2010《中級金融》：金融創(chuàng)新與發(fā)展(3)

　　(二)金融創(chuàng)新的動因

　　通過以上國際經濟條件變化的背景分析，可以看出，經濟生活對金融創(chuàng)新有著巨大的需求。但是，金融業(yè)作為一個特殊的行業(yè)，其各種創(chuàng)新的出現和廣泛傳播，還有一些復雜的原因和條件，正是這些因素共同構成了金融創(chuàng)新的直接動因。

　　1.金融管制的放松

　　20世紀30年代，隨著西方國家經濟大危機的爆發(fā)，各國為了.維護金融體系的穩(wěn)定，相繼通過了一系列管制性的金融法令。嚴格的金融管制雖然促進了金融體系的穩(wěn)定，但也造成了嚴重的“脫媒”現象。于是，嚴格金融管制的逆效應產生了——金融機構通過創(chuàng)新來規(guī)避管制，尋求管制以外的獲利空間。

　　此時，政府發(fā)現，如果政府墨守成規(guī)，，對金融機構的創(chuàng)新行為嚴加管制，則會使金融機構創(chuàng)新的空間依然狹窄，不利于經濟的發(fā)展;但如果采取默認的態(tài)度，任其打政策、法律的“擦邊球”，又有縱容其違法、違規(guī)之嫌。所以，從20世紀80年代起，各國政府為了適應宏觀市場經濟發(fā)展以及微觀金融主體的創(chuàng)新之需，出臺法律法規(guī)逐步放寬了對金融機構的監(jiān)管，才使金融創(chuàng)新形成一股潮流，成為推動國際金融業(yè)快速發(fā)展的內在動力。不少融資工具、融資方式以及管理制度的創(chuàng)新就是在金融管制放松的市場環(huán)境下產生出來的。如：20世紀60年代離岸銀行業(yè)務的創(chuàng)新，便是在不受國內金融外匯法規(guī)約束，可享受一定的稅收優(yōu)惠政策的條件下發(fā)展起來的。

　　由此可見，金融創(chuàng)新是需要一定程度的寬松的制度環(huán)境的，否則，金融創(chuàng)新就會失去實踐上的意義。

　　2.市場競爭日趨激烈

　　競爭是市場經濟的基本規(guī)律之一，沒有競爭就不是市場經濟。隨著現代經濟的全球化、市場的國際化，金融業(yè)的發(fā)展極為迅速。金融機構的種類、數量急劇增加，金融資本高度集中，同時向國外市場發(fā)展。由此伴隨而來的金融機構之間的競爭也日趨尖銳，而且面臨的風險更大，特別是當經濟遇到危機時，市場經濟優(yōu)勝劣汰的機制，在金融領域里演繹得更加充分，金融機構的倒閉、合并、重組的事件層出不窮。所以，為了在競爭中求生存、謀發(fā)展、在市場上立于不敗之地，金融機構就需要不斷地改革與創(chuàng)新，增強自身的市場競爭力。只有創(chuàng)新才能有生存的可能，只有創(chuàng)新才能獲得更大的發(fā)展?？梢哉f，金融業(yè)的發(fā)展史，就是一部競爭史、一部創(chuàng)新史。

　　3.利潤最大化得驅動

　　利潤水平的高低，是衡量金融企業(yè)實力和管理水平的重要標志之一，也是進一步開辟市場、發(fā)展業(yè)務的重要物質條件。發(fā)展金融業(yè)務，擴大資產負債規(guī)模的最終目的就在于追求利潤的最大化。影響金融企業(yè)利潤的因素有很多，其中既有內部的條件，也有外部的因素。例如，國家的宏觀經濟政策(包括貨幣、財政、產業(yè)等)，還有金融管制力度方面的變化，法律環(huán)境的改善，公眾誠信度的提高，金融企業(yè)的經營管理水平、員工素質等等。其中如何在市場經濟的大環(huán)境下，在法律許可的范圍內進行改革、創(chuàng)新，成為增加利潤空間、擴展生產的最重要手段。因此，追求利潤成為不斷創(chuàng)新的強大動機。

　　4.科學技術的進步

　　20世紀70年代以來，一場以計算機技術為根本特征的新技術革命席卷世界。90年代以后，以網絡為核心的信息技術飛速發(fā)展，信息產業(yè)成為最新興的、撮具有發(fā)展前景的行業(yè)。這些高新技術也被廣泛應用到金融機構的業(yè)務開發(fā)與業(yè)務處理的過程之中，為金融創(chuàng)新提供了強大的技術上的支持，成為技術型金融創(chuàng)新的原動力，促進了金融業(yè)電子化的迅猛發(fā)展。

　　金融電子化給金融業(yè)的運作帶來的變革主要體現在三方面：一是以自動化處理方式代替了人工紙?zhí)幚矸绞?，大大降低了信息管理和業(yè)務處理的費用，如信息的收集、貯存、處理和傳遞等一系列過程;二是以自動化渠道(如遠程服務、網絡銀行、電話銀行、自助銀行等)，極大地改變了客戶享受金融服務和金融產品的方式;三是業(yè)務操作、處理過程的電子化使過去無法用人工操作實現的產品得以實現，金融產品日益豐富多彩。新技術革命提供的技術支持，為金融業(yè)務、金融工具以及金融服務的創(chuàng)新提供了必要的物質條件。

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