2012人力資源管理師考試輔導(dǎo)：遏制辭職套現(xiàn)

　　高管辭職套現(xiàn)，已成為近年來中國股市一個帶有普遍性的問題。這個問題在今年全國“兩會”上也受到了關(guān)注。全國政協(xié)委員、九三學(xué)社中央副主席馮培恩認為，高管辭職套現(xiàn)不僅動搖了投資者對上市公司的信心，同時也動搖了投資者對中小板健康發(fā)展的信心，對中國證券市場的健康發(fā)展具有很大的危害性。為此，馮培恩建議相關(guān)部門健全法律法規(guī)，遏制高管套現(xiàn)潮，促進證券市場健康發(fā)展。

　　如何遏制高管套現(xiàn)潮?馮培恩委員從兩個方面提出了建議。一方面是限制高管套現(xiàn)。比如，將《公司法》第142條修改為：“公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股票不得超過其所持有本公司股票總數(shù)的15%.”同時建議將上述《管理規(guī)則》第4條修改為：“董事、監(jiān)事和高級管理人員離職后一年內(nèi)，所持本公司股份不得轉(zhuǎn)讓”，以加大高管辭職套現(xiàn)的成本。另一方面是限制高管辭職后的任職，建議在《公司法》中對公司董事、監(jiān)事、總裁和董事長等高管在辭職套現(xiàn)后再就職方面明確規(guī)定：“禁止公司董事、監(jiān)事、總裁和董事長等高管在辭職套現(xiàn)后五年內(nèi)到任何上市公司就職，同時禁止他們在三年內(nèi)到非上市公司就職 ”，以加大上市公司高管辭職套現(xiàn)的風險。

　　馮培恩委員的建議具有很強的針對性，將《公司法》原來規(guī)定的高管“在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五”降低到 15%;將高管“離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份”延長到“離職后一年內(nèi)”，這顯然有利于延長高管套現(xiàn)的時間。但盡管如此，馮委員的建議還有進一步完善的必要。

　　首先，馮委員的建議雖然將高管“離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份”延長到“離職后一年內(nèi)”，但對于高管來說，辭職套現(xiàn)仍然可以達到提前套現(xiàn)的目的，而只要能夠提前套現(xiàn)，高管辭職套現(xiàn)的動力就會仍然存在，無非只是將套現(xiàn)的時間推遲半年而已。所以，馮委員的建議并不能從根本上遏制高管辭職套現(xiàn)行為的發(fā)生。

　　其次，對高管辭職后的任職限制其實是一把雙刃劍。雖然增加了高管辭職套現(xiàn)的風險，但也不利于企業(yè)的發(fā)展。如果某位高管真的對企業(yè)發(fā)展可以起到很重要的作用，對該高管任職的限制，其實也就是限制了相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。而且，高管返回原單位從事其他工作，不擔任高管職務(wù)，馮委員的建議難以形成約束，畢竟高管的勞動權(quán)利是受法律保護的，不應(yīng)被剝奪。

　　所以，對于高管辭職套現(xiàn)行為，可以通過對《公司法》第142條作出相應(yīng)的修改來加以約束。比如在馮委員建議的基礎(chǔ)上明確規(guī)定，高管辭職后其股票的套現(xiàn)仍然按《公司法》的規(guī)定進行，每年套現(xiàn)數(shù)量不得超過所持股票總數(shù)的15%，讓高管辭職了也不能提前套現(xiàn)，如此一來高管辭職套現(xiàn)的動力就不復(fù)存在了。

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