如何巧妙分析財(cái)務(wù)報(bào)表

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校為幫助考生學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)相關(guān)的基礎(chǔ)知識(shí)，特對(duì)會(huì)計(jì)相關(guān)資料進(jìn)行了整理希望對(duì)大家有幫助，以下是網(wǎng)校整理的“如何巧妙分析財(cái)務(wù)報(bào)表”介紹了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的處理技巧的相關(guān)資料，希望對(duì)大家了解財(cái)務(wù)行業(yè)有幫助，更多資料敬請(qǐng)關(guān)注環(huán)球會(huì)計(jì)實(shí)訓(xùn)頻道!

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　　做財(cái)務(wù)分析其實(shí)沒有想象中那么難，很多老財(cái)務(wù)人員一直以為做財(cái)務(wù)分析需要深?yuàn)W的理論、高超的藝術(shù)和豐富的經(jīng)驗(yàn)。其實(shí)，不完全是這樣，只要你掌握一些基本財(cái)務(wù)分析工具，運(yùn)用一定的分析方法，學(xué)習(xí)一些經(jīng)典案例，再聽一聽實(shí)操派老師的講解，哪怕你工作才一年，你的分析也能做得風(fēng)生水起。

　　以下是網(wǎng)校整理的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的種種處理技巧，希望對(duì)大家有幫助!

　　【案例1】企業(yè)做財(cái)務(wù)分析時(shí)，為什么說行業(yè)分析先于報(bào)表分析?

　　企業(yè)在競爭中求生存和發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)受制于經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略的影響。經(jīng)營環(huán)境包括企業(yè)所處的行業(yè)、要素市場、政策法規(guī)、管理制度等;經(jīng)營戰(zhàn)略則決定了企業(yè)如何在經(jīng)營環(huán)境中獲得競爭優(yōu)勢，決定著企業(yè)采取哪種商業(yè)模式讓企業(yè)獲得更多的盈利并整體提升企業(yè)價(jià)值。二者對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景有重要影響。一個(gè)企業(yè)是否有長期的發(fā)展前景，首先同它所處的行業(yè)本身的性質(zhì)有關(guān)，身處高速發(fā)展的行業(yè)，對(duì)任何企業(yè)來說都是一筆財(cái)富;當(dāng)一個(gè)企業(yè)處于弱勢發(fā)展行業(yè)中，即使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)優(yōu)良，也因大環(huán)境的下行趨勢而影響其未來的盈利能力。如現(xiàn)行的鋼鐵、水泥等建材行業(yè)的企業(yè)。

　　【案例2】一直保存較高凈資產(chǎn)收益率的企業(yè)一定最好嗎?

　　凈資產(chǎn)收益率，是從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法，反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。但該指標(biāo)只包括財(cái)務(wù)方面的信息，無法全面反映企業(yè)的實(shí)力，有很大的局限性，主要表現(xiàn)在：

　　(1)對(duì)短期財(cái)務(wù)結(jié)果過分重視，可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價(jià)值創(chuàng)造。

　　(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，而顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，該指標(biāo)無能為力。

　　(3)無形資產(chǎn)對(duì)提高企業(yè)長期競爭力至關(guān)重要，該指標(biāo)不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。在實(shí)際運(yùn)用中必須結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析，做出綜合評(píng)價(jià)。

　　【案例3】如何看懂企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)?

