品而言，其收益率隨著銀行對資金需求的緊張程度有一定起伏，對于14天產(chǎn)品及28天產(chǎn)品，投資者應該選好投資時點。為了免去篩選產(chǎn)品、辦理手續(xù)等繁瑣程序，投資者還可以選擇自動續(xù)期的滾動式產(chǎn)品。如工商銀行的“步步為贏”和光大銀行的“雙周盈”，就是這樣的投資品種。

　　投資方向：關注政策扶植行業(yè)

　　由于今年信貸趨緊，銀行會更多地通過發(fā)行銀行理財產(chǎn)品滿足企業(yè)的資金需求，在單一性(非結構性)理財產(chǎn)品方面，投資者可能面臨比以前更多的選擇。

　　老師認為，在選擇類似單一性投向的產(chǎn)品時，首先應該適當避開政策調(diào)控的行業(yè)及項目，特別是地產(chǎn)業(yè)的商品房項目。今年，在房價調(diào)控和信貸收緊的雙重背景下，房地產(chǎn)商資金吃緊，投資這部分企業(yè)的信托貸款和信貸資產(chǎn)，存在一定風險，尤其是企業(yè)資質欠佳或是項目不好的信貸項目風險更大。部分銀行在產(chǎn)品說明書內(nèi)不會詳細披露資金使用企業(yè)的基本情況及項目基本情況，故而投資者應盡量規(guī)避。

　　其次，可以關注那些投資于有政策扶持行業(yè)的銀行理財產(chǎn)品，如投資標的中涉及水利建設、電網(wǎng)建設、新興能源的銀行理財產(chǎn)品。由于這些行業(yè)有較大的政策支持，重大項目一般會有財政配套資金以及稅收優(yōu)惠，這使得投資于這部分項目的銀行理財產(chǎn)品較為穩(wěn)健，收益率也可能偏高。(環(huán)球網(wǎng)校提供2017年理財規(guī)劃師備考)

　　三是投資者應該區(qū)別對待投資消費類行業(yè)的銀行理財產(chǎn)品。比如說，盡管物價面臨調(diào)控，但白酒、紅酒等消費品的由于存在剛性需求，所以其價格也有望繼續(xù)上漲，投資于酒類收益權的銀行理財產(chǎn)品，也或會有較好的表現(xiàn)。

　　結構性產(chǎn)品：關注掛鉤標的

　　記者采訪普益理財老師了解到，眼下掛鉤利率和人民幣匯率的理財產(chǎn)品備受推薦。他們認為，在人民幣加息和升值的大背景下，利率和匯率的大趨勢容易把握，投資者比較容易鑒別收益結構是否合理，因此那些看漲利率和人民幣匯率的產(chǎn)品容易獲得較豐厚收益。

　　此外，對于黃金和石油等掛鉤品種，老師認為需要區(qū)別對待，“石油市場的國際化程度較高，其價格走勢由國際供需關系決定，不易受某個國家或者某幾個國家的政策影響，在地緣危機、全球流動性過剩的情況下，石油長期上升通道基本確立。”而對于屢創(chuàng)新高的黃金品種，老師認為雖然黃金近期出現(xiàn)多重利好支撐，但是掛鉤貴金屬和原油的結構性產(chǎn)品的收益率，一般會與其價格路徑相關，或者與某一時點(如某個指定觀察期)的價格相關，以上情況會引起結構性產(chǎn)品最終收益的不確定。同理，黃金和石油價格的上漲并非一定保證投資者購買相關看漲型的銀行產(chǎn)品賺錢，而更需要看具體掛鉤的方式和期限。

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示：2017年理財規(guī)劃師備考:巧買理財產(chǎn)品之外的更多理財規(guī)劃師相關復習資料，請關注環(huán)球網(wǎng)校理財規(guī)劃師頻道，除此之外，在環(huán)球網(wǎng)校理財規(guī)劃師論壇，將有更多理財規(guī)劃師考友與您一起交流考試信息。

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　　2017年上半年理財規(guī)劃師考試時間:5月20日

