2010年《初級金融》：金融企業(yè)的資本與負(fù)債(8)

　　第三節(jié) 金融企業(yè)的借入負(fù)債

　　借入負(fù)債(掌握)：包括同業(yè)借款、向中央銀行融通資金、回購協(xié)議、向國際金融市場借款、占用短期資金、發(fā)行金融債券等方式。轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　其中發(fā)行金融債券主要是籌集長期資金;而其他籌集的是期限較短的資金，其目的是為了保證流動性。

　　一、同業(yè)借款

　　(一)同業(yè)拆借(掌握)：指具有法人資格的金融企業(yè)及經(jīng)法人授權(quán)的非法人金融分支機構(gòu)之間進行短期資金融通的行為。

　　不能用于貸款和投資。

　　(二)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)

　　(三)轉(zhuǎn)抵押

　　二、向中央銀行融通資金

　　(一)再貸款：中央銀行充當(dāng)最后貸款人向金融企業(yè)發(fā)放的貸款。

　　通常只有當(dāng)金融企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈而又難以從其他途徑如同業(yè)拆借取得資金時才獲得中央銀行貸款。

　　我國再貸款以前不要抵押，現(xiàn)在也要申請再貸款的金融機構(gòu)提供相應(yīng)擔(dān)保。作為質(zhì)押貸款權(quán)利憑證的有價證券包括：國庫券、人行融資券、人行特種存款憑證、金融債券和銀行承兌匯票。

　　人總行對分行的短期再貸款實行“限額控制、授權(quán)操作”。

　　(二)再貼現(xiàn)：金融企業(yè)在貼現(xiàn)買進尚未到期的有價證券后，為了應(yīng)付短期資金需要再向中央銀行貼現(xiàn)以融能資金的行為。

　　最長六個月，再貼現(xiàn)政策有調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)總量和構(gòu)成的靈活性和微調(diào)性。

　　再貼現(xiàn)利率一般略低于商業(yè)銀行再貸款利率。

　　(三)在公開市場上出售證券

　　三、回購協(xié)議

　　四、從國際金融市場借場

　　目前最具規(guī)模、影響最大的國際金融市場是歐洲美元市場。

　　外幣借貸通常有三個部分：1、短期貨幣市場(1天——1年);2、中期資金存放市場(1年——5年);3、長期債券市場(5年以上)

　　五、短期資金占用

　　應(yīng)付賬款>應(yīng)收款，就占用他人的資金。

　　資金清算期越長，資金占用時間越長。

　　六、發(fā)行金融債券

　　1、優(yōu)點：不受地域限制，不受發(fā)行人自身網(wǎng)點和人員的限制，而且籌集的資金不用向央行上繳法定存款準(zhǔn)備金。

　　發(fā)行金融債券要受發(fā)行機構(gòu)信用等級和社會信譽度的約束，而且政府一般會限制債券發(fā)行總額與資本總額的比例。

　　金融債的資信要好于一般公司債，一般無違約風(fēng)險。

　　2、金融債的分類

　　(1)資本性金融債：專為彌補金融企業(yè)資本不足而發(fā)行的債券。

　　(2)一般性金融債

　　又分為：普通金融債、累進利息金融債、貼現(xiàn)金融債

　　按市場貨幣的角度分：外國金融債券、歐洲金融債券。

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