　　企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可以從財(cái)務(wù)報(bào)表、法人治理結(jié)構(gòu)、慣性依賴的風(fēng)險(xiǎn)和外部環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)等方面結(jié)合起來考量。

　　首先，從報(bào)表上可以識(shí)別企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，主要關(guān)注企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)在持續(xù)高質(zhì)量盈利方面的不確定性，可以提供考察核心利潤與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間的數(shù)量對(duì)比關(guān)系、毛利率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來分析和判斷。

　　對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注企業(yè)的債務(wù)融資(尤其為貸款融資)與償還本金、利息的能力方面的不確定性，可以通過考察企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)結(jié)構(gòu)中的貸款與商業(yè)負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及企業(yè)的綜合盈利能力等因素來分析判斷。

　　從企業(yè)法人治理治理結(jié)構(gòu)看，如果企業(yè)的股東結(jié)構(gòu)巨變(如大股東或?qū)嶋H控制人變更)、公司的治理環(huán)境及核心管理人員發(fā)生人事更迭等均可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)較大變故。這種風(fēng)險(xiǎn)難于用財(cái)務(wù)比率來計(jì)算，因此，要特別關(guān)注企業(yè)控制權(quán)的變化，以及三年一度的董事會(huì)更換中是否出現(xiàn)了主要人員的變更等信息。

　　其次，企業(yè)經(jīng)營中慣性依賴的風(fēng)險(xiǎn)，如：上下游關(guān)系未來發(fā)展的慣性的依賴、組織文化慣性的依賴、競爭環(huán)境慣性的依賴、核心業(yè)務(wù)發(fā)展慣性的依賴等，如果存在這些依賴，在經(jīng)營環(huán)境或行業(yè)發(fā)展等方面出現(xiàn)較大變化時(shí)，勢必會(huì)給公司造成較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　最后，外部環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)，如政治因素、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總態(tài)勢、特定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)政策、甚至企業(yè)所在地區(qū)主要行政領(lǐng)導(dǎo)人的變化、自然災(zāi)害等等，這些無法用財(cái)務(wù)比率計(jì)算出來的風(fēng)險(xiǎn)可能更重要。

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　　【具體實(shí)操處理注意事項(xiàng)】

　　1、財(cái)務(wù)分析是一個(gè)研究推理過程，不是簡單的將一堆眾多指標(biāo)的羅列。

　　財(cái)務(wù)分析前，首先要確定分析的項(xiàng)目及閱讀對(duì)象，梳理分析思路，收集有關(guān)分析所需資料、運(yùn)用合適的分析方法，將財(cái)務(wù)分析的結(jié)果用業(yè)務(wù)語言表達(dá)出來。

　　2、財(cái)務(wù)人員思考問題的方式首先從業(yè)務(wù)出發(fā)，并分析企業(yè)所處行業(yè)，不能單純看財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及資料。

　　財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不能只局限于財(cái)務(wù)報(bào)表，而是一切能得到的公司生產(chǎn)運(yùn)營信息和數(shù)據(jù)。生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)務(wù)部門掌握第一手資料，財(cái)務(wù)部門掌握的多是二手財(cái)務(wù)資料，我們必然需要以原始的生產(chǎn)經(jīng)營信息來還原生產(chǎn)經(jīng)營狀況。關(guān)于行業(yè)分析的重要性，【案例1】已經(jīng)說過了，這里不再重復(fù)。

　　3、企業(yè)定位決定財(cái)務(wù)定位，企業(yè)所關(guān)注的就是財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注的。

　　財(cái)務(wù)的職能越來越傾向于參與企業(yè)的經(jīng)營管理，且提供的決策建議的成分逐漸增大。因此，關(guān)注行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，了解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)所處的發(fā)展階段，對(duì)于財(cái)務(wù)人員的綜合管理素質(zhì)要求越來越高，財(cái)務(wù)職能所發(fā)揮的作用越來越大。

　　4、財(cái)務(wù)分析的目的是為企業(yè)經(jīng)營管理及戰(zhàn)略決策提供決策支持

　　財(cái)務(wù)分析的目的是為了給企業(yè)高層管理的決策提供決策支持，因此，必須在分析出問題原因后，提供解決方案和建議，該方案還需提供足夠的證明材料支持，使管理層能充分信任并接受該解決方案。沒有解決方案的財(cái)務(wù)分析，是缺少價(jià)值的財(cái)務(wù)分析。不能對(duì)經(jīng)營決策產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)分析，只是紙上談兵。

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