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　　產(chǎn)品期限：超短期代替現(xiàn)金

　　在利率進入上升通道后，投資者將面臨較大的利率風險，各種投資的收益率將隨利率上漲，如果長期投資收益率不能隨利率向上浮動，會導致投資者的實際損失。銀行理財產(chǎn)品近年來一直呈現(xiàn)短期化趨勢，今年2月份，出現(xiàn)了超短期產(chǎn)品年化收益率較高，甚至部分產(chǎn)品收益率高于了短期產(chǎn)品。普益理財老師表示，對超短期產(chǎn)品而言，其收益率隨著銀行對資金需求的緊張程度有一定起伏，對于14天產(chǎn)品及28天產(chǎn)品，投資者應該選好投資時點。為了免去篩選產(chǎn)品、辦理手續(xù)等繁瑣程序，投資者還可以選擇自動續(xù)期的滾動式產(chǎn)品。如工商銀行的“步步為贏”和光大銀行的“雙周盈”，就是這樣的投資品種。

　　投資方向：關注政策扶植行業(yè)

　　由于今年信貸趨緊，銀行會更多地通過發(fā)行銀行理財產(chǎn)品滿足企業(yè)的資金需求，在單一性(非結構性)理財產(chǎn)品方面，投資者可能面臨比以前更多的選擇。

　　老師認為，在選擇類似單一性投向的產(chǎn)品時，首先應該適當避開政策調(diào)控的行業(yè)及項目，特別是地產(chǎn)業(yè)的商品房項目。今年，在房價調(diào)控和信貸收緊的雙重背景下，房地產(chǎn)商資金吃緊，投資這部分企業(yè)的信托貸款和信貸資產(chǎn)，存在一定風險，尤其是企業(yè)資質欠佳或是項目不好的信貸項目風險更大。部分銀行在產(chǎn)品說明書內(nèi)不會詳細披露資金使用企業(yè)的基本情況及項目基本情況，故而投資者應盡量規(guī)避。

　　其次，可以關注那些投資于有政策扶持行業(yè)的銀行理財產(chǎn)品，如投資標的中涉及水利建設、電網(wǎng)建設、新興能源的銀行理財產(chǎn)品。由于這些行業(yè)有較大的政策支持，重大項目一般會有財政配套資金以及稅收優(yōu)惠，這使得投資于這部分項目的銀行理財產(chǎn)品較為穩(wěn)健，收益率也可能偏高。(環(huán)球網(wǎng)校提供2017年理財規(guī)劃師備考)

　　三是投資者應該區(qū)別對待投資消費類行業(yè)的銀行理財產(chǎn)品。比如說，盡管物價面臨調(diào)控，但白酒、紅酒等消費品的由于存在剛性需求，所以其價格也有望繼續(xù)上漲，投資于酒類收益權的銀行理財產(chǎn)品，也或會有較好的表現(xiàn)。

　　結構性產(chǎn)品：關注掛鉤標的

　　記者采訪普益理財老師了解到，眼下掛鉤利率和人民幣匯率的理財產(chǎn)品備受推薦。他們認為，在人民幣加息和升值的大背景下，利率和匯率的大趨勢容易把握，投資者比較容易鑒別收益結構是否合理，因此那些看漲利率和人民幣匯率的產(chǎn)品容易獲得較豐厚收益。

　　此外，對于黃金和石油等掛鉤品種，老師認為需要區(qū)別對待，“石油市場的國際化程度較高，其價格走勢由國際供需關系決定，不易受某個國家或者某幾個國家的政策影響，在地緣危機、全球流動性過剩的情況下，石油長期上升通道基本確立。”而對于屢創(chuàng)新高的黃金品種，老師認為雖然黃金近期出現(xiàn)多重利好支撐，但是掛鉤貴金屬和原油的結構性產(chǎn)品的收益率，一般會與其價格路徑相關，或者與某一時點(如某個指定觀察期)的價格相關，以上情況會引起結構性產(chǎn)品最終收益的不確定。同理，黃金和石油價格的上漲并非一定保證投資者購買相關看漲型的銀行產(chǎn)品賺錢，而更需要看具體掛鉤的方式和期限。

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