2013年經(jīng)濟師考試(中級公路)復習：資金的時間價值

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　　1.概念

　　資金的時間價值，是指一定量資金在不同時點上價值量的差額。

　　2.資金具有時間價值的原因

　　(1)通貨膨脹、貨幣貶值。

　　(2)承擔風險。

　　(3)貨幣增值。

　　3.資金價值的計算

　　(1)單利

　　資金利息的大小取決于利率的高低和資金的占用時間。當支付的利息和占用資金的時間、本金及利率成正比時，此利息就是單利。

　　其中：I表示利息，P表示本金，n表示占用資金的時間，即計息期數(shù)，i表示單位計息期的利率，即年利率。

　　本利之和F：(2)復利

　　復利是在計息期內(nèi)每一計息期(一般為一年或更短)計算一次利息，并把這期的本利之和作為下一期計算利息的本金。后面講課中提到利息都是指復利，利率指的是復利率。

　　公式6-4

　�、� 復利因子：：知道本金，求本金之和;

　　② 現(xiàn)值因子：：知道本金之和，求本金;

　　表6-2 復利計算公式匯總表(要求必須掌握)

　　支付方式 因子

　　名稱 求 已知 符號 公式 示例(假設n=3年，

　　年利率i=10%)

　　一次支付 復利

　　因子 FP

　　公式6-4現(xiàn)存入30元，求3年后的本利之和：

　　F=30(1+10%)3=39.93

　　現(xiàn)值

　　因子 PF

　　公式6-53年后要30元，現(xiàn)在應一次存入多少?

　　P=30÷[(1+10%)3]

　　=22.54(元)

　　等額多次支付 復利

　　因子 FA

　　公式6-6

　　每年末存入10元，求第3年的本利之和：

　　F=10(1+i)2+10(1+i)1+10

　　=10[(1+i)3-1]/i=33.1

　　償還基金因子 AF

　　公式6-7

　　3年后要30元，開始每年存入多少元?

　　A=30[0.1/(1+i)3-1]=9.06

　　現(xiàn)值

　　因子 PA

　　公式6-8

　　3年每年需要10元，那么現(xiàn)在應該存多少錢?

　　已知A=10，求

　　代入公式得到P=24.87

　　資金回收因子 AP

　　公式6-9現(xiàn)借30元，3年還清，每年需存多少元?

　　已知P=30，求A?

　　代入公式得到A=12.06

　　等差支付 等差支付因子 AG今年用5元，以后每年遞增10元，3年內(nèi)應每年存多少元?G=10求A?

　　A=14.37

　　注：A――表示每一計息期末等額支出或收入的金額，一般一期為一年，故稱年金、年值;

　　G――等差值，也稱梯度、等差額，是當各期(年)的支出或收入是均勻遞增或均勻遞減時，相鄰兩期資金支出或收入的差額。