2010年經(jīng)濟(jì)師《初級(jí)金融》預(yù)習(xí)輔導(dǎo)：第四章(7)

　　(四)證券交易程序

　　證券交易程序是在證券交易市場(chǎng)買進(jìn)或者賣出證券的具體步驟。在不同的證券交易市場(chǎng)以及不同的證券商參加的證券交易關(guān)系中，證券交易程序不盡相同，但由證券經(jīng)紀(jì)商參加的證券交易所交易程序最具有代表性，主要分開戶、委托、成交、交割和過戶等步驟。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　1、開戶

　　投資者欲進(jìn)行證券交易，首先要開設(shè)證券賬戶和資金賬戶。上交所實(shí)行全面指定交易制度，深交所實(shí)行托管券商制度。

　　2、委托

　　開戶后，投資者就可以在證券營(yíng)業(yè)部辦理證券委托賣

　　按委托價(jià)格分，委托指令有市價(jià)委托和限價(jià)委托兩種

　　在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤消委托，凍結(jié)的資金或證券及時(shí)解凍。而一旦競(jìng)價(jià)成交，買賣即到成交，成交部分不得撤單。

　　3、競(jìng)價(jià)成交

　　競(jìng)價(jià)成交按照一定的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則進(jìn)行，其核心內(nèi)容是價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則。價(jià)格優(yōu)先原則是在買進(jìn)證券時(shí)，較高的買進(jìn)價(jià)格申報(bào)優(yōu)先于較低的買進(jìn)價(jià)格申報(bào);賣出證券時(shí)，較低的買出價(jià)格申報(bào)優(yōu)先于較高的賣出價(jià)格申報(bào)。時(shí)間優(yōu)先原則要求當(dāng)存在若干相同價(jià)格申報(bào)時(shí)，應(yīng)當(dāng)由最早提出該價(jià)格申報(bào)的一方成交。即同價(jià)位申報(bào)，按照申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序。

　　我國(guó)證券交易所有兩種競(jìng)價(jià)方式，即在每日開盤前采用集合競(jìng)價(jià)方式，在開盤后的交易時(shí)間里采用連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。

　　4、清算、交割、過戶

　　清算是為了減少證券和價(jià)款的交割數(shù)量，有證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)每一營(yíng)業(yè)日成交的證券與價(jià)款分別與以軋低，計(jì)算證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額的處理過程。通過對(duì)同一證券經(jīng)紀(jì)上的同一種證券的買與賣進(jìn)行沖抵清算，確定應(yīng)當(dāng)交割的證券數(shù)量和價(jià)款數(shù)額，以便于按照“凈額交收”的原則辦理證券和價(jià)款的交割。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　例行日交割是主要形式。A股、基金、債券采用T+1交割，B股采用T+3交割。

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