2013年經(jīng)濟師考試(中級公路)復(fù)習(xí)：項目財務(wù)評價

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　　財務(wù)評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析、計算項目直接發(fā)生的財務(wù)效益和費用，編制財務(wù)報表，計算評價指標(biāo)，考察項目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財務(wù)狀況，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性。

　　1.財務(wù)評價的目標(biāo)

　　(1)盈利能力目標(biāo)：主要通過建成運營后所產(chǎn)生的利潤和稅金等反映。

　　(2)清償能力目標(biāo)：①財務(wù)清償能力;②債務(wù)清償能力。

　　(3)財務(wù)外匯平衡目標(biāo)。

　　2.財務(wù)評價的程序

　　3.財務(wù)評價中收入與費用的項目與計算

　　效益主要表現(xiàn)為：運輸經(jīng)營收入或道路過路費收入。

　　支出主要表現(xiàn)為：運輸項目總投資、經(jīng)營成本和稅金等。

　　 收入與費用的項目與計算

　　項目總投資 固定資產(chǎn)投資 包括建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費用

　　建設(shè)期借款利息 t年建設(shè)期借款利息=(t年初借款本息累計+t年借款額/2)×年利率

　　流動資金 為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，是流動資產(chǎn)(應(yīng)收賬款+存款+存有現(xiàn)金)與流動負債(應(yīng)付賬款)的差額

　　總投資形成的資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 使用期超過1年，在規(guī)定單位價值以上，并且在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，如機場、港口等建筑物、運輸設(shè)施等

　　無形資產(chǎn) 能長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，如專利權(quán)等

　　遞延資產(chǎn) 不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費用，如開辦費等

　　流動資產(chǎn) 應(yīng)收帳款、存貨、存有資金的總和

　　經(jīng)營成本與收入 經(jīng)營成本 經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出

　　總成本費用 總成本費用=運輸費用+管理費用+財務(wù)費用

　　固定資產(chǎn)折舊費 ① 年限平均法：

　　年折舊額=固定資產(chǎn)原值×(1-預(yù)計凈殘值率)/折舊年限

　　② 工作量法：

　　年折舊額=原值×(1-凈殘值率)×年行駛里程/總行駛里程

　�、� 雙倍余額遞減法：

　　年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值×2/折舊年限

　　營業(yè)稅金及附加 營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加等

　　利潤總額 項目銷售收入扣除營業(yè)稅及附加和總成本費用后，即為總利潤。

　　所得稅 利潤總額調(diào)整后依法繳納所得稅

　　可供分配利潤 利潤總額扣除稅金后，為可供分配利潤。在盈余公積金、應(yīng)付利潤、未分配利潤三項間分配

　　4.財務(wù)評價中的盈利能力分析

　　(1)財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)―動態(tài)指標(biāo)

　　財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，它反映項目所占用資金的盈利率。

　　其中CI為現(xiàn)金流入量(財務(wù)收益)，CO為現(xiàn)金流出量(財務(wù)支出)，(CI-CO)t表示第t年的凈現(xiàn)金流量。

　　(2)投資回收期(Pt)―靜態(tài)指標(biāo)

　　求出的Pt與行業(yè)基準投資回收期Pc相比，如果Pt≤Pc，說明項目投資能在規(guī)定的時間內(nèi)收回。

　　(3)財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)―動態(tài)指標(biāo)

　　財務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)初期的現(xiàn)值之和。

　　其中：ic表示設(shè)定的財務(wù)折現(xiàn)率。

　　(4)投資利潤率―靜態(tài)指標(biāo)

　　指項目達到設(shè)計運輸(通行)能力后的一個正常年份的年利潤總額與項目總投資的比率。