2015期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》考點(diǎn)：技術(shù)分析

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第四節(jié) 技術(shù)分析

　　1、技術(shù)分析的主要理論

　　道氏理論

　　1.道瓊斯指數(shù)的創(chuàng)立者查爾斯.道的理論

　　2.主要原理

　　1) 市場指數(shù)可以反映大部分行為

　　2) 市場波動有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。這是波浪理論的基礎(chǔ)

　　3) 交易量在確定趨勢中的作用

　　4) 收盤價最重要

　　3.道氏理論應(yīng)用的問題

　�、俚朗侠碚搶Υ筅厔莸呐袛嘤袔椭�，對小波動無能為力

　　②可操作性比較差――給出的信號不夠明確、滯后

　　艾略特波浪理論

　　掌握兩點(diǎn)：一個完整的周期由上升5浪和下降的3浪構(gòu)成

　　波浪理論考慮的因素是：形態(tài)、比例和時間

　　一是價格走勢所形成的形態(tài)；

　　二是價格走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置；

　　三是完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。三個方面中，價格形態(tài)是最重要的。

　　波浪理論最大的不足是對浪的級別難以判斷。

　　江恩理論

　　圓形圖、方形圖、角度線和輪中輪

　　循環(huán)周期理論

　　相反理論

　　2、技術(shù)分析的趨勢和形態(tài)

　　A 趨勢分析

　　1、支撐線和阻力線。水平的。

　　2、趨勢線――可以衡量價格波動的方向。

　　股價變動主要有兩種趨勢：上升和下降

　　上升趨勢線：把兩個低點(diǎn)連成一條線，起支撐作用

　　下降趨勢線：把兩個高點(diǎn)連成一條線，起阻力作用

　　劃趨勢線應(yīng)該注意的問題：一是趨勢確實(shí)存在，二是需要第三點(diǎn)驗(yàn)證，三是直線延續(xù)時間越長越是具有效性。

　　趨勢線的作用

　�、仝厔菥�對股價具有支撐或壓力的作用：上升趨勢線有支撐作用，下降趨勢線有壓力作用

　　②趨勢被突破說明走勢將要反轉(zhuǎn)，趨勢線的角色也將轉(zhuǎn)換（壓力線變成了支撐線，支撐線變成了壓力線）

　　3、黃金分割和百分比線

　　黃金比率，0.618、1.618、4.236

　　在上升趨勢中會有回調(diào)，下降趨勢中會有反彈，回調(diào)和反彈的力度有1/2、 1/3和2/3兩個關(guān)鍵點(diǎn)

　　B 形態(tài)――形態(tài)有兩種：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)

　　1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　�。�1）.雙重頂和雙重底――1、突破后則反轉(zhuǎn)，2、未突破則進(jìn)入矩形整理狀態(tài)

　　雙重頂又稱為M頂，雙重底又稱為W底

　　雙重頂可以理解為莊家在出貨，由于一次沒有出完，價格回調(diào)以后再拉升進(jìn)行二次出貨

　　雙重底可以理解為莊家在吸貨，由于一次沒有建倉完成，價格反彈以后再打回來進(jìn)行二次吸貨

　　雙重頂由兩個高度相同的頂和一個頸線構(gòu)成。

　　價格上升到一定程度以后，開始回調(diào)，會跳到了頸線，受到了頸線的支撐，反彈到了原來的高點(diǎn)，又開始下跌，如果跌破頸線，那么雙重頂就形成了。

　　頸線在這里起到支撐線的作用

　�。�2）.頭肩頂和頭肩底

　　三重頂和三重底（頭肩形態(tài)的變形）

　　當(dāng)頭肩頂形態(tài)完成后并向下突破頂線時，成交量不一定擴(kuò)大，但日后繼續(xù)下跌時成交量會放大。

　　相比頭肩頂，三重頂更容易演變成矩形持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。

　　2、持續(xù)整理形態(tài)――三角形、矩形、楔形、旗形

　�。�1）.三角形

　　分為正三角形、上升三角形和下降三角形

　　對稱三角形由一條向下的壓力顯赫一條向上的支撐線相交，構(gòu)成一個三角形。

　　對稱三角形一般是原來形態(tài)的修正，突破以后會沿著原來的方向運(yùn)動

　　突破點(diǎn)一般在橫向?qū)挾鹊?/2到3/4

　　上升三角形和下降三角形是對稱三角形的變形，上升三角形的上邊壓力線是水平的，下邊支撐線是向上的，因此有上升的趨勢；下降三角形的下邊支撐線是水平的，二上邊的壓力線是向下傾斜的，因此有下降的趨勢。

