2014年經(jīng)濟(jì)師考試《初級(jí)金融)》章節(jié)輔導(dǎo)：貨幣供給決定因素

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　　第四節(jié) 貨幣供給的概念及其決定因素

　　考核內(nèi)容：

　　1、貨幣供給的概念

　　2、決定貨幣供給的因素

　　具體內(nèi)容如下：

　　一、貨幣供給的概念和口徑

　　(一)貨幣供給的概念

　　貨幣供給是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中貨幣投入、創(chuàng)造和擴(kuò)張(收縮)過程，由此形成貨幣供應(yīng)量，也叫貨幣流通量，流通中的貨幣，貨幣存量。

　　貨幣供給量指在某一時(shí)點(diǎn)上由各經(jīng)濟(jì)主體持有的由銀行提供的債務(wù)總量，包括存款等在內(nèi)的廣義貨幣。

　　(二)貨幣供給的口徑

　　1、貨幣供給的層次劃分――劃分不同層次的貨幣的依據(jù)是流動(dòng)性不同。

　　M0=通貨

　　M1=M0+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用卡存款;

　　M2=M1+個(gè)人儲(chǔ)蓄+企業(yè)定期存款+外幣存款+信托存款+證券公司客戶保證金;

　　M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。

　　2、狹義貨幣與廣義貨幣

　　狹義貨幣：M0、M1――流動(dòng)性最強(qiáng)，最容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)流通工具。同時(shí)，現(xiàn)金和活期存款的最活躍購買力特征，成為央行首要調(diào)控的對(duì)象。

　　廣義貨幣即M2、 M3 ，是除現(xiàn)金、活期存款以外，將銀行機(jī)構(gòu)的各種定期存款、儲(chǔ)蓄存款和一批易于變現(xiàn)的短期信用工具包括在內(nèi)的貨幣形式。

　　【例題】我國央行首要調(diào)控的貨幣是( )。

　　A.M1、M2和 M3 B.M1和M2

　　C.M0和M1 D.M3

　　答案：C

　　解析：M0、M1――流動(dòng)性最強(qiáng)，最容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)流通工具。同時(shí)，現(xiàn)金和活期存款的最活躍購買力特征，成為央行首要調(diào)控的對(duì)象。(參見教材P12)

　　二、決定貨幣供給的因素――銀行信貸收支和國家財(cái)政收支

　　(一)銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系

　　銀行信貸包括中央銀行信貸調(diào)控和商業(yè)銀行信貸：

　　1、商業(yè)銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系

　　(1)商業(yè)銀行信貸收支是貨幣供給的總閘門和調(diào)節(jié)器。

　　(2)商業(yè)銀行具有創(chuàng)造信用(貨幣)的職能。――創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量。

　　2、中央銀行信貸調(diào)控與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系

　　中央銀行不直接向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量，它向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量主要通過中央銀行信貸調(diào)控，影響商業(yè)銀行的超額存款準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響信貸能力，影響貨幣供給的。

　　(1)央行調(diào)整商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。

　　法定存款準(zhǔn)備金率提高――商業(yè)銀行可貸資金減少――貨幣供應(yīng)量減少。

　　法定存款準(zhǔn)備金率降低――商業(yè)銀行可貸資金增加――貨幣供應(yīng)量增加。

　　(2)央行對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放和收回貸款(包括再貼現(xiàn))對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響

　　央行對(duì)商業(yè)銀行貸款――商業(yè)銀行可貸資金增加――貨幣供應(yīng)量增加

　　央行對(duì)商業(yè)銀行收回貸款――商業(yè)銀行可貸資金減少――貨幣供應(yīng)量減少

　　(3)央行通過調(diào)整，控制其黃金、外匯儲(chǔ)備對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。

　　央行增加黃金、外匯儲(chǔ)備――商業(yè)銀行可貸資金增加――貨幣供應(yīng)量增加

　　央行減少黃金、外匯儲(chǔ)備――商業(yè)銀行可貸資金減少――貨幣供應(yīng)量減少

　　(4)央行在公開市場(chǎng)買賣有價(jià)證券對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響

　　央行在公開市場(chǎng)上買入有價(jià)證券――商業(yè)銀行可貸資金增加――貨幣供應(yīng)量增加

　　央行在公開市場(chǎng)上賣出有價(jià)證券――商業(yè)銀行可貸資金減少――貨幣供應(yīng)量減少

　　(二)國家財(cái)政收支與貨幣供給的關(guān)系

　　1、國家財(cái)政收支引起銀行信貸相應(yīng)收支(即國收銀減、國支銀增);

　　財(cái)政收入增加，商業(yè)銀行存款劃撥給央行后，商業(yè)銀行存款減少，央行財(cái)政金庫存款增加，央行的信貸收入和信貸資金增加;

　　財(cái)政支出增加，央行財(cái)政金庫存款減少，央行的信貸支出和信貸資金可用數(shù)額減少，因?yàn)閯潛芙o了商業(yè)銀行，所以商業(yè)銀行信貸資金增加。

　　2、不同財(cái)政收支狀況對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響不同

　　【例題】在其他情況不變時(shí)，中央銀行( )，會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。

　　A.提高法定存款準(zhǔn)備金率 B.放寬再貼現(xiàn)的條件

　　C.賣出有價(jià)證券 D.減少外匯儲(chǔ)備

　　E.增加黃金儲(chǔ)備

　　答案：ACD