2014年經(jīng)濟(jì)師考試《初級金融》輔導(dǎo)：資本市場

 2013年經(jīng)濟(jì)師考試真題答案及權(quán)威解析

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　　第三節(jié) 資本市場

　　考核內(nèi)容：

　　1、證券市場概述

　　2、證券交易市場對象

　　3、證券發(fā)行市場和流通市場

　　4、證券交易程序

　　5、證券交易費(fèi)用

　　具體內(nèi)容如下：

　　一、證券市場概述

　　(一)證券市場的概念：有價證券發(fā)行與流通的市場，包括證券發(fā)行市場和流通市場

　　(二)借貸市場與證券市場特征的比較

　　(三)證券市場的參與者

　　1、證券市場的主體：發(fā)行人，投資者――分為機(jī)構(gòu)和個人投資者;

　　――金融機(jī)構(gòu)是證券市場上主要的機(jī)構(gòu)投資者。

　　2、中介機(jī)構(gòu)：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)(承銷商、經(jīng)紀(jì)商、自營商)，證券服務(wù)機(jī)構(gòu);【10真題】

　　―― 中介機(jī)構(gòu)是證券市場運(yùn)行的核心，包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　3、自律性組織：中國證券業(yè)協(xié)會1991年8月28日成立;

　　4、監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國證監(jiān)會。

　　二、證券市場的交易對象

　　(一)股票

　　定義：股票是股份公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，

　　并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。

　　1、按股東權(quán)利分――普通股(股票中最普遍最主要的形式)與優(yōu)先股(收益有保障)

　　2、按是否上市交易――上市股與非上市股

　　3、按投資主體――國家股、法人股、社會公眾股與外資股【08-真題】

　　―― 外資股分為：境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股。(向境外投資者募集資金)

　　(二)債券

　　定義：是政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等為籌集資金而發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。按發(fā)行主體分為：政府債券、公司債券、金融債券。

　　債券和股票的區(qū)別

　　(三)證券投資基金

　　1、定義：是集中眾多投資者的資金，委托專門的機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)用，

　　主要投資于股票、債券等證券的一種收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。

　　2、特點(diǎn)：積少成多、規(guī)模經(jīng)營;專業(yè)管理;分散投資、分散風(fēng)險。

　　3、類型

　　(1)按組織形態(tài)不同來劃分

　�、倨跫s型基金：依托信托要約，發(fā)行受益憑證;投資人、管理人、托管人。

　�、诠�司型基金：發(fā)行股份;認(rèn)購股份、成為股東。

　　(2)按運(yùn)作方式不同來劃分

　�、俜忾]式基金：限定總額和期限，之后不向發(fā)行機(jī)構(gòu)申請贖回，但可轉(zhuǎn)讓;(固定型基金)

　�、陂_放式基金：總額不固定，可追加發(fā)行;可請求發(fā)贖回，也可再追加買入。

　　(追加型基金)

　　(四)可轉(zhuǎn)換債券

　　1、定義：指持有者在一定條件下可以將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司股票的債券。

　　債券轉(zhuǎn)換完，持有者的身份由公司的債權(quán)人轉(zhuǎn)換為公司股東。

　　2、注意：發(fā)行時規(guī)定――轉(zhuǎn)換比例、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換期限;

　　轉(zhuǎn)換比例：是一定面額可以轉(zhuǎn)換的股票數(shù)。

　　轉(zhuǎn)換價格：是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票時每股股票所需要的金額。

　　其中：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面額/轉(zhuǎn)化價格

　　【例題】發(fā)行總額不固定，可以追回發(fā)行的投資基金是( )。

　　A.信托基金 B.公司基金

　　C.開放式基金 D.封閉式基金

　　答案：C

　　解析：開放式基金指基金的發(fā)行總額不固定，可以追加發(fā)行。(參見教材P74)