　�。�2）矩形

　　又稱箱形，股價在兩條水平直線之間波動。

　　箱體整理也是意味著原來趨勢的暫時休整，突破后會沿著原來的趨勢運(yùn)動

　�。�3）旗形和楔形――形態(tài)方向和原有的趨勢方向相反，休整后保持原來的趨勢方向。

　�、倨煨问且粋�向上或者向下的平行四邊形，表示原來趨勢的休整，突破以后會沿著原來去是運(yùn)動

　　旗形必須主意三點(diǎn)：一是必須由一個旗桿，是由價格作直線運(yùn)動形成；二是持續(xù)時間不能太長，一般不超過3周；三是旗形形成前和突破后，成交量放大，在整理過程中，成交逐漸減少

　　②將旗形中上傾或者下傾的平行四邊形變成上傾或者下傾的三角形，就得到了楔形，楔形與三角形不同的上下兩邊都是朝著用以方向傾斜。

　　3、應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)當(dāng)注意的問題。

　　1）站在不同角度，得到不同解釋

　　2）等形態(tài)完成時可能會錯過機(jī)會

　　3）成交量被用來驗(yàn)證。

　　３、技術(shù)分析法的主要指標(biāo)

　�。ㄒ唬┶厔蓊�

　　1.移動平均線――特點(diǎn)：

　�、俑�蹤趨勢

　�、跍�后性

　　③穩(wěn)定性

　�、苤鷿q助跌性

　�、葜�撐線和壓力線的作用

　　葛蘭威爾法則

　　買入信號：平均線從下降轉(zhuǎn)向平滑，價格從下上穿均線

　　價格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但是在平均線附近再次上升

　　價格跌破均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離均線

　　賣出信號：

　　均從上升開始走平，價格向下穿均線

　　連續(xù)下降，遠(yuǎn)離均線，突然上升，上升到均線附近再次下跌

　　價格上穿均線，連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離均線

　　2.平滑異同移動平均線MACD

　　Macd由正負(fù)差DIF和異同平均數(shù)DEA構(gòu)成

　　DIF是快速平滑移動均線與慢速移動均線的差

　　DEA是DIF移動平均。

　　應(yīng)用原則：

　　第一利用DIF和DEA的關(guān)系

　　DIF和DEA都是正值，屬于多頭市場，DIF上穿 DEA，是買入；下穿賣出

　　DIF和DEA都是負(fù)值，屬于空頭市場，DIF上穿 DEA，是買入；下穿賣出

　　第二，利用DIF的曲線形態(tài)分析

　　當(dāng)DIF和股價變動方向出現(xiàn)背離的時候采取行動

　�。ǘ�）擺動類指標(biāo)

　　1.威廉指標(biāo)

　　是考察市場超買超賣的指標(biāo)

　　其含義表示當(dāng)天的收盤價在過去一段日子的全部價格范圍內(nèi)所處的位置。威廉指標(biāo)較小，說明當(dāng)天價位比較高，處于超買狀態(tài)，提防價格回落，一般而言威廉指標(biāo)小于20，即處于超買狀態(tài)；威廉指標(biāo)比較高，說明價格處于比較低的位置，處于超賣狀態(tài)，一般高于80就表示處于超買了，可以買入。

　　2.KDJ指標(biāo)

　　就是隨機(jī)指標(biāo)，由威廉指標(biāo)發(fā)展而來

　　KDJ的應(yīng)用方法

　　1）.取值：超過80是超買，應(yīng)該賣出；低于20是超賣，應(yīng)該買入

　　2）.KD曲線的形態(tài)出現(xiàn)雙重頂或者雙重底

　　3）.死亡交叉或黃金交叉，K線上穿D是金叉；K線下穿D是死叉

　　4）.指標(biāo)背離：股價與指標(biāo)背離

　　如果出現(xiàn)頂背離是賣出的信號，底背離是買入的信號

　　5）.J指標(biāo)超過100是超買，低于0是超賣

　　3.相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI

　　RSI表示在n天之內(nèi)向上波動的幅度的占總的波動的百分比

　　使用方法有三種：

　　1.取值法，超過80是極強(qiáng)的表現(xiàn)，應(yīng)該賣出

　　2.線形的形態(tài)，形成頭肩頂或者頭肩底

　　3.背離

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