2013年經(jīng)濟(jì)師考試(中級(jí)金融)知識(shí)點(diǎn)：利率

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　　一、利率的涵義

　　1.利率是利息率的簡(jiǎn)稱，指借貸期間所形成的利息額與本金的比率，是借貸資本的價(jià)格。

　　2.利率的種類。按利率的決定方式可劃分為固定利率與浮動(dòng)利率：按利率的真實(shí)水平可劃分為名義利率與實(shí)際利率;按借貸主體不同可劃分為中央銀行利率(包括再貼現(xiàn)、再貸款利率等)與商業(yè)銀行利率(包括存款利率、貸款利率、貼現(xiàn)利率)、非銀行利率(包括債券利率、企業(yè)利率、金融利率等);按利息計(jì)算時(shí)間分年利率、月利率、日利率。其換算公式如下：

　　年利率=月利率*12=日利率*360

　　二、單利與復(fù)利

　　利息的計(jì)算分單利與復(fù)利

　　(一)單利(掌握)：

　　(二)復(fù)利(掌握)：

　　終值：?jiǎn)卫K值：復(fù)利終值：

　　所以若本金為P，年利率為r，每年的計(jì)息次數(shù)為m,則存期為n年終值的公式為：

　　S=P(1+r/m)nm

　　(三)連續(xù)復(fù)利

　　其中e約等于2.718。上式就可以變?yōu)椋篎Vn=P*ern

　　說明：每年計(jì)息的次數(shù)越多，終值越大，終值以遞減的速度增加，最后等于連續(xù)復(fù)利的終值。

　　三、現(xiàn)值(掌握)

　　現(xiàn)值，也稱在用價(jià)值，是現(xiàn)在和將來的一筆支付或支付流在今天的價(jià)值。

　　如果把未來某一時(shí)點(diǎn)上一定金額的貨幣看作是現(xiàn)在一定金額的本利和，那么現(xiàn)值就是按現(xiàn)行利率計(jì)算出的要取得這樣金額的本利和在眼下所必須具有的本金數(shù)。這個(gè)逆算出來的本金稱“現(xiàn)值”，也稱“貼現(xiàn)值”。

　　現(xiàn)值的計(jì)算

　　(一)系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值(掌握)

　　所以，一系列的現(xiàn)金流的現(xiàn)值公式

　　Ai表示第i年末的現(xiàn)金流量，i=1,2,3…，n。

　　(二)連續(xù)復(fù)利下的現(xiàn)值(掌握)

　　假如一年之內(nèi)多次支付利息，則利息率為r/m，則此時(shí)的現(xiàn)值公式為：

　　式中An表示第n年末的現(xiàn)金流量，m為年計(jì)息次數(shù)，r是貼現(xiàn)率。

　　如果式中m趨于∞，則(1+r/m)nm趨于ern，因此，如果連續(xù)復(fù)利，那么現(xiàn)值的計(jì)算公式為：

　　所以，每年計(jì)算次數(shù)越多，現(xiàn)值越小;而每年計(jì)息次數(shù)越多，終值越大。