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場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)在稅收政策等方面存在不明確之處

更新時(shí)間:2015-06-05 13:03:10 來源:|0 瀏覽0收藏0

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摘要 近年來,風(fēng)險(xiǎn)管理公司通過發(fā)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù),為實(shí)體企業(yè)提供了更為個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。但直至目前,相關(guān)的稅收政策、財(cái)務(wù)處理方式等仍存在不明確之處,這也在一定程度上限制了場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模。

  點(diǎn)擊查看:財(cái)政部就商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定征求意見

  近年來,風(fēng)險(xiǎn)管理公司通過發(fā)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù),為實(shí)體企業(yè)提供了更為個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。但直至目前,相關(guān)的稅收政策、財(cái)務(wù)處理方式等仍存在不明確之處,這也在一定程度上限制了場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模。

  “由于目前各地方稅務(wù)局對(duì)于金融衍生品的稅收方案尚不統(tǒng)一,部分實(shí)體企業(yè)在使用場(chǎng)外衍生品管理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)心存疑慮?!蹦先A期貨子公司南華資本金融衍生品部總監(jiān)王敏楠說。

  部分參與場(chǎng)外衍生品交易的企業(yè)人士也表示,由于目前風(fēng)險(xiǎn)管理公司開展的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)屬于創(chuàng)新業(yè)務(wù),企業(yè)的相關(guān)資金如何入賬沒有明確的引導(dǎo),讓他們感到十分困惑。

  據(jù)介紹,目前境內(nèi)實(shí)體企業(yè)參與場(chǎng)外衍生品套保仍是“現(xiàn)貨”和“衍生品”兩邊各自入賬。然而,當(dāng)企業(yè)在衍生品交易出現(xiàn)盈利時(shí),現(xiàn)貨端往往會(huì)有相應(yīng)的虧損。稅務(wù)部門對(duì)其衍生品交易的盈利征收20%的所得稅,對(duì)其現(xiàn)貨端虧損卻沒有相應(yīng)的稅務(wù)處理,造成明顯的不公平。

  “對(duì)套保企業(yè)的避險(xiǎn)所得最好無稅賦?!蓖趺糸f,在發(fā)達(dá)市場(chǎng)中,為了充分發(fā)揮金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理功能,金融衍生品交易的稅務(wù)成本極低。目前國內(nèi)稅務(wù)政策對(duì)現(xiàn)貨和衍生品“分而治之”,不如“合二為一”。將這兩方面盈虧合并計(jì)算,更能體現(xiàn)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況。

  此外,風(fēng)險(xiǎn)管理公司推出的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)該被視為金融產(chǎn)品,還是歸入現(xiàn)貨貿(mào)易類別,目前也沒有明確的稅務(wù)政策。各風(fēng)險(xiǎn)管理公司在處理相關(guān)稅務(wù)問題時(shí),也顯得有些迷茫。

  以場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)為例,魯證期貨子公司魯證經(jīng)貿(mào)總經(jīng)理助理秦小海說,部分風(fēng)險(xiǎn)管理公司場(chǎng)外衍生品合同被視為現(xiàn)貨貿(mào)易合同,期權(quán)費(fèi)結(jié)余則以服務(wù)費(fèi)收入計(jì)入相關(guān)科目。也有部分風(fēng)險(xiǎn)管理公司在處理會(huì)計(jì)問題時(shí)將期權(quán)產(chǎn)品歸為金融產(chǎn)品,相比現(xiàn)貨貿(mào)易合同,其面臨的稅務(wù)負(fù)擔(dān)較輕。

  據(jù)了解,這種差異與各風(fēng)險(xiǎn)管理公司所在地稅務(wù)部門的要求有關(guān)。另外,由于部分風(fēng)險(xiǎn)管理公司的注冊(cè)類別是現(xiàn)貨貿(mào)易公司,當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門便將其業(yè)務(wù)合同“一刀切”地歸于現(xiàn)貨貿(mào)易合同,使得風(fēng)險(xiǎn)管理公司在開展業(yè)務(wù)時(shí),不僅要繳納服務(wù)費(fèi)的所得稅,如果進(jìn)行了商品實(shí)物交割,還要繳納增值稅。

  市場(chǎng)人士認(rèn)為,對(duì)衍生品交易盈利收取高額稅賦,意味著場(chǎng)外衍生品復(fù)制成本大幅增加,這將嚴(yán)重打壓正處于萌芽狀態(tài)的我國場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。在此背景下,當(dāng)大批可以以低成本保值的境外企業(yè)進(jìn)入境內(nèi)市場(chǎng)時(shí),境內(nèi)企業(yè)若只能購買附加高稅務(wù)成本的場(chǎng)外衍生品,會(huì)導(dǎo)致自身產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的降低。

  對(duì)于實(shí)體企業(yè)、場(chǎng)外衍生品做市商的衍生品交易稅收政策,王敏楠建議以年度為單位,將衍生品和現(xiàn)貨交易的盈虧加總計(jì)算后,再繳納企業(yè)所得稅?!斑@將會(huì)鼓勵(lì)境內(nèi)實(shí)體企業(yè)運(yùn)用衍生品工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)還能促進(jìn)境內(nèi)期貨公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)?!蓖趺糸f。

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