公路造價師考點:項目融資的概念、特點、階段步驟

　　一、項目融資的概念和特點

　　1.項目融資的概念

　　狹義地說，項目融資就是通過項目來融資，也可以說是以項目的資產(chǎn)、收益做抵押來融資。

　　而從廣義上理解，一切為了建設(shè)一個新項目，收購一個現(xiàn)有項目或?qū)σ延许椖窟M(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的融資活動都可以被稱為項目融資。

　　2.項目融資的特點

　　(1)項目導(dǎo)向特點

　　資金來源主要是依賴于項目的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)。

　　(2)有限追索的特點

　　貸款人均不能追索到項目借款人除該項目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及所承擔(dān)的義務(wù)之外的任何形式的資產(chǎn)。

　　有限追索項目融資的特例是無追索項目融資。

　　(3)風(fēng)險分擔(dān)的特點

　　(4)非公司負(fù)債型融資的特點

　　(5)信用結(jié)構(gòu)多樣化的特點

　　(6)融資成本較高的特點

　　二、項目融資的階段與步驟

　　項目融資的階段：投資決策分析;融資決策分析;融資結(jié)構(gòu)分析;融資談判和項目融資的執(zhí)行

　　項目融資的框架結(jié)構(gòu)由四個模塊組成，項目投資結(jié)構(gòu);項目融資結(jié)構(gòu);項目資金結(jié)構(gòu);項目信用保證結(jié)構(gòu);

　　融資決策分析階段的主要工作：選擇項目的融資方式------決定是否采用項目融資;任命項目融資顧問-----明確融資任務(wù)和具體目標(biāo)要求;

　　融資結(jié)構(gòu)分析階段的主要工作：評價項目風(fēng)險因素;評價項目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)------修正項目融資結(jié)構(gòu);

　　融資談判階段的主要工作：選擇銀行、發(fā)出項目融資建議書;組織貸款銀團(tuán);起草融資法律文件;融資談判;

　　融資執(zhí)行階段的主要工作：簽署項目融資文件;執(zhí)行項目投資計劃;貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與項目決策;項目風(fēng)險控制與管理;

　　對于銀行和其他債權(quán)人而言，項目融資的安全性來自：一是來自項目本身的經(jīng)濟(jì)強度;二來自項目之外的各種直接或間接的擔(dān)保。

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